Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие
.pdf
ΔВ =
7101 223
– 14868903
7101 223
14941347
–
– 14868903
14941347
= –1,09 – 0,01 = –1,1.
2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет сни-
ΔС
жения себестоимости реализации (
– С
В
1
В
1
где
ΔС =
С
— себестоимость реализованной продукции в отчет-
1
):
В
– С
1
1
–
0
,
В
1
ном периоде.
ΔС =
7101 223
7101 223
– 6551951
7101 223
–
– 14868903
7101 223
= 0,08 – (–1,09) = 1,17.
3. Общее влияние двух факторов: –1,1 + 1,17 = +0,07.
Таким образом, в анализируемом обществе с ограниченной ответственностью «Мечта» снижение выручки от продажи
уменьшает рентабельность продаж на 1,1 пункта. Снижение
себестоимости продукции (товаров, работ, услуг) приводит
к росту рентабельности продаж на 1,17 пункта. В целом совокупное влияние двух факторов положительное, то есть рентабельность продаж увеличивается на 0,07 пункта.
Рентабельность продаж можно повысить за счет роста
объема продаж и снижения затрат. Необходимо, чтобы темпы
роста объема продаж опережали темпы роста затрат, т.е. затраты на 1 руб. реализованной продукции снижа лись. Увеличения объема продаж можно достигнуть за счет повышения цен
и увеличения объема продаж товаров, продукции в натуральном выражении. ООО «Мечта» следует разработать политику
ценообразования, а также товарную политику. Следует также
уделять внимание качеству реализуемой продукции, а также
обновлению ее ассортимента, заниматься инновациями.
По результатам проведенного анализа необходимо выявлять резервы роста рентабельности активов. К их числу
относятся: повышение рентабельности продаж, увеличение
фондоотдачи продукции, ускорение оборачиваемости оборотных средств.
141
Для роста рентабельности активов необходимо наращивать
темпы роста прибыли, увеличение которой возможно за счет:
увеличения объема выручки от продажи продукции,
при одновременном снижении затрат организации, за счет
роста цен и увеличения объема продаж в натуральном выражении. Снижение затрат и рост цен позволит увеличить долю
прибыли в выручке от реализации;
снижения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов
организации, путем внедрения режима экономии и анализа
обоснованности состава затрат.
Ускорение оборачиваемости активов отражает интенсивность использования капитала организации. Повышение
фондоотдачи основного капитала и ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует росту рентабельности
активов организации.
В целом на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, факторного анализа прибыли от продаж и анализа показателей прибыли необходимо разработать
мероприятия по увеличению прибыли организации.
На наш взгляд, они могут состоять в следующем:
увеличение объема реализации продукции;
дальнейшее снижение себестоимости продукции;
проведение анализа поставщиков для минимизации
затрат по закупке необходимых сырья и материалов для производства продукции, что в конечном итоге позволит снизить
себестоимость продукции;
вложение средств в собственную производственную
деятельность по выпуску конкурентоспособной продукции
в обновление технической базы производства. Конечно, капитальные вложения первоначально приведут к росту затрат
и себестоимости продукции, но в дальнейшем за счет расширения ассортимента и придания новых качественных характеристик продукции организация сможет значительно увеличить
объемы выручки от реализации, а значит, и прибыль;
142
развитие инвестиционной и финансовой деятельности (долевое участие в деятельности других организаций,
предоставление займов на выгодных для себя условиях). Активизация этих сфер деятельности позволить сформировать
прибыль и из других возможных источников;
оптимизация логистических издержек (возможный
самовывоз продукции, оптимизация отгрузок товаров от поставщиков), что позволит снизить транспортные затраты;
расширение рынка сбыта производимой продукции,
что приведет к росту объемов реализации;
частичная диверсификация деятельности (в том числе
изменение ассортимента поставляемой продукции) с целью
завоевания новых потребителей и расширения рынка сбыта;
проведение эффективной политики в области подготовки
персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала, обеспечивающую высокое качество продукции и работ;
строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ, исключающее возможность затрат, связанных с применением санкций к организации (штрафы, пени,
неустойки).
Что касается внутрифирменной деятельности финансового управляющего, можно предложить следующие меры:
введение управленческого учета себестоимости и выручки по отдельным видам продукции, для того чтобы в процессе анализа оценивать влияние структуры реализуемой
продукции на изменение рентабельности, определять, за счет
каких групп товаров предприятие получает основную долю
прибыли. То есть проводить эффективную ассортиментную
политику в целях наращения объемов прибыли организации;
проработка механизма управления затратами: выделение наиболее весомых статей себестоимости и исследование
возможности их оптимизации и снижения;
разделение затрат на постоянные и переменные с целью определения точки безубыточности, то есть проведение
систематического операционного анализа;
143
введение системы мер по снижению управленческих
и операционных расходов (обоснованного снижения, с разработкой нормативов);
анализ и принятие мер по увеличению рентабельности
оборотных активов (путем ускорения их оборачиваемости),
в том числе проводя работу с дебиторами по уменьшению дебиторской задолженности.
Руководству предприятия необходимо овладеть новыми
методами распределения прибыли. Здесь должны учиты-
ваться интересы сразу нескольких сторон. Во-первых, государство заинтересовано как в создании условий, стимулирующих развитие производства, так и в реализации своих
экономических функций, связанных с налогообложением,
уменьшающим показателем прибыли на величину соответствующих налоговых отчислений. Во-вторых, трудовой
коллектив заинтересован в получении больших доходов, что
требует увеличения соответствующих расходов. В-третьих,
кредиторы и акционеры должны быть уверены в платежеспособности фирмы, возвратности предоставленных ссуд.
На сегодняшний момент руководство стремится как можно
большую часть прибыли оставить нераспределенной, в качестве резерва, позволяющего укрепить основы самофинансирования.
Таким образом, ООО «Мечта» должно получать прибыль
в таком размере, чтобы обеспечивать расширенное воспроизводство и решение стоящих перед организацией перспективных задач развития.
Вопросы и задания для самопроверки
1. Какие виды доходов и расходов влияют на формирова-
ние прибыли организации?
2. Назовите основные факторы, влияющие на прибыль
организации.
3. Какие виды прибыли вы знаете?
144
4. Расскажите о порядке формирования валовой прибыли,
прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой
прибыли.
5. Какие факторы оказывают влияние на прибыль от продаж?
6. Перечислите основные задачи анализа прибыли до налогообложения. Какие методы анализа при этом используются?
7. На какие цели может быть использована чистая прибыль организации?
8. Дайте определение понятию «рентабельность».
9. Дайте общую характеристику показателям рентабельности.
10. Какие факторы влияют на рентабельность продаж?
11. Реализация каких мероприятий способствует росту
прибыли и рентабельности организации?
ГЛАВА 4. АНАЛИЗ ОТЧЕТА
ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА
4.1. Содержание отчета
об изменениях капитала
Капитал организации представляет собой накопленный
путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых ее
собственниками в экономический процесс как инвестиционный
ресурс и фактор производства с целью получения дохода,
функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени,
риска и ликвидности.
Сущность капитала организации проявляется в следующем:
1) капитал организации является основным фактором
производства, так как он объединяет все другие факторы производства в единый производственный комплекс;
2) капитал характеризует финансовые ресурсы организации, приносящие доход;
3) капитал является главным источником формирования
благосостояния собственников организации;
4) капитал организации является главным измерителем
его рыночной стоимости;
5)
динамика капитала организации является важнейшим ба-
рометром уровня эффективности ее хозяйственной деятельности.
Капитал организации классифицируется по ряду призна-
ков (таблица 31).
35
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. С. 251.
35
146
Классификация капитала организации
Таблица 31
Признак классификации
1. По источникам привлечения
1. По титулу собственности
формируемого капитала
2. По группам источников
привлечения капитала по отношению
к организации
3. По национальной
принадлежности владельцев
капитала, предоставляющих его
в хозяйственное использование
4. По формам собственности капитала,
предоставляемого организации
2. По формам привлечения
1. По организационно-правовым
формам привлечения капитала
2. По натурально-вещественной
форме привлечения капитала
3. По временному периоду
привлечения
3. По характеру использования
1. По степени вовлеченности
в экономический процесс
2. По сферам использования
в экономике
3. По направлениям использования
в хозяйственной деятельности
4. По особенностям использования
в производственном процессе
Классификационные группы
собственный капитал
заемный капитал
капитал, привлекаемый из
внутренних источников;
капитал, привлекаемый из внешних
источников
национальный (отечественный)
капитал;
иностранный капитал
частный капитал;
государственный капитал
акционерный капитал;
паевой капитал;
индивидуальный капитал
капитал в денежной форме;
капитал в финансовой форме;
капитал в материальной форме;
капитал в нематериальной форме
долгосрочный капитал;
краткосрочный капитал
капитал, используемый
в экономическом процессе;
капитал, не используемый
в экономическом процессе
капитал, используемый в реальном
секторе экономики;
капитал, используемый
в финансовом секторе экономики
капитал, используемый как
инвестиционный ресурс;
капитал, используемый как
производственный ресурс;
капитал, используемый как
кредитный ресурс
основной капитал;
оборотный капитал
147
По титулу собственности формируемый организацией капитал подразделяется на два основных вида — соб-
ственный и заемный. В системе источников привлечения
капитала такое его разделение носит определяющий
характер:
заемный капитал характеризует привлекаемые для
финансирования развития организацией на возвратной
основе денежные средства или другие имущественные
ценности. Все формы заемного капитала, используемого
организацией, представляют собой ее финансовые обязательства, подлежащие погашению в установленные
сроки;
собственный капитал характеризует общую стои-
мость средств организации, принадлежащих ей на правах
собственности и используемых для формирования определенной части ее активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала,
представляет собой чистые активы организации.
Принципиальный подход к определению собственного капитала может быть выражен уравнением:
Собственный капитал = Активы – Обязательства.
36
Основными функциями собственного капитала являются:
оперативная функция, состоящая в поддержании
непрерывности деятельности организации;
защитная функция — направлена на обеспечение
защиты капитала кредиторов и возмещения убытков;
распределительная функция — связана с участием в распределении полученной прибыли;
регулирующая функция — связана с участием отдельных субъектов в управлении организацией.
Структура собственного капитала организации представлена на рисунке 17
36
Ефимова О.В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.:
Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. С. 252.
148
Собственный капитал организации
Капитал,
предоставляемый
собственником
Уставный капитал
Премия за акции
и акционерные
общества
Прочие взносы
юридических
и физических лиц
Целевое
финансирование
Взносы
и пожертвования
Резервы,
накопленные
организацией
Резервный капитал
Добавочный
капитал
Накопленная
прибыль
(нераспределенная
прибыль, фонды
накопления)
Рис. 17. Структура собственного капитала организации
Собственный капитал организации имеет существенные
преимущества по сравнению с заемным капиталом, а именно:
простота привлечения, так как решение о привлечении
собственного капитала принимается собственниками без согласия других хозяйственных субъектов;
более высокая способность формирования прибыли во
всех сферах деятельности, так как при его использовании не
уплачивается ссудный процент;
обеспечение финансовой устойчивости организации, ее
платежеспособности в долгосрочном периоде, снижение риска
банкротства.
149
Только достаточный объем собственных средств может обеспечивать развитие организации и укреплять ее независимость.
В бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках
содержится общая информация о показателях, составляющих собственный капитал организации. В целях детального
изучения процесса формирования и изменения собственного
капитала организации к бухгалтерскому балансу и отчету
о прибылях и убытках составляются пояснения в виде до-
полнительных отчетных форм. Одной из таких отчетных
форм является форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»,
в которой раскрываются сведения, относящиеся к учетной
политике организации.
Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» раскрывает
дополнительную информацию об изменениях состава, структуры стадий перемещения собственного капитала в течение
прошлого и отчетного периодов, позволяет изучить прирост его
стоимости в разрезе источников формирования и оценить, как
повлияло изменение соотношения израсходованной величины
капитала и поступивших средств на увеличение собственного
капитала. Выделение данных о капитале организации в отдельную форму связано с важностью информации о состоянии
и движении составных частей капитала для внешних и внутренних пользователей.
37
Отчет об изменениях капитала состоит из трех разделов.
I раздел — «Изменения капитала». Этот раздел содержит
информацию о состоянии и движении собственного капитала
по статьям III раздела баланса «Капитал и резервы». В I разделе отражаются остатки на начало и конец предыдущего
и отчетного годов всех составляющих собственного капитала
организации: уставного, добавочного и резервного капиталов, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы
их увеличения и уменьшения с указанием причин. На динамику
37
Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит». — М.: Издательство «Омега-Л»,
2006. С.116.
150
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]