8.6. Учет риска в принятии решений

Наша страна строит рынок. Рынок характерен постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает принятие решений теми, кто несет ответственность за конечные результаты деятельности фирмы, требует постоянных корректировок целей и планов фирмы в зависимости от состояния рынка.

В динамично развивающейся рыночной экономике для отдельных предприятий всегда сохраняется угроза перехода в кризисное состояние. К основным источникам возникновения кризисной ситуации следует отнести, непредвиденные руководителем изменения во внутренней и внешней среде предприятий. Поэтому успешность управления зависит от полноты используемой информации в процессе подготовки и принятии решений по проектам.

Отечественные предприниматели в своей практике имеют дело с таким уровнем риска, при котором ни один западный бизнесмен не отважился бы принять решение о вложении капитала. Поэтому вопросы оценки рисков при принятии управл. реш. приобретают все большую актуальность.

Оценка риска должно занимать особое место в управлении фирмой. С помощью оценки имеется возможность не только исследовать объект в заданных фиксированных условиях, но и активно воздействовать через организационные рычаги на исходные параметры и допуски, приводя объект управления в соответствие с изменяющимися условиями. Таким образом, появляется возможность говорить об управлении риском.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти.

В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток),

нулевой,

положительный (выигрыш, выгода, прибыль) .

Зоны риска

Рисунок 1. Схема зон риска

Выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к не возмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска. Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

После определения уровня риска рассмотренным способом разрабатывается система управления ими, включая подсистему адаптации к рисковым ситуациям, т.е. комплекс мер по устранению неблагоприятного воздействия, предотвращение потерь, ликвидация ущерба от форс-мажорных рисков, реализация возможностей увеличения предпринимательского дохода.

Управление риском – это процесс выявления уровня неопределенности (отклонений в прогнозируемом результате), принятия и реализации управленческих решений, позволяющих предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень предпринимательского дохода.

Целостной теорией управления риском или как принято сейчас формулировать менеджмент-риска в отечественной экономической науке, пока нет. Это естественно, ибо любая теория является научным обобщением реального опыта и признается действенной, если прошла практическую апробацию.

В основе риск-менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска.

Общий концептуальный подход к управлению риском заключается в следующем:

В выявлении возможных последствий предпринимательской деятельности в рисковой ситуации;

В разработке мер не допускающих, предотвращающих или уменьшающих размер ущерба от воздействия до конца не учтенных факторов, непредвиденных обстоятельств;

В максимальном использовании шансов на получение максимально высокого дохода.

Управление риском включает в себя стратегию и тактику риск-менеждмент.

Под стратегией управления имеется в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения.

Базируется на долговременных целях и оценки неопределенности хозяйственной ситуации, на эффективных методах достижения этих целей в течение продолжительного периода времени.

Стратегия – наука и искусство управления риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработки обоснованной концепции и программы, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятные воздействия.

Стратегия предопределяет тактику, т.е. совокупность методов, приемов, используемых в конкретных условиях данной ситуации для достижения поставленных целей.

Риск менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы – объекта управления и управляющей подсистемы – субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями и конкурентами и т.д.

Субъект управления в риск-менеджменте – группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между объектом и субъектом управления. Приобретение надежной и достоверной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, коммерческой, финансовой и т.д.

В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товар, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т.д.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Причем важное значение имеет качество этой информации. Информация сейчас стареет быстро, ее следует использовать оперативно.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции:

Функции объекта управления, куда относится организация разрешения риска; работ по снижению величины риска; процесса страхования рисков.

Функции субъекта управления, это прогнозирование, организация, координация, стимулирование, регулирование и контроль.

Прогнозирование – предвидение определенных событий.

Организация – объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.

Координация – обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском.

Стимулирование – побуждение к заинтересованности в результате своего труда.

Регулирование – воздействия на объект управления, в случае отклонения от заданных параметров.

Контроль – проверка организации работы по снижению степени риска.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет, и не может быть. Но зная его методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации.

Особую роль играет интуиция. Интуиция представляет собой способность без логического продумывания находить правильное решение проблем.

В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска:

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

Всегда надо думать о последствиях риска.

Положительное решение принимается только при отсутствии сомнений.

При наличии сомнений принимается отрицательное решение.

Нельзя рисковать многим ради малого.

Нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие варианты.

Какие же методы используются в стратегическом риск-менеджменте?

Устранение, предотвращение риска

Необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных оборотных средств (риск можно считать критическим, если потери чистой прибыли грозят достичь 75%). Инвесторы могут принять лишь проект, предполагаемые доходы от которого способны покрыть затраты на его реализацию и принести прибыль не ниже уровня банковского процента.

Уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результат проекта.

Метод предполагает принятие всех возможных превентивных мер:

- повышения качества планирования организации и управления производством,

- использование гибких технологий и создание системы резервных фондов и т.д.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками влияющие на стоимость проекта, и размером расходов необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Первой наиболее сложной проблемой здесь является оценка потенциальных последствий рисков, – т.е. сумм на покрытие непредвиденных расходов для ее решения можно использовать все известные методы анализа риска.

Следующий шаг состоит в определении структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов. При этом существует два подхода.

Отметим, что второй подход более точен, однако требует значительного объема исходных данных и реально может быть использован только для небольших проектов.

Затем определяют, для каких целей следует использовать установленный резерв.

Такими целями могут быть:

1.Выделение ассигнований для вновь выявленной работы по проекту,

2.Увеличение средств на работу для выполнения которой было выделено недостаточно средств,

3.Формирование варианта бюджета с учетом работ, для которых необходимые ассигнования еще не выделены,

4.Компенсация непредвиденных трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом.

Передача и перевод риска.

Этот метод реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска. Страхование риска есть, по существу передача определенных рисков страховой компании. Обычно это осуществляется с помощью имущественного страхования и страхования от несчастных случаев.

Имущественное страхование может иметь следующие формы:

1.Страхование риска подрядного строительств.

2.Страхование морских грузов.

3.Страхование оборудования принадлежащего подрядчику.

4. Страхование от несчастных случаев включает:

Страхование общегражданской ответственности.

Страхование профессиональной ответственности.

Овладение риском.

Применение этого метода необходимо, когда потенциальные потери не значительны, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств. Чтобы сознательно идти на риск, инвестор должен опираться на знание экономических, естественных законов, на экономическую ответственность, на должный фундамент информации, на научную теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации.