13. Управление финансовой деятельностью предприятия.

В сфере капиталов, необходимых для расширения мощностей и поддержания текущей работы, операционная функция зависит от функции управления финансами. Для того, чтобы предоставить капиталы в нужное время и в нужных объемах, финансовой службе нужно получить от производственных подразделений информацию о планах производства и развития. Ей также требуются данные, чтобы оплатить труд работников, заплатить поставщикам, выставить счета потребителям, вести учет наличных материально-технических запасов и финансовую отчетность.

В качестве объекта управления выступ.:

-Совокуп-сть условий осущ. денежного оборота; -Кругооборот капитала (стоимости);

-Движение фин. ресурсов;-Фин. отнош. между хоз-щими субъектами и их подразделениями в процессе хоз. деятельности.

Цели фин. менеджмента:

-Повыш. благосостояния владельцев пред-тия или прирост капитала, вложенного владельцами (акционерами); -Выработка и применение методов, средств и инструментов фин. обеспечения достижения целей пред-тия в целом и его отдельных производственно- хозяйственных звеньев.

Задачи фин. менеджмента:

-Нахождение оптималь. соотнош. между долгосрочными и краткосрочными целями развития пред-тия и принимаемыми решениями в долгосрочном и краткосрочном фин. управ; -Принятие решений по обеспеч. наиболее эффективного движения фин. ресурсов между пред-тием и источниками его финансирования; -Определен. приоритетов и поиск компромиссов для оптималь. сочетания интересов различных хозя-ных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования; -Фин. анализ и планирование фин. обеспечения (по комплексам задач) хоз. дея-ти пред-тия; -Обеспечение пред-тия фин. ресурсами (управление источниками ср-тв); -Распределение фин. ресурсов.

Ф-ции фин. менеджмента:

-Фин. анализ и планирование (по показателям фин. отчетности), сбор и обработка данных бух.учета для внутреннего управ. финансами и формирования внешних показателей; -Принятие долгосрочных инвестиционных решений, определение наиболее оптимальной структуры активов, принятие решений об их замене и т.п., управ. портфелем ценных бумаг; -Принятие долгосрочных решений по выбору источников финан-ния и формир. стр-ры капитала пред-тия, разработка политики привлечения капитала на наиболее выгодных для пред-тия условиях в наиболее эффективной комбинации собственных и заемных ср-тв, дивидендная политика;

-Управ. оборотными активами пред-тия ( денежные ср-тва, дебиторы, материально-производственные запасы); -Ряд других функций, связанных с защитой активов (страхованием), налогообложением, калькулированием, созданием системы внутреннего контроля и информационного обеспечения, реорганизацией пред-тия; -Обеспечение пред-тия фин. ресурсами (управ. источниками ср-ств: объем требуемых ср-ств, форма их представления, степень доступности и время представления, стоимость приоритетных видов рес-сов, риски, связанные с источниками фин. ср-ств); -Распределение фин. ресурсов (инвестиционная политика и управ. активами, анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений, оптимальность трансформации фин. ср-ств в другие виды ресурсов, целенаправленность и эффек-сть вложений в основные фонды, их состав и структура, оптимальность оборот. ср-ств, эффек-сть фин. вложений).

Осн. эл-ты фин. механизма:

-финансовые методы;-финансовые рычаги;-правовое обеспечение;-нормативное обеспечение;-информационное обеспечение.

Совокупность (комплекс) финансовых методов составляют:

-планирование и прогнозирование;-кредитование и самокредитование;-системы расчетов;

-страхование и залоговые операции;-трансферные операции;-трастовые операции;

-лизинговые операции;-факторинг;-взаимоотн. с учредителями, другими хоз-ими субъектами, органами гос. управления и др.

Финансовые рычаги включают:

-прибыль от хозяйственной деятельности предприятия;-амортизационные отчисления;-финансовые санкции;-цены на продукцию (услуги);-дисконтированные целевые фонды, паевые взносы, вклады;-прямые, портфельные и др. инвестиции;-другие поступления и выплаты.

Основными инструментами финансового менеджмента выступают:

-Финансовая отчетность (включая формы и принципы ее ведения); -Финансовые показатели, рассчитываемые по данным финансовой отчётности; -Финансовый анализ; -Финансовое планирование; -Финансовый контроль.

Основные формы финансовой отчётности:

-балансовый отчёт; -отчёт о прибыли (или отчет о прибылях и убытках), включ. также отчет о накопленной прибыли и отчёт о нераспределенной прибыли; -отчёт об изменениях в финансовом положении; -отчёт о движении денежных средств; -отчёт о собственном капитале.

2. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия (организации) (семинар)

Финансы предприятия — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат на расширенное воспроизводство, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников. Финансы выступают инструментом воздействия на процесс производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это воздействие реализуется через финансовые рычаги, включающие:

• прибыль от хозяйственной деятельности фирмы;

• амортизационные отчисления;

• финансовые санкции;

• цены на продукцию (услуги);

• дисконтированные целевые фонды, паевые взносы, вклады;

• прямые, портфельные и другие инвестиции;

• другие поступления и выплаты.

Правильное использование финансовых рычагов предприятия обеспечивает необходимые условия эффективной хозяйственной деятельности предприятия и реализуется в рамках финансовой политики предприятия. Состояние финансов, результативность финансовой политики предприятия выражается в балансе предприятия и оценивается рядом показателей, объединенных понятием финансовая устойчивость. Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

…

Финансовая политика предприятия разрабатывается его высшим руководством и определяет источники финансовых ресурсов и их использование на предприятии. Предприятия могут применять различные методы и подходы при формировании финансовой политики, но при этом обязательно используются принципы:

• распределения и перераспределения прибылей;

• финансирования и кредитования подразделений;

• определение структуры и характера внутрифирменных операций и расчетов по ним.

На финансовую политику предприятия существенное влияние оказывают факторы внешней среды, в том числе: особенности денежного рынка стран (регионов), где осуществляется деятельность предприятия; налоговое законодательство и валютное регулирование; взаимоотношение с кредитно-финансовыми учреждениями; масштабы внешнеэкономической деятельности предприятия. Важную роль при выработке финансовой политики играет регулирование внутренних финансовых потоков с целью достижения запланированных результатов, а также централизованное осуществление многочисленных финансовых расчетов.

Выбор конкретных мер повышения прибыльности и оптимизация финансовых потоков определяется следующими факторами.

Скорость. Предприятие должно решить, как быстро должно быть достигнуто увеличение прибыли. В зависимости от этого принимается решение о повышении цен (быстрый результат) или разработке нового продукта (отсроченный результат).

Эластичность спроса на товар. Эффект применения некоторых финансовых средств может быть компенсирован ответной реакцией потребителей. Например, повышение цены скорее всего приведет к потере доли рынка, а сокращение издержек никак не повлияет на ее размер.

Реакция конкурентов. Усилия, направленные на увеличение объема продаж, наверняка вызовут ответную реакцию конкурентов. Поэтому "открытая политика" расширения доли предприятия на рынке может дать обратный эффект.

Приоритеты. Стремление снизить общие затраты должно Учитывать их структуру. Для одних предприятий актуально снижение переменных затрат (например, в пищевой промышленности), а для других — постоянных (характерно для наукоемких производств).

Низкий риск. Некоторые антикризисные мероприятия могут иметь повышенный риск. Стратегия снижения издержек или активов считается менее рискованной.

Долговременные убытки. Ряд мероприятий (например, сокращение исследований, конструкторских разработок или активов) может привести к скрытым, но к долговременным убыткам.

Правовые ограничения и ограничения, связанные с охраной окружающей среды. Возможности в принятии финансовых решений зачастую ограничены законами и нормами.

Моральное состояние персонала. Сокращение штатов как мера уменьшения издержек может оказать негативное влияние на мотивацию персонала. Снижение издержек за счет поиска более дешевых поставок найдет понимание у персонала и не повлияет на его мотивацию.