Миловидов, Ткачев - Актуальные проблемы международных финансов

УДК 336 ББК 65.268

А38

Актуальные проблемы международных финансов : сб. науч. А38 статей / под ред. В.Д. Миловидова, В.Н. Ткачева; Моск. гос.

ин т междунар. отношений (ун т) МИД России; каф. междунар. финансов — М. : МГИМО Университет, 2013. – 262 с.

ISBN 978 5 9228 0956 6

Сборник статей посвящен актуальным проблемам развития международных финансов в условиях дальнейшего роста глоба лизации мировой экономики и усиления кризисных явлений.

Сборник предназначен преподавателям, аспирантам, студен там, а также специалистам в области финансов, денежного обра щения и кредита с целью ознакомления с современными теори ями и практиками развития международных финансов.

УДК 336 ББК 65.268

ISBN 978 5 9228 0956 6 © Московский государственный институт международных отношений (университет) МИД России, 2013

Содержание

Селезнев А.З.

Становление и развитие международной системы противо действия легализации преступных доходов и финансирова нию терроризма . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Мамрова И.Ю.

Систематизация форм и форматов наднационального регулирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114

Уразаева В.А.

Мировая финансовая либерализация: за и против . . . . . . . . 126

Битков В.П.

Финансы транснациональных банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

Ткачев В.Н., Бацунова С.И.

Оффшорные зоны в деятельности финансовых институтов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

3

¬‚‰ÂÌËÂ

Сборник научных статей «Актуальные проблемы международ ных финансов» посвящен современным вопросам развития меж дународных финансов в условиях дальнейшего роста глобализа ции мировой экономики и усиления кризисных явлений.

Главная цель сборника – ознакомление преподавателей, сту дентов и более широкой аудитории с актуальными положениями теории и практики развития международных финансов.

Спектр включенных в сборник статей достаточно широк. Это сделано сознательно, чтобы у читателей сложилось глубокое пред ставление о многогранности и сложности феномена «международ ные финансы». Данная экономическая категория постоянно раз вивается и трансформируется, адаптируясь к изменениям миро вой экономики. Поэтому на каждом историческом этапе развития экономики международные финансы имеют свои особенности.

В сборнике рассматриваются важные теоретико методологиче ские вопросы, подходы и варианты, применяемые в мире как на уровне отдельных стран, так и на уровне наднациональных орга нов при анализе и формулировке политики развития финансов, в том числе в широком контексте вопросов социально экономи ческого развития. Многие статьи предлагают новый ракурс изуче ния проблем, переживаемых странами в мировой валютно фи нансовой сфере.

Сборник убедительно демонтирует взаимосвязь теории и прак тики. В своей работе международный финансовый менеджер должен опираться на теории, позволяющие ему выстраивать сце нарии развития событий, прогнозировать последствия принимае мых решений, владеть современным экономическим инструмен тарием решения конкретных проблем. Будучи построенным на широком использовании мирового и уже имеющегося националь ного опыта, сборник содержит практические рекомендации и ме ханизмы по повышению эффективности работы компаний на многих сегментах мирового финансового рынка.

5

В.Д. Миловидов*

Концептуальные подходы к определению содержания категории «международные финансы»

Что такое «международные финансы»? Этому понятию можно дать разные определения. Более того, такие определения будут иметь свой исторический характер и подтекст, в связи с тем, что финансы являются неотъемлемой частью экономических отноше ний и развиваются вместе с ними. Поэтому на каждом историче ском этапе развития экономики финансы понимаются и пред ставляются по своему.

Исторически финансы зарождаются в недрах первобытного общества на ранних стадиях обмена, основанного на самых при митивных формах разделения труда. Первой конституирующей финансы категорией являются отношения обязанности, ответствен ности, должествования, вытекающие из хозяйственных отноше ний или иных норм общественной жизни. Исторически эти отно шения предвосхищают обмен товарами и выражаются в обмене взаимными услугами, взаимной помощью, взаимной зависимостью. Там, где нет взаимозависимых отношений между людьми, финан сы не возникнут.

Финансы – изначально отношения равенства, паритетного об мена встречными обязательствами. Эти отношения сначала весь ма просты и не имеют каких либо точных способов измерения. Но постепенно они разрастаются и требуют соблюдения некоторых общих норм и правил, позволяющих поддерживать это равенство. Но точно также они требуют понятных и универсальных форм из мерения. В любом примитивном обществе возникает обязанность одних членов племени заботиться о других его членах, которые в силу внутреннего разделения обязанностей не могут, например, ходить на охоту. Так формируются корни государственных финан сов, обеспечивающих перераспределение материальных благ в со временном обществе. В свою очередь, разделение труда формиру ет базу расширения взаимных обязанностей, которые закрепляют

* В.Д. Миловидов, к.э.н., зав. каф. междунар. финансы МГИМО(У).

7

ся в профессиях, сферах деятельности, первых хозяйственных от раслях. Возникает обмен и расчеты.

Вторая категория, которая определяет финансы – власть. В данном случае власть следует понимать в широком смысле, как отношения иерархии между людьми, их взаимной соподчиненно сти и зависимости, принуждения. Наиболее ярко это видно на примере долга: должник и кредитор, казалось бы, равны, но когда долг не оплачен, должник имеет все шансы оказаться во власти кредитора. Кредитор должен обладать возможностями принудить должника возвратить долг. Но и должник имеет свою власть над кредитором, так как тот ставит свое благополучие в зависимость от должника. Если должник не может вернуть долг, кредитор теря ет свое имущество. Взаимная защита должника и кредитора, как двух сторон финансовых отношений, формируется либо в силу устоявшихся общественных представлений, традиций, стихийно сложившихся общественных норм поведения, либо в силу закона, исходящего от иерарха или арбитра.

Принципы и общественные нормы, регулирующие отношения должника и кредитора можно найти в религиозных заповедях

икнигах, которые в отдельные исторические периоды восполняли отсутствие стройной системы государственного или общественно го надзора за соблюдением норм хозяйственного поведения. Точ но также выстроены и финансы государств, как в прошлом, так

ив современности. Государственные финансы по сути отражают концентрацию государством права перераспределения обществен ных благ, урегулирования неравенства, что требует монополии на сбор налогов, а в дальнейшем определяет монополию на эмиссию денег и управление государственным долгом.

Властные, иерархические принципы взаимоотношений мы на ходим и в области частных финансовых отношений, которые со временем трансформируются в количественно измеряемые обяза тельства, расчеты, платежи. В этом смысле даже отношения, свя занные с инвестированием денежных средств в объекты собствен ности, покупкой собственности, развитием акционерных пред приятий и рынка ценных бумаг, становится особой формой все тех же отношений обязанности. Это проявляется, в частности, в ответ ственности наемных менеджеров, управляющих корпорациями в интересах акционеров, в ответственности попечителей и управ ляющих капиталом и наследствами. Дивиденды, выплачиваемые

8

по акциям, хотя и имеют формально иную природу, чем процент, выплачиваемый по судам, но по своей сути они есть не что иное, как знак выражения обязанности менеджера перед акционером, финансирующим предприятие и владеющим собственностью. И в этих отношениях мы также находим признаки иерархичности прав каждой из сторон, то есть некоторые отношения подотчетно сти, подчиненности, принуждения и ответственности, а значит, власти в ее широком смысле слова.

Третьей конституирующей категорией финансов является вре мя. В финансовой терминологии оно распадается на два связан ных понятия: риск и неопределенность. Финансы не существуют

встатическом состоянии. Обязанности, отношения, расчеты все гда имеют свою временную протяженность и свою хронологию. Отсюда и возникает вопрос оценки выполнения тех или иных обя зательств, достижения тех или иных целей, получения той или иной выгоды – дохода, который можно считать четвертой консти туирующей категорией финансов.

Доход с точки зрения финансовых отношений есть оценка времени, в течение которого выполняются те или иные обяза тельства, обязанности, договоренности. Первоначально доход может оставаться сугубо чувственной категорией, что и сегодня дает о себе знать в отношениях между людьми. Человек сам оце нивает полезность и нужность своих действий по отношению к другому, и требует от того соответствующей ответной реакции. В обычной жизни многим из нас хотя бы раз приходилось сожа леть, что за нашу любезность мы получаем не ту благодарность, на которую мы рассчитывали. И чем больше проходит времени с момента оказанной любезности до ответной реакции, тем боль ше наша требовательность к ней. Даже если мы действуем беско рыстно, от души, мы все равно так или иначе ждем соизмеримых ответов. Ответная поведенческая реакция и есть доход, выражен ный в чувственных показателях нашей оценки обязанностей дру гих людей перед нами. Если проходит слишком много времени, мы вообще можем не воспринять чью то ответную любезность. В нашем сознании за время ожидания формируется устойчивое мнение – ответа нет. Значит, время играет существенную роль

воценках дохода, оно также влияет на вероятность его формиро вания и получения. То есть делает его в большей или меньшей степени неопределенным.

9

В денежной экономике эти отношения приобретают измеряе мые воплощения. В зависимости от времени и связанной с ним неопределенности, каждый владелец денежных ресурсов, которые он пускает в оборот, включает в те или иные расчеты своих и чу жих обязанностей собственное представление о риске возврата де нег, рассчитывая этот риск в виде некоторого ожидаемого монети зированного дохода, который ему причитается за использование его денег.

По мере развития отношения обязанности постепенно утрачи вает чувственные характеристики и обретают количественно изме ряемые параметры. Происходит монетизация этих отношений. И этой трансформации способствует появление денег, которые превращают эти отношения в финансы. Деньги – вот пятая кате гория, которая определяет возникновение и развитие финансов. Деньги монетизируют многочисленные и порой запутанные фор мы межличностных отношений по поводу обмена материальными ценностями, любезностями, услугами, взаимными обязательства ми. Деньги делают эти отношения количественными.

На сегодняшний день существуют две гипотезы возникновения денег. Первая традиционная исходит из того, что деньги появи лись в ходе товарного обмена, как особый товар, монополизирую щий право измерять собою все остальные товары и служить сред ством их обмена. Вторая выдвинута не столько экономистами, сколько историками и антропологами. Она доказывает появление денег на основе взаимных обязанностей членов первобытных и примитивных обществ. Деньги формируются на основе расчетов между людьми по поводу взаимных обязательств. Они имеют изна чально долговую природу, если понимать долг как систему взаим ных обязательств и договоренностей, которые складываются еще в домонетарные эпохи. Деньги делают финансы, прежде всего, де нежными отношениями.

Таким образом, сегодня финансы это совокупность денежных отношений, определяющих постоянно существующий в экономи ке обмен денежными ресурсами и инструментами, в которых та кие ресурсы могут превращаться и существовать, двигаться в эко номической среде и скрепляющих собою отношения зависимости, ответственности, обязанности, принуждения. Эти отношения воз никают в связи с движением монетизированных долга и капитала, собственности и труда, товаров и услуг, а также прав на них.

10