- •Вопрос 1. Модель capm и ее ценовое представление. Плата за рыночный риск и реальные инвестиции.
- •Вопрос 2. Место системы внутрифирменного планирования и управленческого учета в риск-менеджменте
- •Вопрос 3. Методы оценки рисков редких событий, показатели риска типа var. Их использование в банковской сфере
- •Вопрос 5. Постулаты capm и реальность. Ставка дисконта как темп падения двойственных оценок. Большой и малый проект, границы использования критерия npv.
- •Вопрос 6. Использование маржинальной теории и эффекта операционного рычага в управлении рисками.
- •Вопрос 7. Модели одномерных временных рядов с сезонной и циклической составляющей. Методы построения и прогнозирования.
- •1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •2. По направленности движения денежных средств фирмы
- •3. По методу исчисления объема
- •4. По уровню достаточности объема
- •5. По методу оценки во времени
- •6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
- •Вопрос 10. Однофакторные стохастические процессы. Основные виды моделей. Выбор аналитической формы модели. Оценка параметров. Критериальная проверка качества.
- •Модели авторегрессии Общий вид модели ар(k):
- •Модели скользящего среднего
- •Модели авторегрессии-скользящего среднего
- •Вопрос 11. Корреляционно-дисперсионный анализ переменных, выраженными количественными и качественными показателями.
- •Вопрос 12. Структурные риски организации. Роль профессиональных рисков при исполнении обязательств компании. Кредитные риски организации.
- •Вопрос 13. Модели бинарного выбора (логит, пробит)
- •Вопрос 14.Математические модели на сетевых графиках и коммуникационных сетях в условиях определенности, риска и неопределенности. (по лекциям Косорукова)
- •Сетевые графики
- •Коммуникационные сети
- •Вопрос 15. Интегральные показатели эффективности. Npv, irr, pp, pi
- •Вопрос 16. Методология анализа страновых рисков ihs Energe Group. Методология анализа политических рисков компании beri.
- •Вопрос 17. Основные подходы к оценке эффективности мер по управлению рисками. В чем состоит различие подходов, основанных на соотношениях «затраты-выгода», «затраты-риск», «эффективность затрат».
- •Вопрос 18. Неопределенность и риск. Ожидаемая полезность. Неприятие риска и плата за риск, критерий.
- •Вопрос 20. Понятие риска в экономике. Подходы, принципы и методы оценки рисков. Меры рисков. Дисперсия как мера риска. Примеры оценки рыночных, финансовых, предпринимательских рисков.
- •Вопрос 22. Сущность и виды банкротства. Причины банкротства предприятий с позиции риск-анализа. Системы диагностики угрозы банкротства предприятия.
- •Вопрос 23. Использование финансово-экономического анализа для выявления рисков
- •Вопрос 24. Глобальные риски. Определение. Показатели тяжести. Основные проблемы управления глобальными рисками. Пути снижения глобальных рисков.
- •1. Масштабы и степень воздействия (последствия) глобальных рисков.
- •2. Природа воздействия - экономические или социальные, или оба типа рисков одновременно.
- •3. Неопределенность
- •4. Необходимость реагирования многих заинтересованных сторон (стейкхолдеров)
- •Вопрос 25.Особенности организации проектов в атомной энергетике, гидроэнергетике, строительной и нефтегазовой отрасли.
- •Вопрос 26. Модель социального движения населения. Краткое введение и условные обозначения
- •Модели социального движения
- •Модели социального движения с другими показателями социального движения (модифицированная модель социального движения)
- •Вопрос 27. Организационно–экономические механизмы управления охраной природы. Какие показатели выражают ущерб окружающей природной среде? Оценка стоимостных характеристик ущерба.
- •Вопрос 28. Сравнительный анализ процентного и кредитного риска.
- •Вопрос 29. Сущность затрат и расходов. Анализ безубыточности как инструмент управления финансовыми рисками. Использование маржинальной теории в управлении рисками.
- •Вопрос 30. Обоснование критерия npv для малых реальных проектов. Реальные и номинальные беты. Интервальная неопределенность и критерий Гурвица.
- •Вопрос 31. Анализ риска ликвидности и неплатежеспособности. Анализ ценового риска в портфеле производных финансовых инструментов.
- •Ликвидность как характеристика финансового состояния предприятия
- •Ликвидность бухгалтерского баланса
- •Вопрос 32. Чистые и спекулятивные риски. Особенности управления этими видами рисков в предпринимательской сфере. Критерии и постановки задач оптимального управления чистыми и спекулятивными рисками.
Вопрос 2. Место системы внутрифирменного планирования и управленческого учета в риск-менеджменте
Планирование – это определение набора состояний и событий исследуемого объекта, которые должны иметь место в достижении поставленных для него целее. Основной вопрос, на который должно отвечать планирование: что и кем должно быть сделано, и к какому сроку? Внутрифирменное планирование необходимо для предотвращения неблагоприятных ситуаций, для контроля деятельности организации и рационального управления. Схема внутрифирменного планирования:
Все 4 элементы системы внутрифирменного планирования должны выстраиваться параллельно в 2х плоскостях: финансовой и экономической.
Управленческий учет – информационная система управления организацией, объединяющая все элементы финансово-экономического планирования, учета и контроля. Управленческий учет подразумевает именно контроль за выполнением плана. В системе управленческого учета важно отражать все сделки моментально (в отличие от бухгалтерского, когда осуществление операции может быть отражено позже, чем на практике), чтобы отслеживать их исполнение. Недопустимо котловое планирование (как в бух. учете, когда все вспомогательные виды деятельности относят в «прочие»), важно четко разделять виды деятельности.
Стратегическое планирование является ключевым фактором повышения уровня мотивации и приверженности достижению целей. Период планирования: 3-5 лет. На данном этапе определяются миссия, стратегия, цели, задачи организации. Миссия – предназначение, стремление. Стратегия – план действий по реализации миссии. Стратегия разрабатывается на разных уровнях. Чем ниже уровень, на котором разрабатывается стратегия, тем более она детальна. Уровни стратегии:
I |
Корпоративная стратегия |
По организации |
II |
Бизнес- стратегия |
По направлению деятельности |
III |
Функциональная стратегия |
По отделам |
IV |
Операционная стратегия |
По регионам |
Задачи – шаги по реализации стратегии на пути к достижению цели.
Стратегическому планированию присущи принципы альтернативности (оптимистическая, пессимистическая, наиболее вероятная). Альтернативы отличаются политическими, рыночными, валютными и пр. составляющими. При осуществлении стратегического планирования необходимо анализировать состояние окружающей среды. В результате такого анализа организация получает информацию, на основе которой оценивает свое положение на рынке. Стратегический анализ окружающей среды предполагает изучение трех ее составляющих:
анализ внешней среды (изучение влияния экономики, правового регулирования и управления, политических процессов, природной среды и ресурсов, социальной и культурной составляющих общества, научно-техническое и технологическое развитие общества, инфраструктуры и т.п);
анализ непосредственного окружения (покупатели, поставщики, конкуренты, рынок рабочей силы);
анализ внутренней среды организации (кадры фирмы, их потенциал, квалификация, интересы и т.п.).
Отсутствие стратегического планирования влечет за собой риск для организации, но не катастрофический.
Текущее планирование - поставленная на регулярную основу система годового комплексного планирования, контроля и анализа деятельности организации. Осуществляется по структурным подразделениям на номенклатурном уровне (планирование цены, количества и суммы). Отсутствие текущего планирования несет катастрофический риск для организации. Основа текущего плана организации - сводный бюджет (документ, который составляется на год с разбивкой по кварталам). Модель сводного бюджета включает: финансовый бюджет (бюджет движения денежных средств), экономический бюджет (бюджет доходов и расходов), прогнозный баланс. Следует отличать понятия бюджет, план, бюджетирование. Бюджет - насыщенный количественными показателями документ. План – набор цифровых показателей и перечень конкретных мероприятий по их достижению. Бюджетирование - процесс составления и реализации бюджета в практической деятельности организации. На завершающем этапе (план-факт анализ) процесс бюджетирования переходит на стадию оперативного планирования.
Оперативное планирование определяет точное распределение сделок по срокам их исполнения и оперативное отслеживание исполнения бюджетов (план-факт анализ). На этом этапе происходит выявление состава основных рисков, присущих производственно-хозяйственной деятельности организации. Связь текущего и оперативного планирования. На этапе текущего планирования составляется бюджет на год по кварталам. Когда приближается I квартал, он разбивается на месяца (это уже оперативное планирование), аналогично – остальные кварталы.
Бизнес-планирование – планирование отдельно взятого (нового) вида деятельности или его направления.