- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємства.
- •1.1. Фінансова криза на підприємстві
- •1.2. Економічна сутність санації
- •2.3. Класична модель фінансової санації
- •План семінарського заняття
- •Тема 1: Фінансова санація підприємств: економічний зміст і порядок проведення.
- •1. Фінансова криза на підприємстві
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Тестові завдання
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 14, 16, 18, 21, 25, 27, 29, 40, 43]
- •Тема 2. Оцінювання санаційної спроможності підприємства.
- •2.1. Санаційна спроможність підприємства.
- •2.2. Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •2.3. Аналіз виробничо-господарської діяльності та порядок проведення аудиту
- •Напрямки:
- •Джерела:
- •Фінансовий стан:
- •Виробничогоспод- арська сфера:
- •Ідентифікація “слабких місць”
- •План семінарського заняття
- •Тема 2: Форми, правила фінансування санації підприємств. План
- •Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 7, 9, 11, 12, 27, 29, 34]
- •Тема 3. Складання та узгодження плану фінансової санації.
- •3.1. Призначення плану санації та його узгодження
- •3.2. Розробка плану санації (санаційна концепція)
- •3.3. Розроблення стратегії санації підприємства
- •3.4. Оцінка ефективності реалізації плану санації
- •3.5. Система раннього попередження та реагування
- •План семінарського заняття
- •Тема 3: Діагностика банкрутства.
- •Задача 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 23, 24, 30, 31, 34, 38, 43]
- •Тема 4. Досудове та судове врегулювання господарських спорів.
- •4.1. Досудове врегулювання спорів.
- •4.2. Судове врегулювання господарських спорів
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [1, 2, 3, 4, 5, 8, 39,40]
- •Тема 5. Фінансування санації підприємств.
- •5.1. Форми та умови фінансування санації
- •5.2. Внутрішні джерела фінансової санації підприємства
- •5.3. Визначення потреби в капіталі
- •5.4. Правила фінансування
- •5.5. Джерела покриття балансових збитків підприємства
- •5.6. Економічний зміст та мета санації балансу підприємства
- •5.7. Основні цілі та завдання зменшення статутного фонду підприємства
- •5.8. Методи зменшення статутного фонду
- •План семінарського заняття
- •Практичне заняття
- •Тема 5: Внутрішні фінансові джерела санації.
- •Задача 1.
- •Задача 2.
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [19, 20, 21, 22, 32, 33, 35, 40]
- •Тема 6. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств
- •6.1. Фінансування санаційних заходів за рахунок позикового капіталу
- •8. Формування ефективних умов залучення кредитів. До найважливіших з цих умов належать:
- •6.2. Використання можливостей здешевлення позичкових коштів
- •6.3. Фінансування санації підприємства за рахунок збільшення статутного фонду
- •6.4. Методи та джерела збільшення статутного фонду
- •6.5. Види участі кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
- •План семінарського заняття
- •Практичне заняття
- •Тема 6: Зовнішні фінансові джерела санації підприємств;
- •Задача 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [17, 20, 38,40]
- •Тема 7. Реструктуризація підприємства.
- •7.1. Реструктуризація підприємства, її зміст і порядок проведення
- •7.2. Етапи реструктуризації підприємства
- •7.3. Механізм реорганізації юридичної особи
- •План семінарського заняття
- •Тема 7: Реструктуризація підприємства.
- •Задача. 1
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми.
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 7, 15, 39, 40]
- •Тема 8. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств.
- •8.1. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємства
- •8.2. Державне фінансування санації підприємств
- •8.3. Державні гарантії та поручництва як інструмент фінансового оздоровлення підприємств
- •8.4. Вітчизняний досвід санації підприємств
- •8.5. Зарубіжне законодавство про банкрутство
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 2, 4, 5, 38, 39]
- •Тема 9. Економіко-правові аспекти санації банкрутства та ліквідації підприємств
- •Інститут банкрутства підприємств в Україні.
- •9.2.Порядок оголошення підприємства банкрутом
- •9.3. Ліквідаційні процедури
- •9.4.Мирова угода
- •План семінарського заняття
- •Програмні питання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 9, 11, 13, 41]
- •Тема 10. Особливості правового регулювання відновлення платоспроможності і ліквідації банку-боржника.
- •10.1. Правові засади застосування процедур банкрутства до банків
- •10.2.Діяльність тимчасової адміністрації
- •10.3.Участь кредиторів у процедурах банкрутства відносно банків
- •10.4.Ліквідація банків
- •10.5.Завершення процедури ліквідації
- •План семінарського заняття
- •Програмні запитання для самостійного вивчення теми
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література [ 1, 10, 11, 40] література
План семінарського заняття
Форми та умови фінансування санації підприємства.
Внутрішні джерела фінансової санації підприємства.
Визначення потреби в капіталі.
Правила фінансування
Санація балансу.
Джерела покриття балансових збитків підприємства.
Методи зменшення статутного капіталу.
Практичне заняття
Тема 5: Внутрішні фінансові джерела санації.
План
1. Фінансування санації за рахунок акціонерного капіталу.
2. Збільшення вхідних грошових потоків.
3. Збільшення виручки від реалізації.
4. Реструктуризація активів.
5. Зменшення вихідних грошових потоків (зниження собівартості продукції).
6. Заходи, спрямовані на мобілізацію внутрішніх джерел.
Задача 1.
Статутний фонд АТ складає 800 000 грн.; номінальна вартість акції—100 грн. Ухвалено рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку і резервних фондів, які перевищують необхідний передбачений законодавством розмір. Відношення, згідно з яким збільшується статутний фонд, прирівнюється 4:1.
Резерви і нерозподілений прибуток складає 1 000 000 грн. Сума збільшення - 200 000 грн. Розрахунковий курс акцій до збільшення: 1800/800 (225%) Розрахунковий курс після збільшення: 1800/1000 (180%) Це означає що 4 акції номіналом 100 по курсу 225% перед збільшення капіталу оцінюватимуться 900 грн. Чотири акції разом з однією додатковою акцією після збільшення статутного фонду в результаті курсу 180% знову оцінюватимуться в 900 грн.
Задача 2.
Статутний фонд АТ складає 1500 000 грн.; номінальна вартість акції—250 грн. Ухвалено рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку і резервних фондів, які перевищують необхідний передбачений законодавством розмір. Відношення, згідно з яким збільшується статутний фонд, прирівнюється 5:1.
Резерви і нерозподілений прибуток складає 2 000 000 грн. Сума збільшення - 500 000 грн. Розрахунковий курс акцій до збільшення: 3500/1500 (233%) Розрахунковий курс після збільшення: 3500/2000 (175%) Це означає що 5 акції номіналом 250 по курсу 233% перед збільшення капіталу оцінюватимуться 2580 грн. П'ять акції разом з однією додатковою акцією після збільшення статутного фонду в результаті курсу 175% знову оцінюватимуться 2580 грн.
Тести
Тест 1. Санація із залученням нового фінансового капіталу може набирати таких форм:
а) альтернативна санація;
б) двоступінчаста санація;
в) конверсія боргу у власність;
г) емісія облігацій конверсійної позики;
д) мирова угода.
Тест 2. Золоте правило балансу вимагає:
а) паралельності строків фінансування та інвестування;
б) додержання певних співвідношень між окремими статтями пасивів та активів;
в) щоб основні засоби фінансувалися за рахунок власного капіталу та довгострокових позик;
г) виконання певних співвідношень між окремими статтями пасиву;
д) щоб довгострокові пасиви використовувалися не лише для фінансування основних фондів, а й для довгострокових оборотних активів.
Тест 3. Правило фінансування, яке вимагає, щоб строки, на які мобілізуються фінансові ресурси, збігалися зі строками, на які вони вкладаються в реальні чи фінансові інвестиції, називається:
а) золотим правилом фінансування;
б) золотим банківським правилом;
в) правилом вертикальної структури балансу;
г) правилом узгодженості строків;
д) золотим правилом балансу.
Тест 4. База для визначення потреби в капіталі з метою здійснення виробничо-технічних санаційних заходів являє собою:
а) розмір поточних платіжних зобов'язань;
б) суму довгострокової кредиторської заборгованості;
в) обсяг потреби в інвестиційному та оборотному капіталі;
г) очікуваний обсяг виручки від реалізації окремих об'єктів активів;
д) додатний (від'ємний) Cash-flow, очікуваний у періоді проведення санації.
Тест 5. До правил, які характеризують горизонтальну структуру капіталу, належать:
а) золоте правило фінансування;
б) золоте банківське правило;
в) правило вертикальної структури балансу;
г) правило узгодженості строків;
д) золоте правило балансу.
Тест 6. Правило вертикальної структури балансу вимагає:
а) щоб відношення власного капіталу до позичкового дорівнювало 1:1;
б) щоб коефіцієнт заборгованості не перевищував 100%;
в) щоб структура капіталу та структура активів були узгоджені між собою;
г) дотримання певного співвідношення між власним та позичковим капіталом підприємства, що залежить від галузевих та інших умов діяльності останнього;
д) розрахунку двох показників: коефіцієнта фінансової незалежності та показника фінансового лівериджу.
Тест 7. Які з наведених висловлювань правильні:
а) з приростом заборгованості зростає рентабельність власного капіталу, якщо проценти за кредит менші за рентабельність сукупного капіталу;
б) якщо рентабельність активів дорівнює процентам за кредит, то останні дорівнюють рентабельності власного капіталу;
в) рентабельність власного капіталу зростає зі зростанням коефіцієнта заборгованості, якщо проценти за кредит перевищують рентабельність власного капіталу;
г) у разі від'ємного значення показника рентабельності активів рентабельність власного капіталу завжди буде від'ємною;
д) у разі додатного значення показника рентабельності активів рентабельність власного капіталу завжди буде додатною.
Тест 8. Фінансова рівновага передбачає рівність:
а) грошових надходжень підприємства та потреби в капіталі для виконання поточних платіжних зобов'язань;
б) резервів ліквідності на початок та кінець періоду;
в) власного та позичкового капіталу;
г) кредиторської та дебіторської заборгованості;
д) суми початкового стану резервів і надходжень від фінансової діяльності та суми інвестицій, погашеної заборгованості, дивідендів і поповнення резервів.
Тест 9. До вхідних грошових потоків підприємства можна віднести:
а) виручку від реалізації основної продукції;
б) амортизаційні відрахування;
в) кошти, залучені в результаті емісії корпоративних прав;
г) прибуток від основної діяльності;
д) кошти, залучені за умов позики.
Тест 10. Приховані резерви:
а) відбиваються у статті балансу «додатковий капітал»;
б) це частина капіталу підприємства, яку жодним чином не відбито в його балансі;
в) являють собою різницю між балансовою вартістю окремих майнових об'єктів підприємства та їх реальною (вищою) вартістю;
г) дорівнюють санаційному прибутку;
д) можуть мобілізуватися в результаті індексації балансової вартості майнових об'єктів.
Тест 11. Збільшення суми грошових активів за рахунок внутрішніх фінансових джерел можна досягти:
а) ліквідацією портфеля короткострокових фінансових вкладень;
б) рефінансуванням дебіторської заборгованості;
в) продажем частини основних фондів чи окремих структурних підрозділів підприємства;
г) збільшенням статутного фонду підприємства;
д) зниженням собівартості продукції.
Тест 12. До вихідних грошових потоків підприємства можна віднести:
а) оплату товарів, робіт, послуг, які становлять собівартість продукції;
б) оплату товарів, робіт, послуг, які не належать до валових витрат;
в) здійснення реальних та фінансових інвестицій;
г) амортизаційні відрахування;
д) повернення капіталу, який був залучений на фінансовому
ринку.
Тест 13. Розрізняють такі основні групи факторів, що впливають на зміну собівартості продукції:
а) зміна обсягів виробництва;
б) зміна цін на готову продукцію;
в) зміна структури (номенклатури та асортименту) продукції;
г) зміна ставок податку на додану вартість;
д) зміна організації виробництва та умов праці.
Тест 14. Інвестиції, здійснювані підприємством, що перебуває у фінансовій кризі, згортаються:
а) якщо підприємство є неплатоспроможним;
б) якщо відсутні джерела для продовження фінансування інвестицій;
в) з метою збільшення вхідних грошових потоків;
г) з метою зменшення вихідних грошових потоків.