Миловидов, Ткачев - Актуальные проблемы международных финансов

А.З. Селезнев*

Международные аспекты контроля финансовых потоков

Факторы изменения объема и направлений трансграничных и внутренних финансовых потоков

Управление социально экономическими процессами в рамках межгосударственных объединений и международных хозяйствен ных образований, в масштабе государства или отдельно взятой на циональной корпорации, предполагает использование финансо вых ресурсов, принимающих форму регулярных потоков денеж ных средств.

Финансовый поток представляет собой движение денежных средств в безналичной форме, обслуживающее легитимные (ле гальные) и нелегитимные (нелегальные) масштабные операции

вэкономике и социальной сфере, отражающие их состояние и степень зрелости институциональной среды.

Финансовые потоки неизбежны при необходимости превраще ния одной формы капитала в другую (например, ссудного капитала

впроизводительный), при оплате крупных заказов, при внешних и внутренних госзаймах и кредитах, в процессе исполнения бюдже тов по доходам и расходам. Финансовые потоки могут быть скон центрированы во времени и пространстве (например, в форме фи нансирования восстановления Саяно Шушенской ГЭС). Формой концентрации ресурсов является сосредоточение в руках финансо вых органов установленных государством обязательных платежей

вбюджет в форме налогов. Этот процесс рассредоточен и связыва ется с количеством субъектов экономических отношений. Сформи рованные путем концентрации ресурсы снова могут быть превра щены в деконцентрированные относительно небольшие потоки (финансирование за счет бюджетных средств школ, больниц, дет ских учреждений). Объемы финансовых потоков определяются масштабами реализуемых проектов, единовременных затрат.

Вусловиях функционирования ТНК и глобализации экономи ческих связей и отношений решающими являются следующие

* А.З.Селезнев, д.э.н., проф. каф. междунар. финансы МГИМО(У).

71

факторы изменения объема и структуры трансграничных финан совых потоков:

–интенсивное расширение номенклатуры выпускаемых това ров, рост объема производства, экспорта и импорта, в том числе наукоемких и особо дорогих продуктов (авиалайнеры, комические аппараты, гражданские и военные суда и.т.п.).

Вчастности, модернизация и продажа Индии крейсера авиа носца «Адмирал Горшков», как было определено соглашени ем между Индий и Россией, оценивается в 2,3 млрд долл.);

–рост экспорта импорта и сальдо по текущим операциям в слу чае изменения конъюнктуры мирового рынка. По официаль ным данным платежного баланса за 2005–2008 годы ежегод ный вывоз российского капитала в легальной форме (порт фельные инвестиции и т.п.) возрос с 33,6 до 37,7 млрд долл.

Вто же время наблюдалось некоторое сокращение вывоза в нелегальной форме (с 36,8 до 20,1 млрд долл. Вывоз капита ла в той и другой формах ежегодно составлял: в 2005 г. – 70,4 млрд долл., в 2006 г. – 63,8, в 2007 г. – 139,7 млрд долл., в 2008 г. – 58,2 млрд долл. Всего за четыре года – более 330 млрд долл.;

–рост масштабов инвестиций в связи с интенсивным перехо дом к новым технологическим укладам и строительством качественно новых производственных мощностей или транспортных путей. Например, при строительстве газо провода «Северный поток» предстояло материализовать, воплотив в комплекс инженерных сооружений и самого га зопровода около 7,4 млрд евро;

–развитие некоммерческих организаций и потоков средств на обеспечение их деятельности, приобретающей международ ный характер;

–возрастание масштабов вывоза капитала и рекапитализации прибыли, реализованной за пределами стран – экспортеров капитала в форме прямых и портфельных инвестиций;

–открытость национальных экономик для ввоза капитала и рост потребности в инвестициях;

–развитие международного терроризма;

–использование такой формы страхования рисков, как сопро вождение морских судов в целях защиты от пиратства;

–интенсификация процессов слияний и поглощений компа ний, рост объемов сделок на финансовых рынках, потоков доходов по акциям и другим инструментам;

72

–развитие международного туризма и санаторно курортного обслуживания. В статистике ряда стран отражаются объемы потоков, в которых сконцентрированы различные формы пла тежей, связанных с международным туризмом. Одной из таких форм является денежный оборот казино. Индустрия азартных игр достигла невиданных ранее масштабов. Например, в Лас Вегасе (США) ежегодно принимается около 40 млн туристов всех континентов планеты. Прибыль от игорных заведений

итуризма составляет около 7 млрд долл. в год – на уровне, близком к бюджету ООН. В бюджет города поступает свыше 1,5 млрд долл. Интенсивно развивается интернет казино. Его оборот возрос только в США с 3,08 млрд долл. в 2001 году до 24,47 млрд долл. в 2010 году, то есть почти в восемь раз. Такие международные потоки средств говорят сами за себя – это ко лоссальный ресурс движения капитала в преступных формах;

–развитие экономического, социального и культурного сотруд ничества приграничных районов сопредельных государств;

–рост внешних заимствований и объема операций по обслужи ванию внешнего долга и внешних активов. Исторический процесс развития государственных финансов каждой страны органически связан с функционированием системы государ ственного кредита. Любое государство не обходится без госу дар ственных внутренних и внешних займов. При этом мно гие экономически более устойчивые государства являются одновременно и кредиторами – предоставляют внешние

ивнутренние кредиты. Потоки кредитов, предоставляемых од ними государствами другим, в современных условиях возрас тают. Аналогично крупными являются потоки средств, полу чаемых государствами в порядке погашения кредитов их заем щиками. Россия также является и государством должником (государственный внешний долг России за период с 1999 по 2009 г. снижен со 159 млрд долл. до менее чем 30 млрд долл. с последующим ростом) и государством кредитором (государ ственные внешние требования, включая долги перед Россией стран СНГ, на начало 2008 г. составляли около 72 млрд долл., значительная часть его после этого была списана). Погашение долга и возврат активов с процентом выливаются в крупные финансовые потоки.

В современных условиях создаваемые рядом государств резерв ные фонды (так называемые фонды благосостояния) даже в усло

73

виях финансового кризиса оставались не ниже уровня 3 трлн долл. Подобные резервы растут быстрее, чем резервы центральных бан ков. Любые временно свободные средства, которыми государства располагают в крупных объемах, их собственниками вкладывают ся в ценные бумаги развитых стран – преимущественно в казна чейские облигации США. В ноябре 2009 г. в указанные долговые ценные бумаги США были вложены значительные валютные ре сурсы таких государств, как Китай (798,9 млрд долл.); Япония (751,5 млрд долл.); Великобритания (249,3 млрд долл.); Бразилия (144,9 млрд долл.); Россия ( 121,8 млрд долл.). Всего по указанной группе стран вложения составляли 2066,4 млрд долл. В США за последние два года правительство довело рынок гособлигаций до 8,2 трлн долл. Росли расходы по обслуживанию долга. В то же вре мя снижение процентных ставок обусловливало некоторое отно сительное и абсолютное сокращение таких расходов. Если в 2008 г. они составляли 451,2 млрд долл., то в 2010 – порядка 390 млрд долл. С учетом ситуации на финансовых рынках непрерывно на блюдается движение средств: часть облигаций продается, затем они снова покупаются. Естественны крупные финансовые пото ки. Мировому сообществу известно, что организация части по добных потоков в долларах США есть «операция по отмыванию денег Саудовской Аравии» и связана с вооруженным вмешательст вом США во внутренние дела стран Аравийского полуострова, в результате чего уровень цен на экспортируемую ими нефть резко возрастал, росли оседающие на счетах в США доходы стран – эк спортеров нефти. Наиболее «надежным» для США партнером оказалась именно Саудовская Аравия. Денежные потоки в США были своего рода «гарантией неприкосновенности», сохранения политического режима и власти семьи1.

В условиях глобализации и углубления международного эко номического сотрудничества растут также объемы внешних кор поративных займов. Кризисная ситуация в России в середине 2008 г. сложилась в значительной степени в связи с тем, что прак тически совпали по объему международные резервы и накоплен ная корпоративная задолженность (свыше 500 млрд долл.). В рамках антикризисных мер осуществлялось погашение сроч ных долгов.

1Дж. Перкинс. Исповедь экономического убийцы. М.: Претекст, 2005.

С.134.

74

Факторами роста трансграничных финансовых потоков явля ются также:

–расширение масштабов добычи полезных ископаемых, при менения в международной практике так называемых согла шений о разделе продукции, связанных с реализацией круп ных инвестиционных проектов и добычей полезных ископае мых, поставляемых инвесторами на мировой рынок;

–рост объема продаж наиболее дорогих драгоценных и редких металлов, алмазов, в том числе для применения в технологи ческих процессах. В частности, по соглашению 2004 года меж ду 15 центральными банками ЕС был предусмотрен лимит на реализацию 500 тонн золота в год. В рамках этого соглашения ЕЦБ в ноябре 2007 года продал 42 тонны золота, 30 июня 2008 г. – 30 тонн (на сумму около 950 млн долл., или 600 млн евро). В октябре 2009 г. МВФ, будучи держателем 3200 т золо та, принял решение о продаже 403,3 т (12,6% его общего запа са), 200 т. из которых сразу же были приобретены Резервным банком Индии. Движение таких потоков не может быть вне эффективного контроля.

Рост трансграничных потоков обусловлен также развитием сис темы межгосударственных заказов, военно технического и иных форм международного сотрудничества. На начало 2010 года только Россия имела портфель военных заказов (поставка оружия и воен ной техники) порядка 34 млрд долл. Их годовой экспорт, снизив шийся в 90 е годы до 1,7 млрд долл., в 2011 г. превысил 10 млрд долл.

Общемировая тенденция – рост экспорта вооружений и воен ной техники (табл. 1).

2 [Эл. ресурс]. URL: www.rg.ru (29.06.2012 г.).

75

Окончание таблицы 1

Стратегия экспорта капитала при поддержке государств разви тых стран при обострении энергетических проблем приобретает все более агрессивный характер. Достаточно напомнить о событи ях в Ираке. Именно поэтому богатые запасами энергоносителей страны стремятся привлечь крупные финансовые потоки для обеспечения условий военной защиты национальных интересов (Алжир, Сирия, Саудовская Аравия, Индонезия, Венесуэла). Зна чимые потоки финансовых ресурсов связаны с развитием межго сударственных заказов, военно технического и иных форм между народного сотрудничества. Например, Саудовская Аравия при во енном бюджете свыше 33 млрд долл. и ежегодном приросте на 20–30% сделала решительный шаг по диверсификации закупок военной техники, ориентируясь на существенное повышение до ли ее импорта из России. Факторами роста финансовых потоков являются:

–международная интеграция и связанное с ней движение трудо вых ресурсов (миграция) и обеспечение из занятости с последу ющими трансграничными денежными переводами. На постсо ветском пространстве довольно интенсивными являются пото ки трудовых ресурсов в Россию. Эти ресурсы используются. Результат – интенсивные потоки денежных переводов. В треть ем квартале 2009 г. ни составляли от 220 млн долл. в Молдавию до 700 млн долл. в Узбекистан и 570 млн долл. в Таджикистан. Денежные переводы в другие страны, граждане которых также временно работают в России (например, Китай) тоже растут. Квартальные переводы в конце 2009 г. в Китай превышали 120 млн долл.

Интеграционные процессы сопровождаются формированием общих бюджетов входящих в союзы и объединения стран.

76

Средства общих бюджетов выделяются для реализации про граммных мероприятий на территории отдельных стран в интере сах всей группы стран:

–развитие межгосударственных объединений и общих бюдже тов, рост объема помощи международных организаций отста ющим странам;

–масштабная приватизация государственного имущества, рост имущества, находящегося на территории других государств

итребующего затрат по эксплуатации имущественных ком плексов;

–развитие теневых секторов в экономике ряда стран и теневых оборотов денежных средств. Примером наиболее масштабно го теневого оборота денежных средств являются их наличные

ибезналичные потоки, связанные с продажей наркотиков. По данным ООН, присутствие персонала США и НАТО, в Афганистане стало формой содействия росту площадей, за севаемых опиумным маком, в 40 раз! Сегодня Афганистан производит в два раза больше опиума, чем весь мир произво дил 10 лет назад. «Цели ООН по уничтожению наркотической угрозы в Афганистане провалены»; «идет имитация борьбы с наркотиками»3. По данным докладов ООН, за время пребы вания в Афганистане войск западной коалиции производство опиумного мака в стране выросло примерно в три раза, …ни какой борьбы с опиумными посевами на самом деле вообще не велось. Расквартированным в Афганистане силам НАТО в последнее время было настрого запрещено уничтожать ма ковые поля. Программа их уничтожения провалена. Только по данным 2008 года в стране были убиты 78 представителей афганской власти, которые пытались воспрепятствовать про изводству опиумного мака.

Рост товарных и валютных потоков обусловливает расширение масштабов страхования и перестрахования, что связано с допол нением таких потоков страховыми выплатами.

Как уже отмечалось, наряду со страхованием грузов растут за траты на их сопровождение, также имеющие трансграничную со ставляющую. Примером возрастания расходов по сопровождению грузов являются расходы по защите судов от пиратов. Например, в районе Африканского Рога ежегодно проходят до 20 тыс. судов,

3 [Эл. ресурс]. URL: www.rg.ru – 19 января 2010 г.

77

что стало «благоприятной» почвой для развития в этом регионе морского пиратства. Соответственно велики расходы по сопро вождению судов.

Превращение национальных валют в резервные и развитие в связи с этим системы ввоза бумажных денег, широкое использо вание операций своп. В Китае в августе 2009 года в целях стимули рования внешних связей было продано 650 млрд юаней нацио нальной валюты (эквивалентно 95 млрд долл.) в обмен на другую валюту с правом совершения обратной сделки в будущем.

Трансграничные финансовые потоки являются реальностью осуществления иных международных соглашений. Примером яв ляется Киотский протокол, направленный на регулирование сброса углерода в атмосферу. Установлены соответствующие кво ты, при не достижении которой тем или иным государством воз можна купля продажа квот. Известен факт продажи бывшим пра вительством Украины украинской квоты. Средства от продажи квоты правительством Украины были израсходованы на финанси рование предвыборной кампании. Аудит, проведенный по со глашению с аудиторской компанией США, выявил коррупцион ную составляющую в финансовых потоках. Использовались воз можности продажи по завышенным ценам сахара, автомобилей и медикаментов. Аудиторская фирма констатировала незакон ное использование 2,3 млрд гривен (равнозначно 300 млн долл.)4.

Перечень факторов, обусловливающих интенсивность транс граничных финансовых ресурсов, далеко не исчерпывается назван ными выше.

Наряду с ростом объемов трансграничных финансовых пото ков растут и внутренние – в рамках каждой страны. В основе это го – возрастание роли и значения крупных инвестиционных про ектов в обеспечении перехода к новым технологическим укладам, рост масштабов производства, развитие кооперационных связей, перераспределительных процессов, связанных с формированием доходов бюджетов бюджетной системы и с финансированием их расходов, а также с развитием системы обязательного и добро вольного страхования имущества, транспортных средств, жиз ни, вкладов, рисков и т.п. Страхование приобретает междуна родный характер. Широко используются услуги перестрахова

4 [Эл. ресурс]. URL: www.rg.ru – 15.10.2010

78

ния. В 90 е годы в связи с развитием перестрахования при участии зарубежных компаний за пределы России передавались значи тельные средства, обратно не возвращающиеся. Договоры пере страхования нередко заключались с так называемыми «страховы ми» компаниями, не имеющими лицензий и не являвшимися страховщиками. Такой механизм перестрахования был фактором формирования доходов в незаконной форме. Минфин РФ выну жден был обращать внимание на недопустимость фиктивного пе рестрахования. (Письмо от 15 апреля 2002 г. №24.00/КП 52).

Развитие процесса глобализации с адекватными ему потоками средств, включая инвестиционные, обусловливает и концентра цию страховых выплат страхователям. Сошлемся на яркий при мер, когда минимальная величина для возмещения потерь от ката строфы на нефтяной платформе «Бритиш Петролеум» в Мекси канском заливе (2010 г.) определена в объеме порядка 10 млрд долл. А платформа была застрахована на 650 млн долл.

Фактором интенсификации финансовых потоков является международное сотрудничество в форме размещения крупных го сударственных заказов за рубежом. Вертикальная интеграция вза имосвязанных предприятий также диктует необходимость реали зации соответствующих инвестиционных проектов, что предопре деляет крупные финансовые потоки.

Экономическая и институциональная основа развития международного финансового контроля

Скрытый характер движения финансовых потоков в безналич ной форме может быть использован не в интересах решения по ставленных задач. Наряду с этим, возможно недостаточно эффек тивное использование средств и не вполне по назначению. Поэто му необходим жесткий контроль законности, целевого характера и эффективности использования денежных средств. Такой кон троль называется финансовым.

Понятие «контроль» не из славянской лексики. В его основе два французских слова – «role» (по русски «свиток») и «contra» – в переводе на русский – «половина». В средние века партнеры, до говариваясь о сделке, основные условия ее фиксировали на свит ке пергамента. Хранимое сторонами и взаимно признаваемое до кументальное подтверждение и факта сделки, и отраженных в нем условий, обеспечивало полноту и неподдельность оговоренных

79

условий соглашения. Этот процесс получил название «contrrole» (контроля), а иностранное понятие вошло в обиход и в русской ре чи – подобно тому, как вошло в обиход немецкое слово «буххаль тер» (бухгалтер).

Изначально контроль всегда связывался с проверками, опреде лением соответствия фактической стороны дела договореннос тям. Уже многие столетия контроль является реальностью любого процесса управления и заключается не только в проверке исполне ния решений, но и в проверке формирования, движения и исполь зования финансовых ресурсов по ряду критериев (полнота, сроч ность, целевое назначение, законность и т.д.).

Важно отметить, что юридические и физические лица как соб ственники финансовых ресурсов, перемещаемых в той или иной форме на территории страны или вне ее, сами контролируют и их поток, и лежащие в основе сделки. Но этого недостаточно. В их деятельности могут быть противоречащий закону сговор, затраги вающий интересы третьих лиц и государства. В связи с реальной возможностью движения ресурсов не в интересах собственника необходим и государственный, и международный контроль. Осо бенно важен контроль движения крупных финансовых потоков в целях гарантии решения поставленных задач. Контроль необхо дим во всех случаях, если в процессе движения ресурсов возможны нарушения, не способствующие реализации интересов собст венника, или недостаточно эффективное использование средств. Поэтому государственный и международный финансовый кон троль связывается с проверкой законности, целевого характера и эффективности использования средств. Это предопределяет не обходимость функционирования государственных и международ ных органов финансового контроля. Финансовый контроль пре дупреждает масштабные правонарушения. Он должен исключать ситуации, когда криминальный бизнес, по выражению Д.А. Мед ведева, мог бы получить реальную возможность «контроля над по токами»5. Нелегитимный контроль над потоками является альтер нативой неэффективного государственного и международного финансового контроля.

В основе развития финансового контроля лежит не только рост объемов, состава и структуры финансовых потоков. Оно обусло

5 [Эл. ресурс]. URL: www.rg.ru –11 сентября 2009 г.

80