- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Методичні рекомендації та завдання щодо теоретичної частини курсу
- •Розділ 1 Основи ринку цінних паперів та характеристика його інструментів
- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Розпочинаючи вивчення курсу пригадати загальні відомості про цінні папери, які були отримані під час вивчення інших курсів
- •Засвоїти визначення поняття „ринок цінних паперів” і тих понять, які використовуються в цьому визначенні
- •З’ясувати основні причини виникнення й розвитку рцп
- •Розглянути місце рцп в складі фінансового ринку
- •Ознайомитись з основними функціями рцп та комплексом завдань, які вирішуються за допомогою цього ринку
- •Розглянути принципи, на яких базується функціонування рцп
- •Засвоїти систематизацію рцп за основними класифікаційними ознаками та визначення окремих сегментів, що виділяються в складі цього ринку
- •Розглянути поняття „учасники рцп”, ознайомитись зі складом операцій, що можуть здійснюватись ними
- •З’ясувати співвідношення понять „операція” та „діяльність”. Розглянути професійні види діяльності учасників рцп
- •Ознайомитись з сутністю, цілями та напрямами регулювання рцп
- •Розглянути рівні та форми регулювання рцп
- •З’ясувати статус та основні завдання саморегулівних організацій на рцп
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 2. Загальна характеристика цінних паперів
- •Засвоїти визначення поняття „цінні папери”. Розглянути юридичний та економічний підхід до характеристики сутності цінних паперів
- •Ознайомитись з формальними ознаками цінних паперів та комплексом прав, що можуть надаватися їх власникам
- •З’ясувати які властивості цінних паперів безпосередньо визначають їх вартість на ринку
- •Розглянути види вартості цінних паперів
- •Засвоїти визначення окремих груп цінних паперів
- •З’ясувати склад груп цінних паперів
- •Порівняти існуючі форми випуску цінних паперів
- •З’ясувати як засвідчуються права власника на бездокументарні цінні папери
- •Розглянути типи цінних паперів залежно від способу легітимації їх власника
- •Порівняти порядок передачі прав за цінними паперами різних типів
- •Засвоїти класифікацію цінних паперів та визначення окремих різновидів, що виділяються
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 3. Боргові цінні папери
- •Розглянути сутність та класифікацію облігацій
- •Порівняти метод формування доходу безпроцентних та процентних облігацій
- •Ознайомитись з сутністю єврооблігацій та інших специфічних різновидів облігацій
- •Розглянути сутність векселів
- •Порівняти прості та переказні векселі
- •Засвоїти класифікацію векселів
- •Розглянути умови платежу за векселем
- •Ознайомитись з порядком обігу векселів
- •Розглянути сутність казначейських зобов’язань та ощадних (депозитних) сертифікатів
- •Розглянути сутність заставних та засвоїти ключові поняття, пов’язані з ними
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 4. Пайові цінні папери
- •Розглянути сутність акцій та основні права їх власників (акціонерів)
- •З’ясувати залежність між обсягом статутного капіталу акціонерного товариства та кількістю розміщених ним акцій
- •З’ясувати співвідношення між кількістю акцій в обігу та кількістю розміщених акцій для окремого акціонерного товариства
- •Засвоїти класифікацію акцій
- •Порівняти властивості простих та привілейованих акцій
- •Засвоїти класифікацію привілейованих акцій
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права акціонера на дивіденди
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права голосу за акціями
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 5. Фондові деривати
- •Розглянути сутність та склад фондових деривативів
- •Засвоїти класифікацію строкових контрактів
- •З’ясувати сутність ф’ючерсного контракту і розглянути різновиди фондових ф’ючерсів
- •Розібрати сутність ф’ючерсної ціни та принцип визначення виграшу (програшу) сторін контракту за результатами зміни цієї ціни
- •Розглянути стандартні умови процентних ф’ючерсів
- •Ознайомитись з технологією використання маржових рахунків для сторін ф’ючерсного контракту
- •Розглянути сутність опціону
- •Засвоїти класифікацію опціонів
- •Ознайомитись з основними положеннями опціонного контракту
- •Розглянути сутність інших строкових контрактів: варантів та свопів
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Список рекомендованої літератури
ПЗ’ясувати як засвідчуються права власника на бездокументарні цінні папери
рава на бездокументарні цінні
папери засвідчуються паперовими
замінниками, до яких належать:
– глобальні сертифікати – документи, що оформлюються емітентом одразу на всю сукупність бездокументарних цінних паперів, передаються в депозитарій і є підставою для відкриття рахунків у цінних паперах (рахунків-депо) та здійснення операцій на цих рахунках;
– виписки про стан рахунку у цінних паперах (свідоцтва про депонування) – документи, що посвідчують володіння рахунком у цінних паперах, на якому здійснено запис бездокументарних цінних паперів.
В Україні замінники не можуть здійснювати обіг на ринку окремо від тих цінних паперів, які вони посвідчують.
СРозглянути типи цінних паперів залежно від способу легітимації їх власника
посіб легітимації власника цінних
паперів – спосіб посвідчення
приналежності прав або повноважень за
цінними паперами певній особі. Залежно
від цього способу виділяють 3 типи
цінних паперів:
1. На пред’явника – цінні папери, що не містять інформації про власника. Права за такими цінними паперами належать їх пред’явникові.
2. Ордерні – цінні папери, які мають реквізитом ім’я першого власника, що може самостійно здійснити права за цінними паперами або призначити своїм розпорядженням (наказом) іншу правомочну особу. Права належать пред’явникові цих цінних паперів за умови наявності безперервного ряду передавальних надписів (ордерів, або індосаментів) від першого власника.
3. Іменні – цінні папери, що укладаються на ім’я визначеної особи (це ім’я є обов’язковим реквізитом паперів), якій належать усі права за цим паперами.
ППорівняти порядок передачі прав за цінними паперами різних типів
рава за цінними паперами передаються:
за цінними паперами на пред’явника – шляхом простого вручення цих паперів без реєстрації переходу прав власності;
за ордерними цінними паперами – шляхом вчинення індосаменту (у письмовій формі на звороті цінних паперів або на додатковому листі – алонжі);
за іменними цінними паперами – шляхом цесії (переукладення паперів на ім’я нового власника) з обов’язковою реєстрацією переходу прав власності в спеціальному реєстрі власників іменних цінних паперів.
ЦЗасвоїти класифікацію цінних паперів та визначення окремих різновидів, що виділяються
інні папери класифікуються:
1. Залежно від кількісних параметрів емісії:
емісійні – цінні папери, які розміщуються значними сукупностями (випусками) і мають рівні обсяги та строки здійснення прав в середині одного випуску незалежно від часу їх придбання (для цих паперів передбачається необхідність проходження обов’язкових реєстраційних процедур та укладення проспекту емісії);
неемісійні – цінні папери, які розміщуються поштучно без умови рівності обсягів та строків здійснення прав.
2. Залежно від ступеня обмеженості обігу:
з вільним обігом – цінні папери, для яких сфера обігу не обмежується, і вони можуть вільно змінювати власника на вторинному ринку;
з обмеженим обігом – цінні папери, для яких передбачені обмеження обігу, зокрема:
повна заборона обігу;
обмеження кола осіб, які можуть їх купувати;
встановлення умови про необхідність одержання згоди інших власників або емітента на їх продаж (відчуження);
встановлення певного строку з моменту завершення розміщення, впродовж якого їх відчуження забороняється тощо.
3. Залежно від тривалості обігу:
безстрокові – цінні папери, які не мають визначеного моменту вилучення з обігу в зв’язку з тим, що природа цих паперів передбачає можливість їх обігу на ринку доти, доки існує особа, яка забезпечує виконання прав за ними, або доки не буде прийнято відповідне правомочне рішення про їх вилучення з обігу;
строкові – цінні папери, які мають визначений строк обігу:
короткострокові – до 1 року;
середньострокові – від 1 до 5 років;
довгострокові – понад 5 років.
Цю класифікацію можливо розширити, додавши класифікаційні ознаки: за видом емітента, його статусом та національною приналежністю; за рівнем дохідності, формами та способами нарахування й виплати доходу; за рівнем ризику; за метою придбання тощо.