Основні терміни:

Цінні папери; титул майнових прав; фіктивний капітал; фінансові інструменти; ліквідність, доходність та ризикованість цінних паперів; номінал цінних паперів; види вартості цінних паперів: емісійна, поточна ринкова, бухгалтерська (балансова), внутрішня; пайові, боргові та товаророзпорядчі цінні папери; похідні цінні папери (деривативи); документарна (паперова) і бездокументарна (безпаперова) форма випуску цінних паперів; рахунки в цінних паперах; замінники цінних паперів; глобальний сертифікат; депозитарна система; легітимація власника цінних паперів; цінні папери на пред’явника; іменні та ордерні цінні папери; індосамент; цесія; реєстр власників іменних цінних паперів; емісійні та неемісійні цінні папери; проспект емісії; безстрокові та строкові (короткострокові, середньострокові й довгострокові) цінні папери.

Література:

Основна: [1], [2], [6], [11 – 13], [15].

Додаткова: [19], [33 – 35], [42], [44], [49], [56], [59], [61], [62].

Тема 3. Боргові цінні папери

О

Розглянути сутність та класифікацію облігацій

блігація – вид боргових цінних паперів, що засвідчує факт надання позики емітенту і підтверджує зобов’язання щодо її повернення з виплатою (або без) певної винагороди – процентів.

Проценти – платіж, який здійснюється емітентом боргових цінних паперів (зокрема облігацій), на користь їх власника як винагорода за користування позиченими коштами.

Реквізити сертифіката облігації:

• назва виду цінного паперу;

• найменування та місце­знаходження емітента;

• міжнародний ідентифікаційний номер цінного паперу;

• номінальна вартість;

• загальна сума випуску;

• строк до погашення; розмір та строки виплати процентів (для процентних облігацій);

• дата прийняття рішення про розміщення облігацій;

• серія та номер сертифіката;

• підпис уповноваженої особи, засвідчений печаткою емітента.

Класифікація облігацій

1. Залежно від виду емітента:

• облігації підприємств;

• облігації місцевих позик (муніципальні облігації);

• облігації державних позик (державні облігації).

2. Залежно від способу забезпечення:

• незабезпечені – облігації, зобов’язання емітента яких виконуються залежно від його платоспроможності і не передбачають наявності майнового або іншого забезпечення для гарантування повернення боргу та виплати процентів (випускаються або емітентами з високим кредитним рейтингом, що не потребують забезпечення, або емітентами, що не мають відповідного забезпечення);

• забезпечені:

  • заставою майна;

  • гарантією або порукою третіх осіб;

  • коштами спеціальних фондів.

3. Залежно від методу погашення основного боргу:

• облігації, випуск яких погашається разовою виплатою;

• серійні – облігації, що передбачають послідовне погашення часток (окремих серій) від загальної кількості їх в обігу.

4. Залежно від методу формування доходу:

• безпроцентні;

• процентні – облігації, які передбачають зобов’язання емітента щодо повернення основного боргу і виплати поточних доходів (процентів).

Класифікацію облігацій можливо розширити, додавши класифікаційні ознаки: за формою випуску; за способом легітимації власника (можуть бути іменними або на пред’явника); за строком погашення; за ступенем обмеженості обігу; за регіональною приналежністю емітента.