4. Инвестиции. Классификация инвестиций.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного предпринимательского эффекта.

Характеристики инвестиций:

1.Целенаправленность (цель может иметь экономический, социальный характер);

2.Цель определяется лицом, которое совершает инвестиции;

Наличие временного лага между моментом вложения средств и их отдачей;

Наличие риска неполучения ожидаемого эффекта.

Инвестиционная деятельность – совокупность действий по осуществлению инвестиций. Источником инвестиций в рамках экономической системы являются временно свободные денежные средства, называемые сбережениями. Сбережения принадлежат различным субъектам инвестиций.

Субъектами инвестиций выступают инвесторы и другие участники, задействованные в инвестиционной деятельности. Инвесторами могут выступать частные лица, предприятия, финансовые институты, государство.

Объектом инвестиций являются те активы (иногда и инструменты), в которые или посредством которых совершаются инвестиции. Наиболее распространенными объектами инвестиций являются ценные бумаги, оборотные активы, вновь создаваемые или модернизируемые основные средства, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Классификация инвестиций.

1.По объекту инвестирования

-Реальные инвестиции (средства, вкладываемые непосредственно в реальные активы, материально осязаемые (земля, недвижимость, транспортные средства, заводы, оборудование и т.д.)

-Финансовые инвестиции (вложения в финансовые инструменты (ценные бумаги, кредитные и депозитные договоры)

Чем больше развита финансовая система, тем выше доля финансовых инвестиций.

2.По степени близости инвестора к объекту инвестирования

-Прямые инвестиции (совершаются инвестором напрямую, без посредников, обычно осуществляется на основе договора о долевом участии, а также договора о разделе продукции)

-Косвенные инвестиции (совершаются через посредника).

Прямые инвестиции могут совершаться и как реальные (договор о разделе продукции), и как финансовые (покупка пакета акций при первичном их размещении). Косвенные инвестиции носят характер финансовых, они не могут быть реальными.

Реальные инвестиции могут быть как реальными, так и косвенными, а финансовые инвестиции носят характер косвенных.

3.По характеру использования

-Первичные (нетто-инвестиции) – это денежные средства, направленные на покупку предприятия (или при его основании)

-Экстенсивные (направлены на расширение деятельности компании)

-Реинвестиции (инвестирование чистого дохода, полученного в результате реализации инвестиционного проекта)

4.Реальные инвестиции можно разделить по источнику финансирования на:

-Внутренние (за счет собственных источников финансирования)

-Внешние (за счет средств внешних инвесторов)

5.По сроку реализации:

-Краткосрочные

-Долгосрочные (большинство реальных инвестиционных проектов)

6.По факту участия государства:

-Частные (совершаются ЮЛ негосуд. формы собственности и ФЛ)

-Государственные (за счет капитала унитарных и муницип. предприятий, за счет средств фед. и регионального бюджетов и внебюдж. фондов).

7.По типу участника гражданских отношений

-Индивидуальные (ФЛ)

Институциональные (ЮЛ)

8.По принадлежности к резидентам

-Отечественные

-Иностранные

9.По преследуемой цели:

-Стратегические (совершаются не только с целью получить доход, но и управлять в будущем бизнесом, в кот. вкладываются средства)

-Портфельные (исключительно с целью дохода).

Инвестиции осуществляются за счет сбережений. Но сбережения необходимо трансформировать в инвестиции, что совершается при помощи финансового рынка (рынка финансовых инструментов). Он является инвестиционной средой по отношению к инвестициям.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется посредством:

1.Государств. инвест. программ

2.Управления гос. инвестициями

3.С помощью рег. налоговых ставок, введением налоговых льгот

4.Предоставл. финансовой помощи (субсидии, дотации, субвенции)

5.Проведения финансовой, кредитной политики, полит. ценообразования (в т.ч. за счет выпуска цб)

6.Контороля за соблюд. установл. норм и стандартов

7.Экспертизы инвест.проектов

8.Антимонопольных мер, приватизации, национализации