IV. Декабрь 2007 года

ОТВЕТ НА ЗАДАНИЕ 1

(a) Консолидированный баланс группы Плучек на 30 сентября 2007 г. ($’000)

Активы
Необоротные активы:
Основные средства (132,000 + 100,000 + 90,000 + (9,910 +4,500 (Выч. 1)) – 300 (Выч.5))	336,110
Деловая репутация (Выч. 2)	12,075
Оборотные активы:
Запасы (40,000 + 34,000 + 32,000 – 8,000 (Выч. 5))	98,000
Дебиторская задолженность
(40,000 + 32,000 + 30,000 – (6,000 + 5,000 (внутри группы)))	91,000
Финансовые активы (10,000 – 500 (Выч. 4))	9,500
Денежные средства (9,000 + 11,000 + 8,000)	28,000
Итого активы	574,685
Собственный капитал и обязательства
Собственный капитал, принадлежащий
акционерам материнской компании
Акционерный капитал	100,000
Нераспределенная прибыль (Выч. 4)	165,541
Доля неконтролирующих акционеров (Выч. 3)	54,542
Итого собственный капитал	323,583
Долгосрочные обязательства:
Долгосрочные заимствования (60,000 + 30,000 + 25,000)	115,000
Отложенный налог (30,000 + 12,000 + 10,000 + 3,602 (Выч 1))	55,602
Краткосрочные обязательства:
Кредиторская задолженность (35,000 + 20,000 + 20,000 – (6,000 + 5,000 (внутри группы)))	64,000
Краткосрочные заимствования (7,000 + 7,000 + 6,000)	20,000
Итого собственный капитал и обязательства	574,685

Вычисление 1 – Чистые активы Державина:

	Отчетная	Дата
	дата	приобретения
Акционерный капитал	70,000	70,000
Нераспределенная прибыль:
По данным отчетности «Гаммы» (29,000 – 6/12 x 8,000)	29,000	25,000
Корректировка стоимости (см ниже)
недвижимости	9,910	10,000
машин и оборудования	4,500	5,000
Корректировка стоимости запасов	ноль	2,000
Отложенный налог см ниже	(3,602)	(4,250)
Чистые активы для консолидации	109,808	107,750

Прибыль, полученная после приобретения, равна 2,058 (109,808 – 107,750).

Корректировка износа после приобретения:

• Для объекта недвижимости равна 90 ((15,000 x 1/30 x 6/12) – (320 x 6/12)). Таким образом, корректировка на конец периода составит 9,910 (10,000 – 90).

• Для машин и оборудования равна 500 (5,000 x 1/5 x 6/12). Таким образом, корректировка на конец периода составит 4,500 (5,000 – 500).

Отложенный налог по временным разницам:

	Дата приобретения	Отчетная дата
Корректировка стоимости
объекта недвижимости	10,000	9,910
маши и оборудования	5,000	4,500
Корректировка стоимости запасов	2,000	ноль
Чистые налогооблагаемые
временные разницы	17,000	14,410
Отложенное налоговое обязательство (25%)	4,250	3,602

Корректировки на справедливую стоимость приводят к увеличению балансовой стоимости чистых активов, но не влияют на их налоговую базу. Если для актива балансовая стоимость больше налоговой базы, это приводит к появлению налогооблагаемой временной разницы.

Из условия не совсем понятно, хочет ли экзаменатор увидеть последствия отложенного налогообложения в отношении финансового актива, описанного в примечании 5. Такое на экзамене бывает. Если вы его сделали – не грех.

Вычисление 2 – Гудвил, возникший в результате консолидации – БЕЗ ДНА, в пределах доли группы

Плучек владеет 80% акций Ширвиндта с даты учреждения и 70% акций Державина, что дает Плучеку возможность осуществлять контроль за операционной и финансовой политикой обеих этих компаний, т.е. согласно МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», они - дочерние компании Плучека. Гудвил Ширвиндта: стоимость инвестиции 48,000 минус доля Плучека в чистых активах Ширвиндта на дату приобретения (80%х60,000) = 0.

Стоимость инвестиции а Державина 70% чистых активов на 1 апреля 2007 года (107,750 (Выч. 1))	91,000 (75,425)
Таким образом, гудвил	15,575

Тест на обесценение:

Чистые активы Державина на отчетную дату (Выч 1) + 100% Гудвилла: 15,575 х 100/70	109,808 22,250
Таким образом, балансовая стоимость чистых активов	132,058
Возмещаемая сумма (из усл. Прим 6) Обесценение	(127,058) 5,000
В нем доля Группы	х 70%=3,500
В консолидированный баланс: 15,575 – 3,500 = 12,075

Вычисление 3 – Доля неконтролирующих акционеров:

Ширвиндт – 20% x 108,000 Державин – 30% x 109,808 (Выч.1)	21,600 32,942
(в гудвиле ДНА не участвует)	54,542

Вычисление 4 – Нераспределенная прибыль группы Плучек

По данным финансовой отчетности Плучека	138,000
Дооценка финансовых активов до справедливой стоимости	(500)
Ширвиндт(80% x 48,000)	38,400
Державин (70% x 2,058 (Выч. 1))	1,441
Нереализованная прибыль (300 + 8,000 (Выч. 5))	(8,300)
Обесценение гудвила (Выч 2)	(3,500)
	165,541

Вычисление 5 – Нереализованная прибыль

В основных средствах ((4,400 – 4,000) x 3/4)	300
В запасах: Реализация Ширвиндту (25/125 x 25,000) Реализация Державину (25/125 x 15,000)	5,000 3,000
	8,000

ОТВЕТ НА ЗАДАНИЕ 4 – ПЛЯТТ

(a) (i) Согласно определению МСБУ (IAS) 32, финансовый инструмент – это договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.

Финансовый актив – это любой актив, являющийся:

• денежными средствами,

• долевым инструментов другой компании,

• договорным правом на получение денежных средств или иного финансового актива от другой компании,

• договорным правом обменять финансовые активы или финансовые обязательства на потенциально выгодных условиях.

Финансовое обязательство – это договор, предусматривающий:

• Договорное обязательство передать денежные средства или иной финансовый актив.

• Договорное обязательство обменять финансовые активы или финансовые обязательства на потенциально невыгодных условиях.

Долевой инструмент – это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах организации, оставшихся после вычета всех ее обязательств.

(ii) 1. Портфель инвестиций, предназначенных для торговли, будет отражаться как финансовый актив в разделе «текущие активы».

2. Долгосрочная инвестиция в акции поставщика будет отражаться как финансовый актив в разделе «внеоборотные активы».

3. Заем, погашаемый в течение пяти лет равными частями, будет отражаться как финансовое обязательство. Сумма, погашаемая в течение одного года после отчетной даты будет отражаться в составе краткосрочных обязательств, а оставшаяся в часть – в составе долгосрочных обязательств.

ПРИМ.: Вы поняли из условия, кто кому давал заем? Я – нет. И паки – пишите ваши предположения!

4. Привилегированные акции с фиксированной ставкой дивиденда, погашаемые по усмотрению инвестора, будут отражаться как долгосрочное обязательство в соответствии с их экономическим содержанием.

(iii) Порядок первоначального признания и последующей оценки финансовых инструментов определен в МСБУ (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9.

• Первоначальное признание финансовых инструментов осуществляется по справедливой стоимости.

• При первоначальном признании финансовых инструментов часто возникают прямые расходы (transaction costs), напр., комиссия брокеру, бирже и т.п. Если финансовый инструмент – ССФР, то расходы по сделке сразу относятся на прибыль или убыток; для прочих категорий финансовых инструментов затраты по сделке включаются в стоимость инструмента при первоначальном признании.

• МСФО (IFRS) 9 предусматривает 2 способа последующей оценки финансовых активов: ССФР и по амортизируемой стоимости с использованием эффективной ставки.

• Эффективная процентная ставка – это внутренняя ставка доходности финансового инструмента. Это всегда рыночная доходность на момент первоначального признания инструмента. Впоследствии эффективная ставка НЕ пересматривается, разве что речь идет о долговых инструментах с плавающей доходностью (таких нет в курсе ДипИФР)

• Способ последующей оценки финансовых активов зависит от бизнес-модели предприятия, а также от характеристик потоков денежных средств.

• Долговой инструмент учитывается по амортизируемой стоимости, если бизнес-модель предприятия предполагает владение финансовым активом с целью получения предусмотренных соответствующим договором денежных потоков, а не заключается в том, чтобы реализовать рост его справедливой стоимости путем продажи до наступления срока погашения.

• Характеристика денежных потоков должна быть такова, чтобы условия договора, по которому возник финансовый актив, предусматривали поступление на конкретные даты денежных платежей, которые являлись бы исключительно погашением основной суммы и процентов, наросших на ее остаток.

• В общем случае все долевые инструменты классифицируются как ССФР. Однако, если долевой инструмент не предназначен для торговли, при его первоначальном признании предприятие может принять решение об отнесении изменений его справедливой стоимости на прочий совокупный доход. При этом дивиденды по такому долевому инструменту должны включаться в ОПУ. При продаже сумма дооценки/уценки, отнесенная ранее на прочий совокупный доход НЕ РЕКЛАССИФИЦИРУЕТСЯ через ОПУ!!! Реклассификация возможна только между счетами капитала (как в случае продажи основных средств, учитывавшихся по модели переоцененной стоимости).

• Все деривативы учитываются как ССФР

• Классификация финансового инструмента, осуществленная на момент первоначального признания, в последующем может быть пересмотрена в ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО РЕДКИХ случаях: только при условии изменения бизнес-модели предприятия. Например, реклассификация из портфеля финансовых активов, учитываемых по амортизируемой стоимости, в ССФР произойдет в том случае, если предприятие решит закрыть свое структурное подразделение, выдававшие ипотечные кредиты, и начнет активно искать покупателя для портфеля своих ипотечных кредитов.

• МСФО (IFRS) 9 не рассматривает вопрос обесценения финансовых активов, классифицированных как ССФР, данная проблема НЕ возникает. Обесценение финансовых активов, учитываемых по амортизируемой стоимости, регламентируется МСБУ (IAS) 39.

• МСБУ (IAS) 39 требует, чтобы на каждую отчетную дату предприятие проверяло наличие признаков обесценения как то: ухудшение ожидаемых денежных потоков, банкротство эмитента, резкое снижение его кредитного рейтинга. При этом пересмотренные денежные потоки должны быть продисконтированы с использованием ИСХОДНОЙ эффективной ставки. Разница между старой и новой балансовой стоимостью относится на ОПУ.

(b) Выписки из финансовой отчетности за год, окончившийся 30 сентября 2007 г.

Баланс:

Долгосрочные обязательства:

Финансовое обязательство 5,993

Собственный капитал:

Долевой компонент 443

Отчет о прибыли и убытках:

Финансовые расходы 556

Разложение финансового инструмента на компоненты:

Согласно МСБУ (IAS) 32, первоначальная стоимость финансового обязательства = приведенной стоимости будущих денежных выплат по займу, дисконтированных с использованием рыночной ставки (для Плятта - 10%). Таким образом, финансовое обязательство = 5,557 (120/(1·10) + 120/(1·102) + 7,120/(1·10)), а долевой компонент = 443 (6,000 – 5,557). Финансовое обязательство не предназначено для торговли и, таким образом, оценивается по амортизируемой стоимости.

Финансовые расходы за год, окончившийся 30 сентября 2007 года: 10% x 5,557 = 556.

Сумма займа на конец периода: 5,557 x 1·1 – 2% x 6,000 = 5,993.

ОТВЕТ НА ЗАДАНИЕ 5 – ГОЛУБКИНА

Операция (a)

Стоимость объединения компаний

Рыночная стоимость выпущенных акций (150 млн. x 4/3 x $10)	2,000,000
Первоначальная оценка рыночной стоимости
намеченных к выпуску акций (150 млн. x 1/5 x $10)	300,000
Итого	2,300,000

Согласно МСФО (IFRS) 3 «Объединение предприятий»

Выпущенные акции отражаются по их рыночной стоимости на дату эмиссии. Условная компенсация признается полностью по справедливой стоимости (даже если вероятность ее выплаты меньше 50%!!!!). Где существенна временная стоимость денежных средств, отложенное вознаграждение учитывается по приведенной стоимости. Запланированные к выпуску акции учитываются по рыночной цене на дату объединения компаний (с отнесением на отдельный счет капитала). Последующее изменение котировки акций на сумму гудвилла НЕ влияет. Никакие дополнительные затраты, связанные с приобретением, НЕ могут быть включены в стоимость инвестиции.

Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов на дату приобретения

По данным балансы «Миронова» Справедливая стоимость отношений с клиентами Справедливая стоимость проекта в области исследований и разработок	1,200,000 100,000 50,000
Итого	1,350,000

Согласно МСБУ (IAS) 38 «Нематериальные активы», нематериальные активы признаются отдельно от деловой репутации, если они являются идентифицируемыми активами, контролируются приобретающей организацией и их справедливая стоимость может быть надежно оценена.

Отношения с клиентами удовлетворяют вышеперечисленным критериям, а отношениям с сотрудниками – нет (над людьми нет контроля, они могут в любой момент уволиться). НИОКР покупаемой дочерней компании может быть показан отдельно от гудвилла вне зависимости от того, на какой стадии он находится, лишь бы его справедливая стоимость поддавалась надежной оценке.

Расчет стоимости гудвилла

Справедливая стоимость объединения компаний Справедливая стоимость приобретенных чистых активов	2,300,000 (1,350,000)
Т.о., деловая репутация, возникшая в результате приобретения, равна	50,000

Операция (b)

Отчет о совокупном доходе – ОПУ	30.09.2007		30.09.2006
Операционные расходы	3,166,667		2,833,333
Расходы по налогу	1,145,833		354,167
(уменьшаем)
Баланс
Необоротные активы
Отложенный налоговый актив	2,250,000		354,167
Капитал
Отдельный счет	6,750,000		2,833,333

Расходы признаются на сумму ожидаемого количества опционов, которые по оценкам на отчетную дату вступят в силу, исходя из справедливой стоимости опциона на дату их предоставления работникам (1.10.2005 г.) в течение периода выполнения условий, на которых опционы были предоставлены. Т.к. расчет будет произведен акциями, вторая сторона проводки относится на капитал. В МСФО (IFRS) 2 не указано, какой компонент капитала следует кредитовать.