- •О. І. Береславська, о. М. Наконечний, м. Г. Пясецька, о. В. Боришкевич, в. Б. Гордон, о. Ю. Русалова, а. В. Тимофеев
- •1.1. Поняття і види міжнародних розрахунків. Способи платежів
- •1.2. Роль національних і колективних валют та золота в міжнародних розрахунках
- •1.3. Валютнр-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод
- •1.3.1. Валюта ціни та валюта платежу
- •1.3.2. Умови платежу
- •1.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності, способи їх усунення
- •2.1. Міжбанківські кореспондентські відносини та система міжбанківських комунікацій. Система свіфт
- •Система свіфт
- •2.2. Відкриття та ведення валютних рахунків
- •2.3. Купівля банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків
- •3.1. Характеристика зовнішньоторговельного контракту
- •3.2. Умови поставок товару
- •3.3. Види документів при міжнародних поставках
- •3.3.1. Комерційні документи
- •3.3.2. Транспортні документи
- •3.3.3. Страхові документи
- •3.3.4. Фінансові документи
- •4.1. Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків
- •4.2. Авансові платежі
- •4.3. Платіж на відкритий рахунок
- •4.4. Банківський переказ
- •4.5. Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів
- •Види кредитних карток
- •5.1. Документарний акредитив
- •5.1.1. Фази акредитива
- •5.1.2. Форми акредитива
- •5.7.3. Види і конструкції акредитива
- •5.1.4. Конструкції акредитива
- •5.1.5. Відкриття акредитива
- •5.1.6. Виконання акредитива
- •Порівняльна таблиця тарифів
- •(За імпортними операціями)
- •5.1.7. Уніфіковані правила для акредитива
- •5.2. Інкасо
- •5.2.1. Види інкасо
- •5.2.2. Фази документарного інкасо
- •5.2.3. Узгодження умов інкасо
- •5.2.4. Виписка інкасового доручення і подання документів
- •5.2.5. Уніфіковані правила для інкасо (упі)
- •6.1. Роль кредиту в забезпеченні зовнішньої торгівлі, його види та зв'язок з умовами платежу
- •6.2. Кредитування імпорту
- •6.2.7. Кредитування на основі векселя
- •6.2.2. Кредитування на основі документарного акредитива
- •6.2.3. Пряме банківське кредитування імпортера
- •6.3. Кредитування експорту
- •6.3.1. Короткострокове кредитування експортера
- •6.3.2. Експортний факторинг та форфейтинг
- •6.3.3. Експортний лізинг
- •Забезпечення виконання зобов'язань у міжнародних розрахунках
- •7.1. Загальні принципи і правові основи банківської гарантії
- •7.1.1. Поручительство
- •7.1.2. Платіжне зобов'язання
- •7.2. Дія банківських гарантій
- •7.3. Видача банківських гарантій
- •7.4. Використання банківської гарантії
- •7.5. Типи та основні види банківських гарантій
- •7.5.1. Типи банківських гарантій
- •7.5.2. Види банківських гарантій
- •8.1. Сутність, структура та регулювання валютного ринку України
- •8.2. Види валютних операцій банків, їх ризикованість
- •8.3. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках
- •9.1. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті
- •9.2. Валютування депозитних угод
- •9.3. Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів у іноземній валюті
- •9.4. Котирування процентних ставок. Сторони котирування
- •9.5. Депозитна позиція
- •9.6. Ринок євровалюти
- •9.7. Зв'язок між процентними ставками та валютними курсами
- •10.1. Сутність, види та цілі конверсійних операцій
- •10.2. Валютні операції на умовах спот
- •10.3. Котирування валют. Курси покупця і продавця
- •10.4. Крос-курси та їх розрахунок
- •10.5. Валютна позиція
- •10.6. Практика укладання угод на ринку поточних конверсійних операцій. Ордери, що застосовуються на ринку конверсійних операцій
- •11.1. Валютні форвардні угоди
- •11.1.1. Сутність та цілі форвардних контрактів
- •11.1.2. Форвардний курс
- •Bid Offer
- •Bid Offer
- •11.1.3. Валютування форвардних контрактів
- •11.1.4. Контракти на ламану дату
- •11.1.5. Форвардні контракти з правом вибору дати
- •11.1.6. Форвардні крос-курси
- •11.1.7. Закриття та продовження форвардного контракту
- •11.1.8. Витрати за форвардною угодою
- •11.2. Процентні форварди
- •11.2.1. Угоди форвард/форвард
- •11.2.2. Угоди за форвардними ставками
- •2Mfwd 26 31.
- •12.1. Свопи ринку конверсійних операцій
- •12.1.1. Поняття валютних свопів та їх класифікація
- •12.1.2. Практика укладення угод своп
- •12,1.3. Свопи з датами валютування до споту (своп torn/next)
- •12.1.4. Свопи з датами валютування форвард/форвард
- •12.1.5. Використання угод своп
- •12.2. Свопи ринку капіталів
- •12.2.1. Поняття процентних свопів, їх види та характеристика
- •Процентний своп зі змінною базою нарахування процентної ставки
- •12.2.2. Валютні свопи ринку капіталів
- •13.1. Поняття фінансових ф'ючерсів та визначальні риси ф'ючерсних ринків
- •13.2. Ф'ючерсна ціна та особливості її формування на різні види контрактів
- •13.3. Біржова торгівля ф'ючерсними контрактами і система маржі
- •13.4. Ф'ючерсні стратегії та хеджування
- •Приклад статистичних характеристик консолідованих залишків на поточних рахунках клієнтів комерційного банку, млн грн
- •Проектований звіт про прибутки за період з 1.07 до 31.07.1999 р., грн
- •Динаміка прибутків/збитків фірми-імпортера при хеджуванні валютного ризику ф'ючерсним контрактом
- •14.1. Поняття опціонних контрактів, їх види, сторони та ціна виконання
- •14.2. Організація торгівлі опціонними контрактами та система маржі
- •14.3. Премія опціону
- •14.4. Опціонні стратегії та хеджування опціонами
- •Проектований звіт про прибутки за період з 1.07 до 31.07.1999 р., грн
- •15.1. Поняття спекулятивних операцій
- •Global economic calendar"
- •15.2.2. Аналіз економічних індикаторів
- •Української економіки (2000 р.) (інформація надана Міністерством статистики України, інформацію отримано з інформаційної системи reuters)
- •Української економіки (2000 р.) (інформація надана Міністерством статистики України, інформацію отримано з інформаційної системи reuters)
- •15.2.2.2. Індикатори інфляції
- •15.2.2.3. Індикатори безробіття
- •15.3. Технічний аналіз
- •15.3.1. Сутність, об'єкти та методи технічного аналізу
- •15.3.2. Графічний аналіз: поняття та види графіків
- •15.3.3. Поняття та визначення тренду
- •15.3.4. Підтримка та опір руху цін
- •15.3.5. Технічні індикатори
- •15.3.6. Простий показник середнього руху курсу (ма)
- •15.3. 7. Експоненціальний показник середнього руху курсу (ема)
- •15.3.8. Види дивергенцій
- •15.3.9. Метод зближення/розходження показника середнього руху курсу (масd)
- •15.3.10. Macd-гістограма
- •15.3.11. Найпотужніший сигнал технічного аналізу
- •15.3.12. Моментум
- •15.3.13. Швидкість зміни (RoC)
- •15.3.14. Згладжена швидкість зміни (s-RoC)
- •15.3.15. Надмірна купівля та надмірний продаж
- •15.3.16. Індекс відносної сили (rsi)
- •15.3.17. Стохастика
- •15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (оі)
- •15.3.19. Індекс товарного каналу (ссі)
- •15.4. Психологія прийняття рішення
- •Пов'язаними з валютними операціями комерційних банків
- •16.1. Поняття ризику як економічної категорії
- •16.2. Класифікація банківських ризиків
- •16.3. Поняття валютного ризику та його види
- •16.4. Управління валютним ризиком
- •16.5. Огляд супутніх ризиків
- •Класифікація надійності довгострокових боргових зобов'язань, що використовується провідними рейтинговими агенціями
- •2. Ціна товару
- •3. Термін і дата поставки
- •4. Якість товару
- •6. Умови платежу
- •8. Страхування
- •9. Претензії
- •10. Форс-мажор
- •12. Інші умови
- •13. Юридична адреса сторін
- •Генеральне зобов'язання
Global economic calendar"
|
Date |
GMT |
CTRY |
Release |
For |
Forecast |
Median |
last |
|
DEC 01 |
5:00 |
JPN |
Auto sales |
NOV |
-7,7% A |
N/A |
-11,3% |
|
DEC 01 |
7:00 |
SW1 |
Federal CPI, M/M |
NOV |
-0,1% A |
0,2% |
0,1% |
|
DEC 01 |
7:30 |
US |
Import Prices M/M |
ОСТ |
0,1% A |
0,1% |
-1,1% |
Дані наведені за принципом Глобального економічного календаря, що надається MMS International, с. 7756, 7757, 7758 системи Telerate.
На відміну від економічних політичні чинники не мають чіткої визначеності ні у вигляді сталих індикаторів, ні у часі оприлюднення інформації, їх аналіз здійснюється через регулярне відстежування політичної ситуації. Крім того, слід враховувати специфіку країни, аналіз поведінки валюти якої ми здійснюємо. Так, у Сполучених Штатах Америки строки президентських виборів чітко визначені, і ця подія не має значного впливу на тенденції валютного ринку. В інших країнах, наприклад в Італії, уряди менш стабільні, і передбачити політичну ситуацію на тривалу перспективу досить складно. Тому політичні зміни у таких країнах можуть мати суттєвий вплив на поведінку валюти цієї країни.
Фінансові чинники певною мірою є непередбачуваними, загадковими. Процентна політика центральних банків, установлення нових норм резервування, політика дій на відкритому ринку до моменту оприлюднення перебувають у засекреченому вигляді і мають, зазвичай, неочікуваний ефект, незважаючи на те, що ринок завжди пильно стежить за поведінкою центральних банків і намагається її передбачити.
Найбільшою складністю під час оцінювання кризових чинників є їх непередбачуваність і масштабність впливу. Так, фінансова криза 1998 р. тайфуном прокотилася по економіках багатьох країн світу. Навіть Україна, незважаючи на незначну інтеграцію у світову фінансову систему, відчула її важкий удар опосередковано через Росію.
У світі склалася ціла транснаціональна індустрія інформаційних та рейтингових послуг, яка базується на всесвітньо інтегрованих інформаційних мережах, за допомогою яких у будь-якій
296
297
частині світу можна проаналізувати стан валютного ринку і виконати прогноз щодо майбутніх тенденцій у русі валютних курсів. Інформація про найважливіші економічні індикатори публікується в таких всесвітньо відомих газетах, як The Wall Street Journal, The Financial Times, The New York Times, в економічних журналах, наприклад у Business Week. Економічну інформацію у реальному режимі часу можна отримати завдяки таким інформаційно-фінансовим системам, як Telerate, Reuters, Knight-Ridder, Bloomberg. Дані агенції надають як узагальнену інформацію, так і власну.
Оскільки індустрія поширення інформації існує вже певний час на світовому ринку, сьогодні склалася певна уніфікована форма поширення даних, що має назву, як було зазначено вище, економічних індикаторів (табл. 15.2). За характером інформації систему економічних індикаторів можна поділити на три основні блоки:
Таблиця 15.2
ОСНОВНІ ЕКОНОМІЧНІ ПОКАЗНИКИ (СІНА) (Класифікація надана за ринковим значенням)
|
Economic Indexes and figures |
Економічні показники та індекси |
Одиниця виміру |
Періодичність публікації |
Ринкове значення |
|
REAL GDP |
Реальний валовий внутрішній продукт |
% |
Квартал |
Дуже високе |
|
PAYROLLS |
Кількість створених робочих місць |
тис. |
Місяць |
Дуже високе |
|
UNEMPLOY MENT |
Рівень безробіття |
% |
Місяць |
Дуже високе |
|
International Trade |
Міжнародна торгівля |
млрд дол. |
Місяць |
Високе |
|
Implicit Deflator |
Безумовний дефлятор (індекс-показник інфляції) |
% |
Квартал |
Високе |
|
NAPM |
Національна асоціація ме- |
|
|
|
|
|
неджерів з продажу (Індекс ділової активності) |
% |
Місяць |
Високе |
|
PPI Producer Prices |
Індекс виробничих цін Ціни виробників |
|
|
|
|
Producer |
Зміни цін Рік/ Рік |
% |
Місяць |
Високе |
|
Prices Y/Y |
|
|
|
|
|
Ex Food Energy |
Без урахування продуктів, енергоносіїв |
|
|
|
Продовження табл. 15.2
|
Economic Indexes and figures |
Економічні показники та індекси |
Одиниця виміру |
Періодичність публікації |
Ринкове значення |
|
CP1 Consumer Prices Consumer Prices Y/Y Ex Food Energy |
Індекс споживчих цін Споживчі ціни Зміни Рік/ Рік Без урахування продуктів, енергоносіїв |
% |
Місяць |
Високе |
|
Retail Sales Retail Ex Auto |
Рівень роздрібного продажу Рівень роздрібного продажу без урахування автопродажу |
% |
Місяць |
Високе |
|
Real Earnings |
Реальна заробітна плата |
% |
Місяць |
Високе |
|
Wholesale Trade |
Оптова торгівля |
% |
Місяць |
Середнє — високе |
|
Housing Starts |
Початок будівництва нових будинків |
млн, одиниць |
Тиждень |
Середнє |
|
Jobless Claims |
Кількість уперше зареєстрованих безробітних |
тис. осіб |
Тиждень |
Середнє |
|
Capacity Utilization |
Коефіцієнт використання виробничих потужностей |
% |
Місяць |
Середнє |
|
Industrial Production |
Рівень промислового виробництва |
% |
Місяць |
Середнє |
|
Durable Goods Orders and Shipments |
Замовлення і відправлення товарів тривалого використання |
% |
Місяць |
Середнє |
|
Consumer Confidence |
Споживча сміливість (готовність купувати) |
— |
Місяць |
Середнє |
|
Price Index |
Індекс цін |
% |
К вартат |
Середнє |
|
New Home Sales |
Рівень продажу нових будинків |
% |
Місяць |
Середнє |
|
Personal Income |
Рівень особистих доходів |
% |
Місяць |
Середнє |
|
Personal Spending |
Рівень особистого споживання |
% |
Місяць |
Середнє |
298
299
Закінчення табл. 15.2
|
Economic Indexes and figures |
Економічні показники та індекси |
Одиниця виміру |
Періодичність публікації |
Ринкове значення |
|
Factory Goods |
Виробничі товари |
% |
Місяць |
Середня |
|
Auto Sales |
Продаж автомобілів |
млн |
Місяць |
Середня |
|
Non-Farm Production |
Обсяг виробництва (без сільського господарства) |
% |
Квартал |
Середня |
|
Existing Home Sales |
Рівень продажу вже існуючих будинків |
млн |
Місяць |
Низьке -середнє |
|
Leading Indicators |
Провідні індикатори |
% |
Місяць |
Низьке |
|
Construction Spending |
Витрати на будівництво |
% |
Місяць |
Низьке |
|
Business Inventories |
Виробничі і товарні запаси |
% |
Місяць |
Низьке |
|
Consumer Credit |
Споживчий кредит |
млрд дол. |
Місяць |
Низьке |
по-перше, блок глобальних показників, які відображають сучасний стан економіки даної країни в цілому (GDP — валовий внутрішній продукт, GNP — валовий національний продукт, Unemployment — рівень безробіття, Implicit Deflator — індекс інфляції, Price Index — індекс цін);
по-друге, економічні показники, які відображають нинішній стан певної галузі економіки країни або сфери діяльності (Retail Sales — рівень роздрібного продажу, Retail Ex Auto — рівень роздрібного продажу без урахування автопродажу, Housing Starts — початок будівництва нових будинків, Non-Farm Production — обсяг виробництва (без урахування сільського господарства), New Home Sales, Existing Home Sales — рівень продажу нових та вже існуючих будинків, відповідно, Construction Spending — витрати на будівництво, Business Inventories — виробничі і товарні запаси, Consumer Credit — рівень споживчого кредитування);
по-третє, це індикатори соціально-психологічного стану споживачів і населення даної країни в цілому (NAPM — індекс ділової активності Національної асоціації менеджерів з продажу, Consumer Confidence — споживацька сміливість, готовність купувати).
300
За періодичністю публікації індикатори можна поділити на квартальні, місячні та зі строком оприлюднення менше місяця. Загальною тенденцією є — чим більш глобальним виступає індикатор, тим тривалішою є періодичність його публікації. І це зрозуміло, оскільки чим масштабнішим є індикатор, тим більший обсяг інформації і за триваліший період необхідно узагальнити.