29. Что такое запас фин. Прочности и как его рассчитать?
Важным аспектом операционного анализа является определение показателя запас фин. прочности компании (Z), который представляет собой разницу между достигнутой фактической выручкой от реал-и и порогом рентабельности:
.
При этом точке безубыточности QBE в единицах продукции соответствует порог рентабельности SBE в денежных единицах; компания, пройдя порог рентабельности, имеет дополнительную сумму валовой прибыли на каждую очередную единицу товара. Если выручка от реал-и опускается ниже порога рентабельности, то фин. состояние пред-я ухудшается.
Можно рассчитать запас фин. прочности в процентах от реал-и продукции по формуле:
.
Например, если Z = 20 %, то это означает, что объемы производства и продаж могут снизиться на 20 % прежде, чем на предприятии будет достигнута точка безубыточности.
Данный показатель дает оценку бизнес- риска операц. деят-ти предприятии. Чем меньше значение запаса фин. прочности, тем выше риск попадания в область убытков.
30. Докажите целесообразность концепции маржинальной прибыли
Коэффициент маржинальной прибыли показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия постоянных издержек и формирования прибыли, и рассчитывается по формуле:
Чем выше значение коэффициента маржинальной прибыли, тем привлекательнее с фин. точки зрения производство и продажа данного продукта.
Другой способ определения критической точки использует концепцию маржинальной прибыли (валовой маржи).
Метод маржинальной прибыли основывается на следующей формуле:
Маржинальная = Выручка от - Переменные затраты
прибыль реал-и продукции на этот же объём продукции
Критический объем реал-и может быть определен как объем реал-и, при котором маржинальная прибыль равна постоянным затратам. Уравнение критической точки при маржинальном подходе в терминах единиц продукции будет следующее:
Критическая = Постоянные затраты
_______________________________
точка в единицах продаж Маржинальная прибыль на единицу
Анализ критической точки может быть использован как основа оценки прибыльности пред-я. Для различных альтернативных планов производства можно рассчитать соответствующую величину возможной прибыли (в экономическом смысле). В этом случае используется следующее соотношение:
ВР = Пер.З + Пост.З + Прибыль (целевая величина)
Таким образом, объем реал-и, который бы обеспечивал получение целевой величины прибыли, можно рассчитать по следующей формуле:
Целевой объем продаж Постоянные затраты + Целевая прибыль
в единицах = ________________________________________________
Цена единицы продукции - Переменные расходы на единицу
При использовании маржинального подхода данное уравнение будет иметь вид:
Целевой объем продаж Постоянные затраты + Целевая прибыль
в единицах = ______________________________
Маржинальная прибыль на единицу
Таким образом, при маржинальном подходе менеджмент получает следующую информацию:
возмещаются ли постоянные затраты;
о величине маржинальной прибыли от каждого вида продукции.
Анализ маржинальной прибыли лежит в основе управленческих решений, связанных с пересмотром цен, изменением ассортимента, установлении размера премий, а так же при проведении маркетинговых операций.