С

З’ясувати співвідношення понять „операція” та „діяльність”. Розглянути професійні види діяльності учасників рцп

истематичне здійснення певних операцій на РЦП визначається як діяльність на цьому ринку. Майже всі види діяльності на РЦП є професійними – виключними або основними видами діяльності учасників РЦП, здійснення яких передбачає отримання відповідної ліцензії. Для отримання ліцензії на здійснення професійних видів діяльності учасник РЦП повинен відповідати ліцензійним умовам, що визначаються законодавством. Поєднання окремих видів професійної діяльності на РЦП обмежується.

Професійні види діяльності на РЦП:

• діяльність з торгівлі цінними паперами:

  • брокерська;

  • дилерська;

  • андерайтинг;

  • діяльність з управління цінними паперами;

• діяльність з організації торгівлі на РЦП;

• депозитарна діяльність;

• клірингово-розрахункова діяльність;

• реєстраторська діяльність;

• діяльність з управління активами інститутів спільного інвестування.

Учасників РЦП, які займаються професійними видами діяльності, називають професійними учасниками РЦП.

Р

Ознайомитись з сутністю, цілями та напрямами регулювання рцп

егулювання РЦП – ціле­спрямований вплив на систему взаємовідносин учасників РЦП, що здійснюється уповноваженими інсти­тутами-регуляторами.

Цілі регулювання:

• забезпечення гармонізації інтересів всіх видів учасників РЦП;

• захист учасників ринку від протиправних дій і підтримання довіри до РЦП;

• забезпечення рівних можливостей для всіх учасників ринку;

• забезпечення прозорості і відкритості ринку;

• запобігання саморуйнування РЦП в періоди розгортання кризових явищ;

• протистояння формуванню монопольних утворень і зловживанням монопольним стано­вищем, необхідність створення умов розвитку добросовісної конкуренції;

• стимулювання учасників ринку до вибору найбільш ефективних напрямів і форм діяльності на ринку, а також прогресивних видів інструментів РЦП;

• забезпечення досягнення певних соціально-економічних цілей тощо.

Основні напрями регулювання:

• регулювання складу цінних паперів, обсягу прав та зобов’язань за ними;

• регулювання складу учасників ринку та окремих видів їх діяльності;

• регулювання процесу купівлі-продажу цінних паперів;

• регулювання інформаційних потоків на ринку.

Р

Розглянути рівні та форми регулювання рцп

івні регулювання РЦП:

1) міжнародне регулювання – здійснюється міжнародними органі­заціями або шляхом укладення міжнародних угод щодо інтеграції окремих національних РЦП, впорядкування інтернаціоналізованих сегментів ринку та здійснення операцій з цінними паперами суб’єктами міжнародного права;

2) державне регулювання – здійснюється уповноваженими державними органами і охоплює всі напрями регулювання в межах національного РЦП;

3) внутрішнє регулювання – здійснюється недержавними інститутами-регуляторами (саморегулівними органі­заціями, СРО), які створюються професійними учасниками РЦП і наділяються відповідними повноваженнями.

Основним рівнем є державне регулювання. Як окремий рівень регулювання умовно може розглядатись громадське регулювання – регулювання через громадську думку, реакції широких кіл населення.

Форми регулювання РЦП:

• правове (пряме) регулювання – система процесів встановлення норм поведінки для учасників РЦП, забезпечення їх застосування, розв’язання суперечок, що виникають в зв’язку з їх застосуванням, а також притягнення до відповідальності учасників, які їх порушують;

• економічне (непряме) регулювання – вплив на функціонування РЦП через систему економічних важелів, застосування яких сприяє формуванню окремих умов зовнішнього середовища ринку і позначається на цінах, обсягах попиту та пропозиції цінних паперів, а також на ступені конкурентної боротьби між учасниками ринку.