План семінарського заняття

1. Реструктуризація підприємства, її зміст і порядок проведення.

2. Форми реструктуризації

3. Етапи реструктуризації підприємств

4. Механізм реорганізації підприємств.

5. Форми санаційної реорганізації

6. Передавальний та розподільчий баланс.

Практичне заняття

Тема 7: Реструктуризація підприємства.

План

1.          Суть і форми реструктуризації підприємств.

2.          Фінансовий механізм реструктуризації підприємств.

3.          Реорганізація направлена на укрупнення підприємств.

4.          Реорганізація, направлена на (розділення, виділення).

5.          Розподільчий, передавальний баланс.

Задача. 1

Ухвалено рішення реорганізувати акціонерне товариство «Марс», приєднавши його до акціонерного товариства «Зірка». Відношення, згідно з яким обмінюються корпоративні права у разі приєднання - 2:3. Як доплату до корпоративних прав акціонерного товариства «Зірка» виплачує на користь акціонерів АТ «Марс» компенсацію у розмірі 2,5 грн. За кожну акцію номінальною вартістю 50 грн. Обчислимо, на скільки збільшиться статутний фонд, і складемо баланс АТ «Зірка» після приєднання до нього АТ «Марс», якщо баланси обох підприємств до реорганізації мали такий вигляд:

Баланс АТ «марс», тис. грн., до реорганізації

Актив		Пасив
1.Основні засоби 2.Запаси і витрати 3.Дебіторська заборгованість 4. Грошові кошти	500 150 100 20	1. Статутний фонд 2. Додатковий капітал 3. Резервний фонд 4. Зобов'язання	420 60 40 250
Баланс	770	Баланс	770

АТ «Зірка», тис грн.. до реорганізації

Актив		Пасив
1.Основні засоби 2.Запаси і витрати 3.Дебіторська заборгованість 4. Грошові кошти	1400 300 200 100	1. Статутний фонд 2. Додатковий капітал 3. Резервний фонд 4. Зобов'язання	1200 300 200 300
Баланс	2000	Баланс	2000

Обчислення приросту статутного фонду АТ «Зірка»

Відношення обміну корпоративних прав 2:3 означає, що 3 акції АТ «Марс» обмінюються на 2 акції АТ «Зірка». Оскільки акції обмінюються за рахунок збільшення статутного фонду, то утворюється така рівність;

2 акції АТ «Зірка» / 3 акції АТ «Марс» дорівнюють приросту капіталу АТ «Зірка» / статутного фонду АТ «Марс», або 2/3 = приріст статутного фонду / 420 тис. грн.

Приріст статутного фонду АТ «Зірка» дорівнює 280 тис. грн. (420 х 2/3).

Звідси виходить що після реорганізації загальна сума статутного фонду складає 1480 тис. грн. (280+1200).

Загальна сума компенсаційних виплат акціонерам АТ «Марс» обчислюємо множенням кількості акцій (8400 на розмір компенсаційних доплат на 1 акцію (2,5 грн.)) і досягає 21 тис. грн. Це означає що в результаті реорганізації активи АТ «Зірка» збільшилися на суму активів АТ «Марс» і зменшилися на загальну суму компенсаційних виплат.

Сума приросту чистого прибутку АТ «Зірка» в результаті приєднання складає 219 тис. грн. Цей показник визначається різницею від суми власного капіталу АТ «Марс» (520 тис. грн.) суми компенсаційних виплат (21 тис. грн.) і вартості корпоративних прав, виданих колишнім акціонерам АТ «Марс». Вказана різниця включається до складу додаткового капіталу АТ «Зірка».

Сума зобов'язань АТ «Зірка» після приєднання до нього АТ «Марс» прирівнюється загальній сумі зобов'язань обох підприємств - 550 тис. грн. (250+300).

Баланс АТ «Зірка», тис. грн. після приєднання до нього АТ «Марс» має такий вигляд:

Актив		Пасив
1.Основні засоби 2.Запаси і витрати 3.Дебіторська заборгованість 4. Грошові кошти	1900 450 300 99	1. Статутний фонд 2. Додатковий капітал 3. Резервний фонд 4. Зобов'язання	1480 519 200 550
Баланс	2749	Баланс	2749

 

Висновок. Це форма реорганізації підлягає в придбанні корпоративних прав фінансово неспроможного, підприємства підприємством - санатором. Реорганізацію поглинання слід відрізняти від продажу майна боржникам як цілісного майнового комплексу, яка розглядається як один з методів санації підприємства в ході упровадження справи про банкрутство. В останньому випадку йдеться про викуп майна підприємства, а у разі поглинання - про придбання корпоративних прав. Поглинає підприємства може або зберегти свій статус юридичної особи стати дочірнім підприємством санатором, або бути приєднаним до підприємства санатора і стати його структурним підрозділом, втративши при цьому юридичний статус. Майнові права і зобов'язання боржника переходять до правонаступника.

Тести

Тест 1. Розрізняють такі основні форми реструктуризації:

а) реструктуризація виробництва;

б) приватизація;

в) реструктуризація активів;

г) фінансова реструктуризація;

д) реорганізація.

Тест 2, Основний зміст реорганізації полягає:

а) повній або частковій зміні власника статутного фонду юриди­чної особи;

б) перереєстрації підприємства;

в) зміні організаційно-правової форми організації бізнесу;

г) зміні розміру статутного фонду;

д) зміні складу засновників.

Тест 3. До заходів у рамках фінансової реструктуризації можна віднести:

а) реструктуризацію заборгованості перед кредиторами;

б) злиття підприємств;

в) ліквідацію підприємства;

г) збільшення статутного фонду;

д) заморожування інвестиційних вкладень.

Тест 4. З метою реструктуризації виробництва можуть здійснюва­тися такі заходи:

а) зміна керівництва підприємства;

б) впровадження нових прогресивних форм і методів управління;

в) диверсифікація асортименту продукції;

г) списання заборгованості;

д) підвищення ефективності маркетингу.

Тест 5. Необхідність перереєстрації підприємства постає в тому разі, коли реструктуризація підприємства спричинюється до змін:

а) організаційно-правової форми;

б) місцезнаходження підприємства;

в) форми власності;

г) розмірів статутного фонду;

д) назви юридичної особи.

Тест 6. У разі реорганізації боржника злиттям або приєднанням його до іншого, стійкішого підприємства:

а) бухгалтерські баланси обох підприємств консолідуються;

б) заборгованість підприємства-боржника покривається колиш­німи власниками його корпоративних прав;

в) підприемство-боржник виключається з державного реєстру та втрачає свій юридичний статус;

г) борги боржника визнаються безнадійними;

д) усі майнові права та обов'язки обох підприємств переходять до юридичної особи, яка виникла в результаті злиття (приєднання).

Тест 7. Які з наведених далі висловлювань правильні:

а) у разі злиття всі майнові права та обов'язки кількох юридич­них осіб концентруються на балансі одного новоствореного підпри­ємства;

б) коли відбувається приєднання, майно обох підприємств кон­центрується на балансі підприємства, яке на момент прийняття рі­шення про приєднання вже функціонує;

в) за злиття баланси обох підприємств консолідуються без ство­рення нової юридичної особи;

г) приєднання обов'язково передбачає створення нової юридич­ної особи;

д) за приєднання підприємство-правонаступник може змінювати форму організації бізнесу (перетворення).

Тест 8. Реорганізація виокремленням характеризується такими особливостями:

а) частина активів і пасивів підприємства, що реорганізується, передається правонаступнику або кільком правонаступникам, котрі створюються внаслідок реорганізації;

б) підприємство, що реорганізується, продовжує свою фінансо­во-господарську діяльність;

в) підприємство, що реорганізується, не втрачає статусу юридич­ної особи, а лише вносить зміни до установчих документів згідно з чинним законодавством;

г) підприємство, що реорганізується, продовжує свою господар­ську діяльність, але втрачає юридичний статус;

д) реорганізоване підприємство має перереєструватися.