Внешние признаки суть:

Существенное снижение рыночной стоимости.

Существенные негативные изменения в технологической, рыночной, экономической или законодательной среде.

Увеличение безрисковой процентной ставки.

Балансовая стоимость чистых активов компании превышает ее рыночную капитализацию.

Внутренние признаки:

Устаревание или физическое повреждение.

Снижение экономической эффективности актива: текущие затраты, связанным с активом, превышают запланированные величины, существенно худшие чистые потоки денежных средств или прибыль от основной деятельности, чем планировалось.

Помимо этого, другие виды активов подвергаются проверке на обесценение только в случае наличия признаков обесценения.

3. Единица, генерирующая денежные средства - это наименьшая группа активов, которая при ее использовании создает независимый приток денежных средств. Редко когда отдельно взятые активы создают независимые денежные потоки (напр., гудвил, который необходимо тестировать ежегодно вне зависимости от наличия признаков обесценения) . Поэтому на практике проверки на обесценение часто проводятся в отношении ЕГДС, а не отдельных активов. Если рыночная стоимость актива за вычетом затрат на выбытие выше его балансовой стоимости – обесценения нет.

(с) Привилегированные акции

Обычно, не подлежащие погашению привилегированные акции классифицируются как долевой инструмент. Однако обязательство выплачивать фиксированные дивиденды приводит к возникновению финансового обязательства. Право на получение прочих дивидендов – это долевой инструмент. Поэтому согласно МСБУ (IAS) 32 Финансовые инструменты: представление информации при первоначальном признании:

Дт Денежные средства

Кт Финансовое обязательство

(по дисконтированной стоимости будущих выплат дивидендов с использованием ставки дисконтирования, которая отражает доходность не подлежащих погашению облигаций эмитентов с таким же кредитным рейтингом, как и Уборевич, на дату эмиссии)

Кт Долевой компонент (на разницу)

Фиксированные дивиденды будут списываться на финансовые расходы в ОПУ.

Мнение, что отражение долгового компонента введет пользователей в заблуждение – несостоятельно, хотя МСБУ (IAS) 1 Представление финансовой отчетности действительно позволяет руководству в исключительных случаях отклоняться от норм МСФО, если их соблюдение вступает в конфликт с обеспечением объективной картины финансового состояния компании.

В нашем случае МСБУ (IAS) 1 требует дополнительных раскрытий информации, которые дают пользователю возможность лучше понять, влияние отдельных операций на финансовую позицию и финансовый результат.

ОТВЕТ НА ЗАДАНИЕ 4 – ЕГОРОВ

(a) (i)

МCБУ (IAS) 33 определяет прибыль на акцию (EPS) как отношение прибыли, приходящейся на держателей обыкновенных акций группы (т.е. прибыли за период после вычета неконтролирующей доли и сумм, причитающихся держателям привилегированных акций, ДО дивидендов держателям обыкновенных акций) к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, которые находились в обращении в течении периода.

Если компания отражает какую-либо прекращенную деятельность, то EPS рассчитывается исходя из прибыли или убытка от продолжающейся деятельности и совокупной прибыли или убытка.

EPS является более уместным показателем деятельности компании, чем финансовый результат, поскольку выпуск новых акций обеспечивает приток новых ресурсов в компанию. В таких обстоятельствах компания рассчитывает увеличить свой финансовый результат за счет использования дополнительно привлеченных ресурсов. Знаменатель в формуле расчета EPS учитывает дополнительно выпущенные акции, поэтому динамика прибыли на акцию будет более надежным показателем, чем динамика финансового результата.

(ii)

Основой для расчета EPS является прибыль за период, которая рассчитывается в соответствии с учетной политикой компании.

Кроме того, прибыль, отраженная в финансовой отчетности, характеризует лишь то, чего компании удалось достичь в прошлом, она не отражает многие существенные для анализа результатов деятельности компании факторы, особенно нефинансовые.

(iii)

EPS по продолжающейся деятельности и по совокупной прибыли или убытка отражается в отчете о прибыли и убытках или в отчете о совокупном доходе.

(b) EPS за текущий период = 24.9 цента

Сравнительные данные = 22 X 225/230 = 21.5 цента

Дата	Кол-во обыкновенных акций, 000	Льготные к-ты	Период обращения
1.01.2008	30,000	Х 1,0222222222	Х 3/12 =	7,666.666
	Находились в обращении 3 мес.			+
1.04.2008	50,000	Х 1,0222222222	Х 6/12	25,555.555
	Эмиссия по рыночной цене. Новых акций – 20,000, итого 50,000, которые находились в обращении с 1.04 по 1.10.2008 г., т.е. 6 месяцев.. Льготного элемента нет.			+
1.10.2008	60,000		Х 3/12	15,000
	Эмиссия по льготной цене 1 новой акции на каждые 5 в обращении (выпуск прав). Новых акций: 50,000:5 = 10,000; итого: 60,000, обращались до 31.12.2008 г, т.е. 3 месяца Расчет льготного коэффициента:
	ДО 1.10.2008 г.:		Льготн. К-т = $2.3/$2.25 = 1.022222
	5 акций по $2.3 =	$11.5
	1 право по $2 =	$2
	ПОСЛЕ 1.10.2008 г.:
	6 акций	$13.5
	Цена ПОСЛЕ = $13.5/6 = $2.25
31.12.2008	Средневзвешенное кол-во обыкновенных акций в обращении			= 48,222

(c) Пониженный EPS рассчитывается при выпуске компанией потенциальных обыкновенных акций. Потенциальные обыкновенные акции – это финансовый инструмент, дающий держателю право стать акционером в будущем. При расчете пониженного EPS корректируются числитель и знаменатель расчетной формулы – для отражения теоретического эффекта от конвертации потенциальных обыкновенных акций в обыкновенные акции на наиболее позднюю из дат: дату их эмиссии или на начало отчетного периода. Раскрытие информации о пониженной EPS необходимо, если этот показатель ниже, чем базовый. Пониженная EPS – полезный индикатор для инвестора, характеризующий чувствительность к изменениям в структуре капитала, над которым у компании нет прямого контроля.

(d) 12 млн. дол. + 1.5 млн.

Пониженная EPS = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– = 23.59 ц

48.22 млн. + 4 млн. (Выч.1) + 5 млн. (Выч.2)

Вычисление 1 – опционы

При реализации опционов будет выручена = 18 млн. дол. (12 млн. х 1.50 дол.)

Средняя цена акции за период = 2.25 дол.

Таким образом, чтобы получить 18 млн. дол. при цене 2.25 дол. нужно было бы выпустить 18/2.25= 8 млн. ‘Роздано бесплатно’ = 4 млн. (12 млн. – 8 млн.)

При реализации опциона доп прибыль после налога не возникает.

Вычисление 2 – Конвертируемые облигации

При конвертации на наиболее позднюю из дат: начало отчетного периода (1.01.2008) и дату эмиссии (30.09.2008), т.е. на 30.09.2008 появилось бы 40 х ¹/₂ = 20 акций, которые бы прообращались бы 3 мес. Т.е. в знаменатель прибавляем 20 х 3/12 = 5 млн.

Дополнительная прибыль после налогов 2 млн. дол. х 0.75 = 1.5 млн.

Вычисление 3 – проверка эффекта разводнения

Пониженная прибыль на акцию, учитывая только опционы, равна 12/(48.22 + 4) = 23.0 цента. Таким образом, конвертируемые облигации НЕ имеют понижающего эффекта и в отчетности публикуется пониженный EPS = 23 ц..

ОТВЕТ НА ЗАДАНИЕ 5 – ЯКИР

(a) Событие 1

Выписки из отчета о совокупном доходе – за год, закончившийся 31 декабря 2008 года:

В операционных расходах Ремонт и реконструкция объекта недвижимости Амортизация объекта недвижимости (8,000 X 1/20 X 6/12) Снижение стоимости НАПП (Выч.2)	(400) (200) (720)
В прочем совокупном доходе Убыток от переоценки согласно МСБУ (IAS) 16 (Выч.1)	(300)

Выписки из отчета о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2008 года

В оборотных активах: Необоротный актив в наличии для продажи (Выч.1)	10,780
В капитале Резерв переоценки (2,000 – (300 Выч.1)	1,700

Выписки из отчета о совокупном доходе – за год, закончившийся 31 декабря 2009 года:

В операционных расходах
Убыток от реализации НАПП	490

Выписки из отчета об изменениях капитала за год, закончившийся 31 декабря 2009 года

Перенос реализованного дохода от переоценки на счет нераспределенной прибыли

1,700

Вычисление 1 – Переоценка согласно МСБУ (IAS) 16

На 30.06.08, когда завершена предпродажная подготовка, объект должен быть реклассифицирован из основных средств в необоротные активы, предназначенные на продажу (НАПП). При этом в последний раз применяются нормы МСБУ (IAS) 16 и осуществляется уценка до СС (БЕЗ вычета затрат на продажу).

Балансовая стоимость на 30.06.08 г: На начало периода Амортизация до 30 июня	(12,000) 200
Справедливая стоимость	(11,800) 11,500
Уценка, относимая на прочий совокупный доход (т.к. имеется дооценка за предыдущие периоды)	300

Вычисление 2 – Списание последующего снижения стоимости НАПП до 31.12.08 г.

Согласно МСФО (IFRS) 5, в дальнейшем НАПП учитывается по наименьшей из: балансовой стоимости на дату классификации и справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие. Стандарт можно понять так, что ВСЕ последующее снижение относится на финансовый результат. Согласно МСБУ (IAS) 10 «События после отчетной даты», при составлении отчетности на 31.12.2008 г. для оценки СС - руководствуемся данными, имеющимися в наличии на момент утверждения отчетности к публикации (т.е. 31 января)

Переоцененная стоимость на дату классификации Справедливая стоимость минус затраты на продажу на отчетную дату (11,000 X 98%). Используйте 11,000 как меньшую, чем 11,500 Убыток от обесценения на ОПУ

11,500 (10,780) ––––––– 720

Вычисление 3 – Убыток от реализации объекта недвижимости

Чистые поступления от реализации (10,500 X 98%) Справедливая стоимость за вычетом затрат на выбытие на 31 декабря 2008 года (Выч.2) Таким образом, убыток от реализации

10,290 (10,780) ––––––– 490

Событие 2

(b) (i) Отчет о совокупном доходе - за год, закончившийся 31 декабря 2008 года:

В операционных доходах/расходах

Изменение справедливой стоимости производного инструмента (50,000)

Отчет о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2008 года

В краткосрочных обязательствах

Финансовое обязательство 50,000

Отчет о совокупном доходе - за год, закончившийся 31 декабря 2009 года:

В выручке

Реализация продукции (600,000/0.70) 857,143

В операционных доходах/расходах

Изменение справедливой стоимости финансового обязательства

(132,353 - 50,000) (82,353)

Курсовая прибыль от поступлений в иностранной валюте

(600,000/0.68 - 600,000/0.70) 25,210

(b) (ii) Хеджирование денежных потоков призвано минимизировать риски, связанные с негативным изменением будущих денежных потоков от актива или обязательства (либо высоко вероятной будущей операции – напр., поставки партии товаров, как у Якира), которые также могут повлиять на финансовый результат, напр., если курс евро к доллару ослабнет и Якир недополучит долларовую выручку от поставки товара.

Применение особых правил учета при хеджировании, установленных IAS 39, является обязательным, если операция отвечает следующим условиям:

• Имеется документальное подтверждение того, что операция с самого начала задумывалась в целях оптимизации рисков, в соответствии с имеющейся у компании стратегией управления рисками.

• Хеджирование является высоко эффективным, т.е. соотношение между прибылью/ убытком по инструменту хеджирования и хеджируемой статье попадает в интервал от 80% до 125%.

• Эффективность хеджирования поддается надежной оценкеЕсли бы «Якир» решил отразить форвардный контракт на покупку евро как инструмент хеджирования денежных потоков, ожидаемых к получению, то ему пришлось бы подготовить подробную документацию по хеджированию.

(b) (iii) Если бы применялся учет хеджирования, то убыток от переоценки производного инструмента в 2008 году (50,000 долларов) признавался бы в ‘прочем совокупном доходе’, а не в отчете о прибыли и убытках

После признания выручки от реализации товаров в 2009 году этот убыток был бы перенесен в отчет о прибыли и убытках