Корпоративное право. Курс лекций

Лекция 9. Обязанности акционеров

И общие, и специальные обязанности акционер исполняет перед самим обществом и перед другими акционерами.

Наконец, как отмечалось, некоторые обязанности акционеров установлены специальными федеральными законами. Такие обязанности имеют публичный характер, так как акционер исполняет их не перед обществом, а перед государством в лице уполномоченных федеральных органов.

Общие обязанности акционеров

Обязанность по оплате акций. В соответствии со ст. 34 Закона об АО, акции общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества, если меньший срок не предусмотрен договором о создании общества.

Не менее 50% акций общества, распределенных при его учреждении, должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества.

Акция, принадлежащая учредителю общества, не предоставляет права голоса до момента ее полной оплаты, если иное не предусмотрено уставом общества.

В случае неполной оплаты акций в течение установленного срока право собственности на акции, цена размещения которых соответствует неоплаченной сумме (стоимости имущества, не переданного в оплату акций), переходит к обществу.

За неисполнение обязанности по оплате акций договором о создании общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени).

Обязанность информировать держателя реестра об изменении своих данных, указанных в реестре, предусмотрена ст. 44 Закона об АО. В связи с исполнением данной обязанности возникает ряд проблем, связанных с тем, что для многих АО характерной тенденцией является увеличение числа бесхозных акций — акций, не востребованных наследниками и правопреемниками умерших (ликвидированных) акционеров — физических и юридических лиц, а также акций, брошенных их владельцами. Это создает определенные трудности для деятельности АО. Общества затрачивают существенные средства на рассылку сообщений о предстоящих собраниях акционеров и не на-

215

Проблемы корпоративного права

бирают необходимого для их проведения кворума акционеров, либо в таких собраниях участвует очень незначительное число акционеров. Для некоторых АО в связи с отсутствием кворума становится проблематично одобрить сделки с заинтересованностью, избрать ревизионную комиссию. Такая ситуация с брошенными акциями активно используется при рейдерских захватах, создает возможность манипулировать решениями общих собраний акционеров.

О масштабности проблемы свидетельствуют следующие цифры. По данным регистратора ЗАО «Ведение реестров компаний» (Екатеринбург) доля счетов физических лиц, не внесших изменения в данные лицевого счета в связи с заменой паспортов СССР на паспорта гражданина России, — 85,29%, по данным ОАО «Реестр» — 80,3%. По данным Регистратора «Никойл» из 53 300 активных счетов физических лиц ОАО «Лукойл» у 234 акционеров вообще не указан документ, удостоверяющий личность; у 33 756 (63%) — указан старый паспорт; 156 счетов заблокированы по свидетельству о смерти или запросу нотариуса и более полугода наследники не востребовали акции1.

Соответственно стоит вопрос о последствиях неисполнения акционерами обязанности по уведомлению держателя реестра об изменении паспортных данных, данных о месте нахождения и пр. В частности, предлагается установить, что в случае, если акционер на протяжении 3-х лет не пользуется своим правом на участие в работе общего собрания, в течение двух лет не получает дивиденды (при их объявлении) и при этом в течение двух лет не уведомил регистратора об изменении сведений о своем имени, наименовании, месте нахождения, иных сведениях, которые являются обязательными для отражения в системе ведения реестра, то право собственности на акции такого акционера может перейти к обществу на основании решения суда. Порядок совершения действий, связанных с передачей акций, брошенных своими владельцами, может быть определен актами ФСФР России2.

1Концептуальный подход к разрешению проблемы наследования акций и бесхозных акций // Национальный совет по корпоративному управлению <www.nccg. ru/site.xp>.

2См.: Там же.

216

Лекция 9. Обязанности акционеров

Обязанность не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества установлена ст. 67 ГК РФ и корреспондирует с правом акционеров на получение информации. С одной стороны, согласно ст. 91 Закона об АО общество обязано обеспечить акционерам доступ к документам, предусмотренным п. 1 ст. 89 акционерного закона. К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа имеют право доступа акционеры (акционер), имеющие в совокупности не менее 25% голосующих акций общества. С другой стороны, акционеры обязаны не разглашать конфиденциальную информацию.

Обязанность исполнять требования устава АО. Согласно ст. 11 Закона об АО требования устава общества обязательны для исполнения всеми органами общества и его акционерами. При этом устав общества должен содержать те положения, которые не противоречат как акционерному закону, так и другим федеральным законам. Поэтому если уставом АО на акционеров возлагается обязанность, не предусмотренная законом, такое положение устава является ничтожным, и акционеры не должны исполнять эту обязанность.

Специальные обязанности акционеров

Согласно ст. 82 Закона об АО, акционеры общества, имеющие совместно со своими аффилированными лицами 20% и более голосующих акций общества, обязаны довести до сведения совета директо-

ров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества и аудитора общества информацию:

•о юридических лицах, в которых они владеют самостоятельно или совместно со своим аффилированным лицом (лицами) 20 или более процентами голосующих акций (долей, паев);

•о юридических лицах, в органах управления которых они занимают должности;

•об известных им совершаемых или предполагаемых сделках, в которых они могут быть признаны заинтересованными лицами.

Лицо, которое приобрело более 30% общего количества акций открытого общества, указанных в п. 1 ст. 84.1 Закона об АО, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, в течение 35 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) или с момента, когда это лицо

217

Проблемы корпоративного права

узнало или должно было узнать о том, что оно самостоятельно или совместно с его аффилированными лицами владеет указанным количеством таких акций, обязано направить акционерам — владельцам остальных акций соответствующих категорий (типов) и владельцам эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в эти акции, публичную оферту о приобретении у них таких ценных бумаг. Соответственно укзанное лицо — акционер — обязано выполнять все требования гл. ХI.1 акционерного закона в части раскрытия информации, оплаты приобретаемых акций и др.

Нарушение лицом, которое приобрело более 30% акций ОАО, правил их приобретения, влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от 1 тыс. до 2500 руб.; на должностных лиц — от 5 тыс. до 20 тыс. руб.; на юридических лиц — от 50 тыс. до 500 тыс. руб. (ст. 15.28 КоАП РФ).

Вслучае, установленном ст. 84.8 акционерного закона, акционер обязан продать акции лицу, которое приобрело более 95% акций ОАО.

Акционер, являющийся его аффилированным лицом, обязан в

письменной форме уведомить общество о принадлежащих ему акциях общества с указанием их количества и категорий (типов) не позднее 10 дней с даты приобретения акций.

Вслучае, если в результате непредставления по вине аффилированного лица указанной информации или несвоевременного ее представления обществу причинен имущественный ущерб, аффилированное лицо несет перед обществом ответственность в размере причиненного ущерба.

Публичные обязанности акционеров

В соответствии со ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг владелец обыкновенных акций не позднее чем через пять дней со дня внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) обязан раскрыть информацию о приобретении 5 и более процентов общего количества размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций. В случае, если приобретение или изменение указанной доли произошло в результа-

218

Лекция 9. Обязанности акционеров

те размещения дополнительных обыкновенных акций, раскрытие соответствующей информации осуществляется не позднее чем через пять дней со дня, когда он узнал или должен был узнать о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций.

Владелец обыкновенных акций раскрывает соответствующую информацию с указанием имени или наименования владельца, наименования эмитента, государственного регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) акций, количества принадлежащих владельцу акций путем направления уведомления эмитенту ука-

занных акций и в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

В соответствии с ч. 3 ст. 15.19 КоАП РФ непредставление (нераскрытие) или нарушение владельцами ценных бумаг, а также аффилированными лицами АО и лицами, которые в соответствии с законом признаются заинтересованными в совершении АО сделки, порядка и сроков представления (раскрытия) информации, предусмотренной законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, за исключением случаев, предусмотренных ст. 19.7.3 КоАП РФ, влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от 1 тыс. до 2 тыс. руб.; на должностных лиц — от 10 тыс. до 20 тыс. руб.; на юридических лиц — от 300 тыс. до 500 тыс. руб.

Лицо, приобретающее в соответствии с Законом об АО крупный пакет акций АО, ценные бумаги которого обращаются на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, на основании добровольного или обязательного предложения в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, обязано раскрыть:

•информацию о направлении добровольного или обязательного предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Указанная информация раскрывается не позднее дня, следующего за днем направления соответствующего предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

•содержание добровольного или обязательного предложения. Соответствующее предложение раскрывается не позднее дня, следующего за днем истечения срока, предусмотренного для его рассмотрения

219

Проблемы корпоративного права

федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если в течение указанного срока федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг не было вынесено предписание о приведении добровольного или обязательного предложения в соответствие с требованиями Закона об АО.

В случаях, предусмотренных Федеральным законом от 26 июня 2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции» акционер обязан получить предварительное согласие антимонопольного органа либо направить ему уведомление в порядке и в сроки, установленные законом.

Кроме того, некоторые публичные обязанности возложены на акционеров специальных видов корпораций, в частности на акционеров кредитных организаций. Такие обязанности предусмотрены специальным Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

Вопросы для обсуждения:

1.Какие обязанности возлагаются на акционера?

2.Могут ли обязанности акционера предусматриваться уставом, внутренними документами АО, соглашением акционеров?

3.Какая ответственность предусмотрена за неисполнение возложенных на акционеров обязанностей?

220

ПРОБЛЕМЫ

КОРПОРАТИВНОГО

УПРАВЛЕНИЯ

221

ЛЕКЦИЯ 10

Содержание корпоративного управления

Понятие корпоративного управления. Кодекс корпоративного поведения. Принципы корпоративного управления. Модели корпоративного управления. Характеристика российской модели корпоративного управления.

Понятие корпоративного управления

На сегодня отсутствует какое-либо единое определение понятия «корпоративное управление», равно как отсутствует и легальное понятие «корпоративное управление». В теоретическом плане о корпоративном управлении можно говорить в различных аспектах, поэтому дефиниций этого понятия может быть множество.

Что означает управление? Управлять — значит «руководить, направлять деятельность, действия кого/чего-нибудь; направлять ход, движение кого/чего-нибудь»1. В «Советском энциклопедическом словаре» управление рассматривается как «элемент, функция организованных систем различной природы (биологических, социальных, технических), обеспечивающая сохранение их определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию их программ и целей. Социальное управление — воздействие на общество с целью его упорядочения, сохранения качественной специфики, со-

1Ожегов С.И. Указ. соч. С. 834.

223

Проблемы корпоративного управления

вершенствования и развития. Различают стихийное управление, воздействие которого на систему — результат перекрещивания различных сил, массы случайных единичных актов, и сознательное управление, осуществляемое общественными институтами и организациями (государством и др.)»1.

Любая организация состоит из двух крупных подсистем — управляющей (субъект управления — S) и управляемой (объект управления — O). Существо управленческих отношений составляют связи между субъектом и объектом управления2. Субъект управления вырабатывает определенные решения, доводит их до объекта управления и получает обратную информацию об исполнении данного решения объектом.

Управление подразумевает и состоит из: 1) постановки цели; 2) формулировки задачи; 3) предоставления ресурсов (возможностей); 4) указания технологии выполнения; 5) контроля самого процесса и результатов; 6) компенсации за использованный труд; 7) мотивации персонала. Диалектическое отношение к жизненным и деловым процессам создает конструкцию управления как совокупность логистики, внутреннего администрирования и активного разностороннего внешнего реагирования. Приоритет в этой конструкции должен принадлежать логистике. Организм не может быть полноценным, если у него нет головы — логистического центра. Степень развития логистического центра определяет перспективы бизнеса, способность адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям, сохранять стабильность производства, что создает тем самым его коммерческую стоимость.

Функции логистического блока состоят в следующем:

1)сбор, получение информации (внутренней и внешней);

2)анализ полученной информации, моделирование, оценка мнений, подготовка вариантов решений и их обоснование;

3)принятие логистическим центром стратегических (принципиальных решений);

4)разработка комплекса мероприятий для реализации принятых решений, составление бюджета, поиск ресурсов, построение графика;

1 Советский энциклопедический словарь / гл. ред. А.М. Прохоров. М., 1989. С. 1400.

2См.: Огарков А.А. Управление организацией: учебник. М., 2006. С. 51.

224