9. Какими факторами определяется продолжительность фин. Цикла.

Длительность производственно-фин. цикла зависит от:

- системы расчетов с продавцами и покупателями;

- наличия непроизводительных потерь времени при производстве изделий;

- состояния и качества долгов пред-я (дебиторов и кредиторов).

Воздействуя на отдельные элементы производственно-фин. цикла можно ускорять обор-ть средств и добиваться роста ликвидности.

10. Объясните взаимосвязь между операционным и финансовым циклами.

Фин.цикл является составляющей частью операционного цикла. Сокращение операционного и фин. циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

11.Перечислите основные компоненты дс.

ДС и ЦБ — наиболее ликв.часть тек.активов — явл-ся компонентом обор.капитала. К ДС относятся деньги в кассе, на тек. и депозитных счетах. ЦБ, составляющие КФВ, включают: ЦБ др.пред-й, гос.казначейские обяз-ва, гос.обл-ции и, ЦБ, выпущенные мест.органами власти.

12.В чем смысл понятия «денежные эквиваленты», и в каком виде они отражаются в балансе пред-я?

Эквивалент ДС – к/ср, высоколикв.вложения, легко обратимые в опр-ную сумму ДС, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности. Критерий отнесения инв-ций к ден.эквивалентам явл-ся составной частью учетной политики пред-я. Как правило, к ден.квивалентам относят тек.инв-ции, начальный строк погашения которых не превышает 3 месяца.

13. Что такое ден.Потоки и по каким признакам произ-ся их класс-я?

Ден.поток (CF) – это совок-ть распределенных во времени объемов поступления и выбытия ДС в процессе функционирования пред-я. Поступление (приток) ДС наз-ся положител. CF, выбытие (отток) ДС – отрицател. CF. Разность между положит. и отрицат. CF по каждому виду деят-ти пред-я в целом называется чистым CF. Для обеспечения всестороннего ан-за CF следует классифицировать по ряду основных признаков:

По природе возникновения (CF по операц., инвест. и фин.деят-ти).

По участию в хозяйственном процессе (CF по пред-ю в целом;CF по напр-ям хоз.деят-ти;CF по структурным подразделения (центрам ответственности) пред-я;CF по отдельным хоз.операциям.

По направлению: положительный CF;отрицательный CF.

По времени: ретроспективный CF;оперативный CF;прогнозируемый CF.

По уровню оптимальности: избыточный CF и дефицитный CF.

По моменту оценки ст-ти ДС: настоящая ст-ть и будущая ст-ть ден.потока.

По хар-ру формир-я: период.(регулярный) CF и эпизод.(дискретный) CF.

По врем.интервалам: CF с равномер.врем.интервалами и неравномерными.

По виду валют: CF в нац/ валюте и CF в ин/валюте.

По виду средств: потоки наличных ДС, потоки безналичных ДС, потоки ЦБ.

14. Сформулируйте цель и задачи ан-за cf.

Цель ан-за CF – получение необходимого объема их пар-ров, дающих объективную, точную и своевременную хар-ку напр-й поступления и расходования ДС, объемов, состава, стр-ры, объективных и субъективных, внешн. и внутр.факторов, оказывающих различное влияние на изменение CF.

Задачами ан-за CF пред-я являются:

• оценка оптимальности объемов CF;

• ан-з CF по видам хоз.деят-ти;

• оценка состава, структуры, направлений движения ДС;

• оценка динамики потоков ДС;

• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование CF;

• выявление и оценка резервов улучшения ииспол-я ДС;

разработка предложений по реализации резервов повышения ээф-ти ииспол-я ДС.

15. Раскройте содержание осн.этапов ан-за CF пред-я.

Одним из главных напр-й ан-за CF пред-я явл-ся обоснование степени достаточности форм-я объема ден.массы в целом и по видам деят-ти, сбалансированности полож. и отриц.CF по объему и во времени.

На 1 этапе ан-за изучается динамика объема формирования положительного CF пред-я в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положит. CF с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показ-ми прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание следует уделить соотношению ист-ков образов-я положит.CF – внутренних (выручка от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени завис-ти от внешн.ист-ков.

На 2 этапе исследуется динамика отрицат.CF пред-я, а также его стр-ры по направлениям расходования ДС. В результате структурного ан-за делается вывод о том, какой вид деят-ти вызвал преобладающие поступления ДС и для какого вида деят-ти в основном расходовались ДС

На 3 этапе ан-зируется сбалансиров-ть полож. и отриц.CF по общему объему.

В процессе 4 этапа ан-за опр-ся роль и место показ-ля чистой прибыли в формировании чистого CF, влияние на него различных факторов: изменения за ан-зируемый период величин остатков производственных запасов, ДЗ и КЗ, сумм начисленной амортизации, резервов сомнительных долгов и т.п. Особое внимание уделяется харе качества чистого CF, т.е. показ-лям стр-ры ист-ков его форм-я. Высокий уровень качества чистого CF хар-ся ростом удел.веса ЧП, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения с/ст прод-и.

На 5 этапе проводится коэф. ан-з, в процессе к-ого рассчитываются необходимые относ.показ-ли, отражающие эф-ть испол-я ДС пред-ем. С помощью различных коэф-тов осущ-ся моделир-е факторных систем с целью выявления и колич. измерения резервов роста эф-ти упр-я ден.потоками.