39. Применение инертной среды

А. Замените обычную среду инертной.

• Мозги заячьи, ум черепаший.

• Тайм-аут в ходе переговоров.

Б. Добавьте объекту инертные части или присадки.

• При трудных переговорах используйте нейтральную третью сторону.

40. Композитные структуры

А. Перейдите от однородных к композитным структурам (осознание и применение комбинаций различных квалификаций и способностей).

• Комплексные (междисциплинарные) проектные группы.

• Ведите обучение, используя комбинацию лекций, моделирования, видеоматериалов, дистантного (он-лайн) обучения и т. д.

• Принимайте в рабочий коллектив индивидуальностей различных типов.

• Вместо однородной рабочей силы наем работников с разнообразными способностями.

Лекция 16. Риски в менеджменте и предпринимательстве

План:

16.1. Сущность и классификация рисков

16.2. Методы оценки рисков

16.3. Управление рисками

16.1. Сущность и классификация рисков

Методы теории риска в финансово-хозяйственной деятельности предприятий в условиях планово-централизованной экономики применялись весьма ограниченно. Внимание к данной проблематике возросло в связи с ростом самостоятельности предприятий и осознанием того, что догма бескризисной динамики развития ушла в прошлое.

В словаре русского языка С.И. Ожегова дается следующее толкование слова «риск»: возможная опасность действия на удачу, в надежде на счастливый исход. Действовать на свой риск или на свой страх и риск, - значит принимать на себя возможные неприятности.

По современной терминологии, риск определяет вероятность того, что прогнозируемое событие не произойдёт.

Экономическая энциклопедия даёт следующее определение: риск (в экономике и предпринимательстве) - неопределённость, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени. При этом предпринимательство - это целенаправленная деятельность на основе принимаемых решений, каждое из которых оптимизируется на основе интуиции или расчётов.

Под риском принятия решения понимается вероятность несоответствия реально полученных результатов реализованного решения поставленным целям. Основными факторами риска являются неопределённости различной природы, присущие объекту принятия решений и внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, а также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решения.

Существует множество классификаций рисков, например, в зависимости от сферы деятельности можно выделить следующие его виды: коммерческий; производственный (хозяйственный); финансовый. Рассмотрим каждый из них.

Коммерческий риск. К числу основных разновидностей коммерческого риска можно отнести риск, связанный с партнёрами. Этот риск определяется недобросовестностью или неплатёжеспособностью коммерческих партнёров при исполнении договоров: непоставка товара и невозврат авансовых платежей поставщиками, невозврат депозитных вкладов коммерческими банками, невозврат товаров или денег по потребительскому кредиту и т. д.

Ценовой риск. Это один из наиболее опасных видов риска в деятельности предприятий торговли, так как он оказывает существенное влияние на возможность потери доходов и прибыли от торговой деятельности. Он проявляется: а) в повышении уровня цен закупки товаров (при неизменном уровне цен их реализации); б) в снижении уровня цен реализации товаров на потребительском рынке (при неизменном уровне цен их закупки); в) в повышении уровня цен и тарифов на услуги сторонних организаций; г) в росте уровня цен закупки материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, оборудования и т.п.

Производственный (хозяйственный) риск включает в себя риск как производителя, так и продавца, который заключается в том, что экономическая ситуация на рынке может изменяться, и данная продукция станет неконкурентоспособной. К числу этих рисков относятся риск случайной гибели (порчи) имущества. Этот риск связан с возможной потерей материальных активов торгового предприятия (основных средств; объектов незавершённого строительства; неустановленного оборудования; запасов товаров, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и т.п.) от стихийных бедствий (наводнений, ураганов и других), техногенных аварий (типа Чернобыльской катастрофы), пожаров, несоблюдения надлежащих условий хранения материальных активов и т.п. Масштабность потерь активов (капитала) торгового предприятия в процессе реализации этого риска определяет его высокую значимость в общем портфеле рисков.

Экономический риск определяется нарушением хода экономической деятельности и недостижением запланированных основных экономических показателей. Этот риск формируется как ситуацией на потребительском рынке (неблагоприятной его конъюнктурой), так и экономическими просчётами менеджеров самого торгового предприятия. Проявлением этого вида риска выступает невыполнение запланированного объёма реализации товаров (вследствие снижения объёма спроса или по другим причинам), превышение запланированной суммы издержек обращения (вследствие нерационального расходования средств на организацию торгового процесса) и т.п. Этот вид риска является одним из наиболее распространённых в хозяйственной деятельности торгового предприятия.

Налоговый риск в теории управления рисками включается в группу политических рисков, но его исключительно важная роль в хозяйственной деятельности определяет необходимость его выделения в самостоятельный вид хозяйственных рисков. Этот вид хозяйственных рисков имеет ряд проявлений: вероятность введения новых налоговых платежей; возможность увеличения уровня ставок действующих налоговых платежей; изменение условий и сроков уплаты отдельных налоговых платежей и предоставление налогового кредита; вероятность отмены действующих налоговых льгот. Являясь непредсказуемым для предприятия, он оказывает, как свидетельствует современная отечественная фискальная практика, существенное воздействие на результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Группа прочих хозяйственных рисков довольно обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима для торгового предприятия, как риски, рассмотренные выше. К ним относятся риск потери товаров в магазинах (отделах) самообслуживания, связанный с их хищением покупателями; риск финансовых потерь из-за несвоевременного осуществления расчётно-кассовых операций в связи с неудачным выбором коммерческого банка; риск подделки финансовых документов сотрудниками; эмиссионный риск и др.

Финансовый риск связан с вероятностью потери финансовых ресурсов. В эту группу входят:

1. Валютный риск. Этот вид риска присущ торговым операциям в сфере внешнеэкономической деятельности предприятия. Он проявляется в недополучении прибыли в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических торговых операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций. Так, импортируя товары, торговое предприятие проигрывает от повышения обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной. Снижение же этого обменного курса определяет финансовый проигрыш торгового предприятия при экспорте товаров.

2. Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения этого вида хозяйственного риска торгового предприятия, не зависящего от его деятельности, является изменение конъюнктуры денежного рынка под воздействием государственного регулирования учётной ставки, объёма предложения свободных денежных ресурсов коммерческими банками, снижение спроса хозяйствующих субъектов на эти ресурсы и т.п. Процентный риск проявляется в финансовых потерях от снижения поступления денежных средств в процессе использования финансовых активов, в эмиссионной деятельности торгового предприятия и в ряде других случаев.

3. Инфляционный риск. В условиях высоких темпов инфляции он выделяется в самостоятельный вид хозяйственных рисков. Этот вид риска характеризует возможность обесценивания реальной стоимости капитала торгового предприятия (в форме хранимых денежных активов), а также формируемых в денежной форе отдельных его финансовых фондов (амортизационного фонда, фонда предстоящей уценки товаров и т.п.). Так как этот вид риска на современном этапе носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции торгового предприятия, в системе управления рисками ему должно уделяться особое внимание.

4. Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности торгового предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяют и виды инвестиционного риска: риск реального инвестирования (нарушение календарного плана работ; низкое качество осуществляемых работ; нарушение проектной документации; превышение размеров запланированного капитального бюджета и т.п.) и риск финансового инвестирования (снижение курсовой стоимости акций и других фондовых инструментов, составляющих портфель финансовых активов торгового предприятия; снижение ликвидности этих активов; банкротство или неплатёжеспособность отдельных эмитентов и т.п.). Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей части капитала торгового предприятия, они также входят в группу наиболее опасных финансовых рисков.

«Ахиллесова пята» инвестиционной деятельности - строительство. Увеличение сроков строительства приводит к ухудшению технико-экономических показателей производства, к снижению конкурентоспособности производимого товара.

5. Риск неплатёжеспособности. Этот риск генерируется в основном деятельностью самого торгового предприятия. Причиной его возникновения является низкий уровень ликвидности оборотных активов; несостыкованность сроков поступления и расходования денежных средств при планировании их потоков; превышение плановых объёмов инвестиционных операций при неизменном объёме инвестиционных ресурсов и т.п. По своим финансовым последствиям этот вид риска может вызывать возбуждение дела о банкротстве предприятия и поэтому относится к наиболее опасным.

6. Риск потери финансовой устойчивости. Этот вид хозяйственного риска формируется несовершенной структурой капитала торгового предприятия (чрезмерной долей использования заёмных средств), то есть слишком высоким коэффициентом финансового левереджа (англ. leverage рычаг; соотношение между собственными и заемными средствами). Его опасность заключается в том, что он формирует условия неплатёжеспособности предприятия в предстоящем периоде и одновременно перекрывает доступ к кредитным ресурсам, необходимым для выхода из состояния этой неплатёжеспособности. Этот вид риска относится к числу наиболее опасных.