27. Приведите пример расчета коэффициента рентабельности cf.

Rдп = Pr*/ ДПп, где

Rдп – коэф-т рент-ти + ДП в анализир. периоде;

Pr* - чистая прибыль, полученная за период, д.ед.;

ДПп - положительный ДП за анализируемый период, д.ед.

Также можно рассчитать показатели рент-ти ДП по видам деят-ти (операционная, инвестиционная, финансовая):

Rдп опер. = Рr опер. / ДПп опер.; Rдп инв. = Рr инв. / ДПп инв.; Rдп фин. = Рr фин. / ДПп фин.

28. Объясните экономический смысл моделей управления денежными средствами.

Они позволяют оценить общий объём ДС и их эквивалентов; определить, какую их долю следует держать на текущем счёте, а какую в виде быстрореализуемых ЦБ; когда и в каком объёме осуществлять взаимную трансформацию ДС и быстрореализуемых активов. В западной практике широкое распространение получили модель Баумоля и модель Миллера-Орра.

29. Объясните принципиальное различие между моделями управления денежными средствами.

В соответствии с моделью Баумоля, пред-е имеет максимальный и целесообразный уровень ДС, который расходуется им в течение определённого периода, преимущественно на приобретение краткосрочных ЦБ. Как только запас ДС истощается (=0 или достигает критического уровня), пред-е продает ЦБ и пополняет запас ДС до первоначальной величины. Данная модель рассчитана на стабильные и прогнозируемые денежные расходы. Модель Миллера-Орра применяется, наоборот, при нестабильных ДП, при которых поступление и расходование денег являются независимыми случайными величинами. Остаток средств на текущем счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела, после чего пред-е начинает покупать ЦБ с целью вернуть запас ДС к нормальному уровню. Если запас ДС достигнет нижнего предела, то пред-е продает ЦБ, и, т.о., пополняет запас наличности до нормального уровня.

30. Что такое «дз» пред-я и по каким признакам она может быть классифицирована для оценки эф-ти управления ею?

ДЗ – это часть оборотных средств пред-я, отражающая задолженность юридических и физических лиц в пользу данного пред-я в результате финансово-хозяйственных операций между ними.

Классификация ДЗ:

1. Срок погашения: долгосрочная, краткосрочная (текущая), текущая задолж-ть по долгоср. об-вам;

2. Хар-р возникновения: в ходе нормального операц. цикла и связанная с нарушением фин. дисциплины;

3. Эк. содержание расчётных операций:

3.1 Товарная задолж-ть: за продукцию и товары, за услуги, за работы;

3.2 Нетоварная задолж-ть: по оплате труда, по налогам и сборам, по финансовым операциям, по хоз-адм. нуждам и т.д.;

4. Контрагенты: 4.1 ДЗ покупателей и заказчиков за Т,Р,У; 4.2 Поставщиков по выданным авансам; 4.3 Других контрагентов: работников, бюджета, внебюдж.фондов, участников, собственников, по внутр. расчётам, прочая.

5. Валюта расчётов: нац., иностр.;

6. Обеспеченность: обеспеченная (вексель, залог, договор страхования, гарантия), необеспеченная;

7. Соблюдение условий договора: задолж-ть, срок оплаты которой не наступил, задолж-ть с продлённым сроком погашения, просроченная задолж-ть;

8. Вероятность погашения: нормальная зад-ть, сомнительная, безнадёжная;

9. Способ погашения долгов: ДС, взаимозачёт требований, бартер.