4. Инвестиционные товарищества

ФЗ "Об инвестиционном товариществе" (2011).

По поручению Медведева Правительству разработать законопроект с целью создания аналога limited partnership (форма коллективного инвестирования в венчурные проекты на Западе).

До закона было 2 механизма финансирования «стартапов»:

1) создавалось ЮЛ с долей у инвестора - могли возникнуть проблемы, если участвовало несколько инвесторов, т.к. могли не поделить контроль;

2) простое кредитование - невозможно получить маржу в зависимости от роста компании, можно получить лишь проценты.

Цель самого товарищества - совместная инвестиционная деятельность, т.е. осуществляемая товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества деятельность по приобретению и (или) отчуждению определённых объектов:

1. не обращающихся на организованном рынке акций (долей),

2. облигаций ХО, товариществ,

3. финансовых инструментов срочных сделок

4. долей в складочном капитале хозяйственных партнерств (ст. 2 ФЗ)

Суть: договор простого товарищества, но с конкретной сферой применения - инвестиции, в основном в венчурные проекты. Не ЮЛ.

Какие документы нужны для функционирования товарищества?

1. договор инвестиционного товарищества

2. инвестиционная декларация (политика ведения общих дел) – приложение к договору, документ, где ограничение объема и размера сделок, совершаемых одним управляющим товарищем или несколькими управляющими товарищами.

3. доверенность на ведение общих дел управляющему товарищу – заверяется у нотариуса. Передоверие не допускается (ч. 8 ст. 9 ФЗ).

Кто может создать инвестиционное товарищество (ст. 3 ФЗ):

1) коммерческие ЮЛ (в т.ч. и ГУП, МУП);

2) некоммерческие ЮЛ, если инвестиционная деятельность служит достижению уставных целей;

3) ИП

Могут быть и иностранные организации, не являющиеся ЮЛ.

Виды товарищей:

1) обычные товарищи - включаются в управлении лишь при важных делах.

2) управляющие товарищи - занимаются управлением.

Количество товарищей: от 2 до 50.

Ведение дел: ведут управляющие товарищи (п.1 ст. 9 ФЗ). В инвестиционном договоре устанавливаются пределы - по таким вопросам решения принимается простым большинством.

Можно формировать инвестиционный комитет (комитет товарищей).

Срок договора: не более 15 лет

Если контрагент - субъект предпринимательской деятельности, обычные товарищи отвечают лишь в рамках вклада + управляющие субсидиарно отвечают своим имуществом.

Если контрагент ФЛ + по налоговым обязательствам, все товарищи несут солидарную ответственность своим имуществом.

5. Хозяйственные партнёрства

• если кредиторы партнерства — субъекты предпринимательской деятельности, то договоры с ними могут содержать отдельные пункты, предполагающие условия о прекращении обязательств предприятия перед кредиторами;

• если организации недостает имущества для расчета по обязательствам, они удовлетворяются исключительными правами на результаты интеллектуальной деятельности, что принадлежат партнерству. Во избежание этого участники могут добровольно удовлетворить обязательства перед кредиторами собственным имуществом;

• партнерство не может выступать, как учредитель или входить в состав иных юридических лиц, исключая ассоциации и союзы;

• при создании организации в обязательном порядке следует назначить индивидуального аудитора или аудиторскую организацию;

• обязательный орган управления — исполнительный орган в виде ген директора или президента — избирается среди участников-физических лиц единогласно;

• все внутрикорпоративные отношения прописываются внутри соглашения об управлении партнерством, заверенным у нотариуса. Данный документ не оглашается.