- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Методичні рекомендації та завдання щодо теоретичної частини курсу
- •Розділ 1 Основи ринку цінних паперів та характеристика його інструментів
- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Розпочинаючи вивчення курсу пригадати загальні відомості про цінні папери, які були отримані під час вивчення інших курсів
- •Засвоїти визначення поняття „ринок цінних паперів” і тих понять, які використовуються в цьому визначенні
- •З’ясувати основні причини виникнення й розвитку рцп
- •Розглянути місце рцп в складі фінансового ринку
- •Ознайомитись з основними функціями рцп та комплексом завдань, які вирішуються за допомогою цього ринку
- •Розглянути принципи, на яких базується функціонування рцп
- •Засвоїти систематизацію рцп за основними класифікаційними ознаками та визначення окремих сегментів, що виділяються в складі цього ринку
- •Розглянути поняття „учасники рцп”, ознайомитись зі складом операцій, що можуть здійснюватись ними
- •З’ясувати співвідношення понять „операція” та „діяльність”. Розглянути професійні види діяльності учасників рцп
- •Ознайомитись з сутністю, цілями та напрямами регулювання рцп
- •Розглянути рівні та форми регулювання рцп
- •З’ясувати статус та основні завдання саморегулівних організацій на рцп
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 2. Загальна характеристика цінних паперів
- •Засвоїти визначення поняття „цінні папери”. Розглянути юридичний та економічний підхід до характеристики сутності цінних паперів
- •Ознайомитись з формальними ознаками цінних паперів та комплексом прав, що можуть надаватися їх власникам
- •З’ясувати які властивості цінних паперів безпосередньо визначають їх вартість на ринку
- •Розглянути види вартості цінних паперів
- •Засвоїти визначення окремих груп цінних паперів
- •З’ясувати склад груп цінних паперів
- •Порівняти існуючі форми випуску цінних паперів
- •З’ясувати як засвідчуються права власника на бездокументарні цінні папери
- •Розглянути типи цінних паперів залежно від способу легітимації їх власника
- •Порівняти порядок передачі прав за цінними паперами різних типів
- •Засвоїти класифікацію цінних паперів та визначення окремих різновидів, що виділяються
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 3. Боргові цінні папери
- •Розглянути сутність та класифікацію облігацій
- •Порівняти метод формування доходу безпроцентних та процентних облігацій
- •Ознайомитись з сутністю єврооблігацій та інших специфічних різновидів облігацій
- •Розглянути сутність векселів
- •Порівняти прості та переказні векселі
- •Засвоїти класифікацію векселів
- •Розглянути умови платежу за векселем
- •Ознайомитись з порядком обігу векселів
- •Розглянути сутність казначейських зобов’язань та ощадних (депозитних) сертифікатів
- •Розглянути сутність заставних та засвоїти ключові поняття, пов’язані з ними
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 4. Пайові цінні папери
- •Розглянути сутність акцій та основні права їх власників (акціонерів)
- •З’ясувати залежність між обсягом статутного капіталу акціонерного товариства та кількістю розміщених ним акцій
- •З’ясувати співвідношення між кількістю акцій в обігу та кількістю розміщених акцій для окремого акціонерного товариства
- •Засвоїти класифікацію акцій
- •Порівняти властивості простих та привілейованих акцій
- •Засвоїти класифікацію привілейованих акцій
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права акціонера на дивіденди
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права голосу за акціями
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 5. Фондові деривати
- •Розглянути сутність та склад фондових деривативів
- •Засвоїти класифікацію строкових контрактів
- •З’ясувати сутність ф’ючерсного контракту і розглянути різновиди фондових ф’ючерсів
- •Розібрати сутність ф’ючерсної ціни та принцип визначення виграшу (програшу) сторін контракту за результатами зміни цієї ціни
- •Розглянути стандартні умови процентних ф’ючерсів
- •Ознайомитись з технологією використання маржових рахунків для сторін ф’ючерсного контракту
- •Розглянути сутність опціону
- •Засвоїти класифікацію опціонів
- •Ознайомитись з основними положеннями опціонного контракту
- •Розглянути сутність інших строкових контрактів: варантів та свопів
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Список рекомендованої літератури
Основні терміни:
Акція; випущені (розміщені) акції; емісійний дохід, акції в обігу; неповністю оплачені акції; акції на балансі (викуплені акції); акції відкритих та закритих акціонерних товариств; прості акції; привілейовані акції; конвертовані та прямі привілейовані акції; кумулятивні та некумулятивні привілейовані акції; привілейовані акції з участю та без участі в прибутках; старші та молодші привілейовані акції; дивіденди; дивідендна політика; екс-дивідендні акції; звичайна (мажоритарна) та кумулятивна система голосування; контрольний та ініціативний пакет акцій; акції корпоративних інвестиційних фондів; інвестиційні сертифікати.
Література:
Основна: [2], [3], [7], [12], [13], [16].
Додаткова: [30], [31], [37 – 40], [42], [48], [49], [59], [61], [62], [64].
Тема 5. Фондові деривати
ФРозглянути сутність та склад фондових деривативів
ондові деривативи – похідні
цінні папери, базовим активом яких
виступають інші цінні папери або фондові
індекси.
Базовий актив – майно (товари, кошти, валютні цінності та цінні папери), його ринкові характеристики (в тому числі ринкові індекси), майнові права, які є предметом виконання зобов’язань за деривативами. Базовим активом для одних деривативів можуть бути також інші деривативи.
На розвинених ринках в складі фондових деривативів виділяють:
Строкові контракти – деривативи, які засвідчують зобов’язання сторін щодо майбутньої поставки і оплати певного базового активу (або проведення грошових розрахунків на підставі ціни (величини) базового активу без здійснення його фактичної поставки) відповідно до умов виконання, що визначаються в момент укладення.
Депозитарні свідоцтва (розписки) – деривативи, що засвідчують право власності інвестора-резидента на визначену кількість цінних паперів іноземного емітента, загальний обсяг емісії яких обліковується в іноземній депозитарній установі. Фактично ці розписки є модифікованими замінниками цінних паперів, що можуть здійснювати обіг незалежно від них.
Допоміжні папери – деривативи, що посвідчують окремі права, виділені з комплексу прав за базовими цінними паперами (наприклад, купони та стріпи, які виділяються з процентної облігації).
Формально на РЦП в Україні до деривативів належать лише строкові контракти.
ВЗасвоїти класифікацію строкових контрактів
идами строкових контрактів є:
форвардні контракти (форварди –
розповсюджені переважно на валютних
та товарних ринках); ф’ючерсні контракти
(ф’ючерси); опціонні контракти (опціони);
варанти, свопи.
Строкові контракти класифікують:
1. Залежно від способу виконання:
розрахункові – строкові контракти, що виконуються виключно шляхом проведення грошового взаєморозрахунку між сторонами;
поставні – строкові контракти, що передбачають можливість виконання шляхом поставки та оплати базових цінних паперів.
2. Залежно від характеру зобов’язань сторін:
безумовні – строкові контракти, що не передбачають для жодної з сторін права відмовитися від виконання своїх зобов’язань;
умовні – строкові контракти, виконання яких пов’язується з бажанням однієї з сторін, що наділяється відповідними правом – виконати або відмовитися від виконання своїх зобов’язань за контрактом.
3. Залежно від ринку, на якому укладаються:
біржові – строкові контракти, що укладаються на організованому ринку (на торгах фондової біржі або позабіржової торговельно-інформаційної системи);
позабіржові – строкові контракти, що укладаються на стихійному ринку.
Строкові контракти також можна класифікувати залежно від виду їх базового активу та строку дії.