- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Методичні рекомендації та завдання щодо теоретичної частини курсу
- •Розділ 1 Основи ринку цінних паперів та характеристика його інструментів
- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Розпочинаючи вивчення курсу пригадати загальні відомості про цінні папери, які були отримані під час вивчення інших курсів
- •Засвоїти визначення поняття „ринок цінних паперів” і тих понять, які використовуються в цьому визначенні
- •З’ясувати основні причини виникнення й розвитку рцп
- •Розглянути місце рцп в складі фінансового ринку
- •Ознайомитись з основними функціями рцп та комплексом завдань, які вирішуються за допомогою цього ринку
- •Розглянути принципи, на яких базується функціонування рцп
- •Засвоїти систематизацію рцп за основними класифікаційними ознаками та визначення окремих сегментів, що виділяються в складі цього ринку
- •Розглянути поняття „учасники рцп”, ознайомитись зі складом операцій, що можуть здійснюватись ними
- •З’ясувати співвідношення понять „операція” та „діяльність”. Розглянути професійні види діяльності учасників рцп
- •Ознайомитись з сутністю, цілями та напрямами регулювання рцп
- •Розглянути рівні та форми регулювання рцп
- •З’ясувати статус та основні завдання саморегулівних організацій на рцп
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 2. Загальна характеристика цінних паперів
- •Засвоїти визначення поняття „цінні папери”. Розглянути юридичний та економічний підхід до характеристики сутності цінних паперів
- •Ознайомитись з формальними ознаками цінних паперів та комплексом прав, що можуть надаватися їх власникам
- •З’ясувати які властивості цінних паперів безпосередньо визначають їх вартість на ринку
- •Розглянути види вартості цінних паперів
- •Засвоїти визначення окремих груп цінних паперів
- •З’ясувати склад груп цінних паперів
- •Порівняти існуючі форми випуску цінних паперів
- •З’ясувати як засвідчуються права власника на бездокументарні цінні папери
- •Розглянути типи цінних паперів залежно від способу легітимації їх власника
- •Порівняти порядок передачі прав за цінними паперами різних типів
- •Засвоїти класифікацію цінних паперів та визначення окремих різновидів, що виділяються
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 3. Боргові цінні папери
- •Розглянути сутність та класифікацію облігацій
- •Порівняти метод формування доходу безпроцентних та процентних облігацій
- •Ознайомитись з сутністю єврооблігацій та інших специфічних різновидів облігацій
- •Розглянути сутність векселів
- •Порівняти прості та переказні векселі
- •Засвоїти класифікацію векселів
- •Розглянути умови платежу за векселем
- •Ознайомитись з порядком обігу векселів
- •Розглянути сутність казначейських зобов’язань та ощадних (депозитних) сертифікатів
- •Розглянути сутність заставних та засвоїти ключові поняття, пов’язані з ними
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 4. Пайові цінні папери
- •Розглянути сутність акцій та основні права їх власників (акціонерів)
- •З’ясувати залежність між обсягом статутного капіталу акціонерного товариства та кількістю розміщених ним акцій
- •З’ясувати співвідношення між кількістю акцій в обігу та кількістю розміщених акцій для окремого акціонерного товариства
- •Засвоїти класифікацію акцій
- •Порівняти властивості простих та привілейованих акцій
- •Засвоїти класифікацію привілейованих акцій
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права акціонера на дивіденди
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права голосу за акціями
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 5. Фондові деривати
- •Розглянути сутність та склад фондових деривативів
- •Засвоїти класифікацію строкових контрактів
- •З’ясувати сутність ф’ючерсного контракту і розглянути різновиди фондових ф’ючерсів
- •Розібрати сутність ф’ючерсної ціни та принцип визначення виграшу (програшу) сторін контракту за результатами зміни цієї ціни
- •Розглянути стандартні умови процентних ф’ючерсів
- •Ознайомитись з технологією використання маржових рахунків для сторін ф’ючерсного контракту
- •Розглянути сутність опціону
- •Засвоїти класифікацію опціонів
- •Ознайомитись з основними положеннями опціонного контракту
- •Розглянути сутність інших строкових контрактів: варантів та свопів
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Список рекомендованої літератури
ПРозглянути принципи, на яких базується функціонування рцп
ринципи на яких базується функціонування
РЦП:
прозорості – доступність всім учасникам ринку повної та неупередженої інформації, необхідної для прийняття рішень щодо здійснення операцій на РЦП;
відкритості – відсутність штучних бар’єрів для входження на ринок і виходу з нього;
рівності можливостей – недопущення монопольних проявів дискримінації прав і свобод учасників ринку;
правової упорядкованості – наявність розвиненої правової інфраструктури РЦП, яка чітко регламентує правила поведінки та взаємовідносини його учасників;
збалансованості й стабільності – дотримання розумних пропорцій між окремими складовими РЦП, недопущення надмірних коливань курсів цінних паперів та стрибків активності окремих учасників.
РЗасвоїти систематизацію рцп за основними класифікаційними ознаками та визначення окремих сегментів, що виділяються в складі цього ринку
ЦП систематизується:
1. Залежно від стадії існування цінних паперів:
первинний – ринок, що охоплює відносини з приводу розміщення цінних паперів;
вторинний – ринок, що охоплює відносини з приводу обігу цінних паперів.
2. Залежно від тривалості строку обігу цінних паперів:
грошовий – ринок, на якому об’єктами купівлі-продажу виступають короткострокові боргові цінні папери;
фондовий – ринок, на якому об’єктами купівлі-продажу виступають цінні папери із строком обігу понад 1 рік.
3. Залежно від строку виконання договорів з цінними паперами:
касовий – ринок, на якому договори купівлі-продажу цінних паперів виконуються одразу (на скільки дозволяють технічні можливості) після укладення;
строковий – ринок, на якому договори купівлі-продажу цінних паперів виконуються через визначений достатньо тривалий строк після укладення.
4. Залежно від форми торгівлі цінними паперами:
традиційний – ринок, на якому договори купівлі-продажу цінних паперів укладаються в процесі очної взаємодії учасників або заочної обробки їх письмових замовлень без використання комп’ютерних технологій;
комп’ютеризований – ринок, на якому договори купівлі-продажу цінних паперів укладаються в автоматизованих торговельно-інформаційних системах.
5. Залежно від ступеня організованості:
стихійний – ринок, на якому купівля-продаж цінних паперів здійснюється без участі організатора торгівлі;
організований – ринок, на якому взаємовідносини основних учасників безпосередньо регулюються організатором торгівлі цінними паперами – фондовою біржею або позабіржовою торговельно-інформаційною системою (відповідно до цього можна розглядати біржовий ринок та організований позабіржовий ринок).
Систематизацію РЦП можливо розширити, додавши ознаку групи й виду цінних паперів, організаційно-правового статусу емітента цінних паперів, регіональну ознаку тощо.
УРозглянути поняття „учасники рцп”, ознайомитись зі складом операцій, що можуть здійснюватись ними
часники РЦП – суб’єкти, що
взаємодіють між собою з приводу випуску,
обігу та погашення цінних паперів.
В процесі взаємодії учасники РЦП здійснюють різноманітні операції. Операцією на РЦП є закінчена цілеспрямована послідовність дій окремого учасника РЦП.
Операції, що здійснюються учасниками РЦП, поділяються на окремі види, які можна об’єднати в дві групи:
1) основні операції – операції, що передбачають укладення договорів або вчинення інших правочинів, наслідком яких є перехід прав власності на цінні папери або зміна прав за цінними паперами:
емісійні;
операції з цінними паперами власного випуску, що знаходяться в обігу;
інвестиційні;
торговельні (посередницькі).
2) допоміжні операції – операції, що пов’язані з обслуговуванням учасників РЦП, які здійснюють основні операції з цінними паперами:
організаторські;
депозитарні;
клірингово-розрахункові;
реєстраторські;
операції з управління цінними паперами;
інші допоміжні операції.
Всіх учасників РЦП можливо систематизувати відповідно до зазначених груп та видів операцій. Практичне застосування такої систематизації є проблематичним з огляду на те, що окремий учасник може здійснювати різні види операцій.