II. Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

Ценные бумаги классифицируются в данную категорию, если они приобретаются в целях продажи в краткосрочной перспективе. Сюда же относятся производные финансовые инструменты, если они не определены в качестве эффективного инструмента хеджирования и имеют положительную справедливую стоимость.

Инструмент хеджирования - это определенный производный инструмент, справедливая стоимость или потоки денежных средств которого, как ожидается, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств определенной хеджируемой статьи.

Например, продажа опциона банком не является эффективным инструментом хеджирования, т.к. потенциальные убытки по опциону, продавцом которого является банк, могут быть значительно больше потенциального повышения стоимости соответствующей хеджируемой статьи. И, наоборот, потенциальная прибыль при покупке опциона больше или равна убыткам, поэтому имеется возможность уменьшить риск потерь чистой прибыли или убытка от изменения справедливой стоимости.

Как правило, хеджирование считается высокоэффективным, если с самого начала и вплоть до окончания хеджирования банк может рассчитывать на то, что изменения справедливой стоимости или денежных потоков хеджируемой статьи почти полностью компенсируются изменениями справедливой стоимости или денежных потоков инструмента хеджирования, при этом фактически достигнутые результаты колеблются в пределах от 80% до 125%.

Например, если убыток по инструменту хеджирования равен 120 ед., а прибыль по инструменту на денежном рынке равна 100 ед., то результаты компенсации можно оценить на уровне 120/100, т.е. 120%, или 100/120 = 83%. Банк может сделать вывод, что хеджирование оказалось высокоэффективным.

Справочно: существуют 3 вида отношений хеджирования:

(а) хеджирование справедливой стоимости: хеджирование убытков от изменений в справедливой стоимости признанного в балансе актива или определенной доли такого актива, которое относится к конкретному риску и оказывает влияние на чистую прибыль отчетного периода;

(b) хеджирование денежных потоков: хеджирование убытков от изменения денежных потоков, которое (i) относится к конкретному риску, связанному с признанным в балансе активом или обязательством (например, хеджирование всех или отдельных будущих выплат процентов по долговому обязательству с переменной процентной ставкой) или с ожидаемой сделкой (например, хеджирование ожидаемой покупки или продажи), а так же (ii) оказывает влияние на чистую прибыль или убыток отчетного периода. Хеджирование непризнанного в балансе твердого соглашения на покупку или продажу актива по фиксированной цене, учитывается как хеджирование денежных потоков, даже, несмотря на риск изменения справедливой стоимости;

(с) хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию в соответствии с IAS 21 «Влияние изменения валютных курсов».

Хеджирование справедливой стоимости необходимо учитывать следующим образом:

(а) прибыль (убыток) от переоценки инструмента хеджирования по справедливой стоимости следует относить на чистую прибыль или убыток; и

(b) балансовую стоимость хеджируемой статьи необходимо корректировать с учетом отнесенной к хеджируемому риску прибыли (убытка) по хеджируемой статье, которая (который) незамедлительно следует относить на чистую прибыль (убыток).

Например.

1. Пусть банк покупает долговую ценную бумагу субъекта РФ за 100 ед. и классифицирует ее как торговую.

Покупка: Д^т 50105 «Долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления для перепродажи»

К^т 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ», - 100 ед.

2. Через один месяц текущая справедливая стоимость составила 110 ед.:

Д^т 50105 «Долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления для перепродажи»

К^т 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами», - 10 ед.

3. В целях сохранения стоимости ценной бумаги на уровне 110 ед. банк осуществляет хеджирование путем приобретения производного инструмента. Через 1 месяц прибыль по производному инструменту составила 5 ед., при этом происходит соответствующее снижение справедливой стоимости ценной бумаги:

Д^т 47408 «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»

К^т 70102 «Доходы, полученные от операций с ценными бумагами», - 5 ед.

Д^т 70204 « Расходы по операциям с ценными бумагами»

К^т 50105 «Долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления для перепродажи», - 5 ед.

Таким образом, через 2 месяца балансовая стоимость долговой ценной бумаги составит 105 ед., а балансовая стоимость производного инструмента 5 ед. Т.е. прибыль 10 ед. Следовательно, хеджирование эффективно: 5/5=100%.

Если хеджируются только определенные риски, связанные с хеджируемой статьей, признанные в балансе изменения справедливой стоимости хеджируемой статьи, не относящиеся к хеджированию, следует отражать соответственно с отнесением на чистую прибыль (убыток).

Первоначально и впоследствии ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, учитываются по справедливой стоимости, которая рассчитывается либо на основе рыночных котировок, либо с применением одного из трех технических приемов, рассмотренных выше.