- •Вопрос 1. Модель capm и ее ценовое представление. Плата за рыночный риск и реальные инвестиции.
- •Вопрос 2. Место системы внутрифирменного планирования и управленческого учета в риск-менеджменте
- •Вопрос 3. Методы оценки рисков редких событий, показатели риска типа var. Их использование в банковской сфере
- •Вопрос 5. Постулаты capm и реальность. Ставка дисконта как темп падения двойственных оценок. Большой и малый проект, границы использования критерия npv.
- •Вопрос 6. Использование маржинальной теории и эффекта операционного рычага в управлении рисками.
- •Вопрос 7. Модели одномерных временных рядов с сезонной и циклической составляющей. Методы построения и прогнозирования.
- •1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •2. По направленности движения денежных средств фирмы
- •3. По методу исчисления объема
- •4. По уровню достаточности объема
- •5. По методу оценки во времени
- •6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
- •Вопрос 10. Однофакторные стохастические процессы. Основные виды моделей. Выбор аналитической формы модели. Оценка параметров. Критериальная проверка качества.
- •Модели авторегрессии Общий вид модели ар(k):
- •Модели скользящего среднего
- •Модели авторегрессии-скользящего среднего
- •Вопрос 11. Корреляционно-дисперсионный анализ переменных, выраженными количественными и качественными показателями.
- •Вопрос 12. Структурные риски организации. Роль профессиональных рисков при исполнении обязательств компании. Кредитные риски организации.
- •Вопрос 13. Модели бинарного выбора (логит, пробит)
- •Вопрос 14.Математические модели на сетевых графиках и коммуникационных сетях в условиях определенности, риска и неопределенности. (по лекциям Косорукова)
- •Сетевые графики
- •Коммуникационные сети
- •Вопрос 15. Интегральные показатели эффективности. Npv, irr, pp, pi
- •Вопрос 16. Методология анализа страновых рисков ihs Energe Group. Методология анализа политических рисков компании beri.
- •Вопрос 17. Основные подходы к оценке эффективности мер по управлению рисками. В чем состоит различие подходов, основанных на соотношениях «затраты-выгода», «затраты-риск», «эффективность затрат».
- •Вопрос 18. Неопределенность и риск. Ожидаемая полезность. Неприятие риска и плата за риск, критерий.
- •Вопрос 20. Понятие риска в экономике. Подходы, принципы и методы оценки рисков. Меры рисков. Дисперсия как мера риска. Примеры оценки рыночных, финансовых, предпринимательских рисков.
- •Вопрос 22. Сущность и виды банкротства. Причины банкротства предприятий с позиции риск-анализа. Системы диагностики угрозы банкротства предприятия.
- •Вопрос 23. Использование финансово-экономического анализа для выявления рисков
- •Вопрос 24. Глобальные риски. Определение. Показатели тяжести. Основные проблемы управления глобальными рисками. Пути снижения глобальных рисков.
- •1. Масштабы и степень воздействия (последствия) глобальных рисков.
- •2. Природа воздействия - экономические или социальные, или оба типа рисков одновременно.
- •3. Неопределенность
- •4. Необходимость реагирования многих заинтересованных сторон (стейкхолдеров)
- •Вопрос 25.Особенности организации проектов в атомной энергетике, гидроэнергетике, строительной и нефтегазовой отрасли.
- •Вопрос 26. Модель социального движения населения. Краткое введение и условные обозначения
- •Модели социального движения
- •Модели социального движения с другими показателями социального движения (модифицированная модель социального движения)
- •Вопрос 27. Организационно–экономические механизмы управления охраной природы. Какие показатели выражают ущерб окружающей природной среде? Оценка стоимостных характеристик ущерба.
- •Вопрос 28. Сравнительный анализ процентного и кредитного риска.
- •Вопрос 29. Сущность затрат и расходов. Анализ безубыточности как инструмент управления финансовыми рисками. Использование маржинальной теории в управлении рисками.
- •Вопрос 30. Обоснование критерия npv для малых реальных проектов. Реальные и номинальные беты. Интервальная неопределенность и критерий Гурвица.
- •Вопрос 31. Анализ риска ликвидности и неплатежеспособности. Анализ ценового риска в портфеле производных финансовых инструментов.
- •Ликвидность как характеристика финансового состояния предприятия
- •Ликвидность бухгалтерского баланса
- •Вопрос 32. Чистые и спекулятивные риски. Особенности управления этими видами рисков в предпринимательской сфере. Критерии и постановки задач оптимального управления чистыми и спекулятивными рисками.
Вопрос 23. Использование финансово-экономического анализа для выявления рисков
Финансово-экономическое состояние организации анализируется учредителями и инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов, банками – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщиками – для своевременного получения платежей, налоговыми инспекциями – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д.
Одним из основных инструментов финансово-экономического анализа для выявления рисков является бухгалтерская отчетность (форма№1 и форма№2). Она представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.
Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (Ф№1) с помощью одного из следующих способов:
анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
формирования уплотненного баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Лучше всего исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи уплотненного баланса, скорректированного на индекс инфляции. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. При анализе отчета о прибылях и убытках необходимо предварительно очистить форму №2 от сумм, накопленных в предыдущих периодах, что позволит вывить некоторые скрытые ранее тенденции. Основные методы работы с формами бухгалтерской отчетности:
горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансово-экономических показателей путем выявления влияния каждой позиции документа на результат в целом;
трендовый анализ – сравнение каждой позиции документа с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрифирменный хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель;
метод экспертных оценок – метод, основанный на интуиции; он является своего рода дополнением к приведенным выше методам анализа.
Коэффициентный анализ позволяет выявить такие виды рисков, как риск ликвидности, неплатежеспособности, финансовой неустойчивости. Коэффициенты, полученные при анализе бухгалтерской отчетности, позволяют выявить факторы и предпосылки, которые могут привести к рисковым ситуациям и неблагоприятным последствиям. Большинство коэффициентов имеют пороговые значения, которые исторически сформировывались для данной сферы деятельности либо для данного специального коэффициента. Если коэффициенты, полученные при финансовом анализе деятельности организации не соответствуют пороговым значениям, то велика вероятность наступления рискового события у организации.
Нарушение финансовой устойчивости организации, ее неплатежеспособность, вытекающая из низкой ликвидности активов организации, порождают возникновения риска банкротства. Для оценки вероятности банкротства организации существует ряд моделей, разработанных российскими и зарубежными учеными.