4.5 Аналіз грошових потоків за напрямками діяльності підприємства

Будь-яке підприємство можна вважати сукупністю фінансової, інвестиційної та операційної діяльності. Кожному із зазначених видів діяльності властиві певні джерела надходження і напрямки витрачан­ня грошових коштів. Слід порівнювати темпи витрачання коштів на інвестиційну діяльність ∆ІД з темпами чистого руху коштів від опе­раційної діяльності ∆ЧОД. Якщо ∆ЧОД > ∆ІД, інвестиційна політика підприємства ефективна, якщо ∆ЧОД < ∆ІД, - неефективна. Ана­логічно рівняють темпи витрачання коштів на фінансову діяльність з ∆ЧОД.

5 Аналіз рентабельності

5.1 Показники рентабельності

У фінансовому аналізі використовують різні показники рента­бельності. Усі вони відносні і показують, скільки одиниць прибутку (балансового, чистого, операційного, оподаткованого) отримують на 1-цю реалізованої продукції (активів, виробничих фондів, власного капіталу). При визначенні показників рентабельності в чисельнику завжди буде прибуток.

5.2 Факторний аналіз рентабельності продукції

Визначимо вплив на зміну рентабельності таких чинників, як зміна цін та собівартості реалізованої продукції.

Рентабельність	Формула розрахунку	Джерело інформації
	Прибуток від операційної діяльності Чиста виручка від реалізації	Ф №2,Р.100 Ф №2, Р.035
2. Реалізованої продукції за прибутком від реалізації RQ	Прибуток від реалізації Чиста виручка від реалізації	Ф №2, р.050 – р.070 –р.080 Ф №2, р.035
3. Реалізованої продукції за чистим прибутком RQч	Чистий прибуток Чиста виручка від реалізації	Ф №2,Р.220 Ф №2, Р.035
4. Капіталу активів Ra	Чистий прибуток Актив балансу	Ф №2,Р.220 Ф №1, Р.280
5. Власного капіталу Rвk	Чистий прибуток Власний капітал	Ф №2,Р.220 Ф №1, Р.380 + р.430+р.630
6. Виробничих фондів Rвф	Чистий прибуток Виробничі фонди	Ф №2,Р.220 Ф №1, р.380 + р.100+р.120

Позначимо рентабельність продукції попереднього та звітного періодів відповідно RQ0 та RQ1. Загальна зміна рентабельності:

∆RQ = RQ1 – RQ0

Рентабельність реалізованої продукції:

RQ0 = Ро/Vо; RQ1 = Р1/V1;

Де - Ро, Р1 - прибуток від реалізації продукції за період відпові­дно попередній та звітний;

Ро = Vо - S_0; Р1 = VI - S1;

Де Sо, S1 - собівартість реалізованої продукції за період відпові­дно попередній та звітний; Vо, V1 - чиста виручка від реалізації про­дукції за період відповідно попередній та звітний;

Тоді RQо = ((Vо- S₀ )/ Vо); RQ1 = ((V1- S1)/ V1)

Вплив на зміну рентабельності цінового чинника ∆Rр розрахо­вують за методом ланцюгових підстановок. При цьому собівартість залишається на рівні попереднього року:

∆Rр = ((V1- S0)/ V1) - (Vо- S0)/ Vо))

Виручка від реалізації не змінюється, а береться на рівні звітного року, вплив фактора змін собівартості:

∆Rs = ((V1- S1) / V1) - (VI- S₀ )/ V1))

Сума впливу двох наведених чинників відповідає загальній зміні рентабельності за період:

∆RQ = ∆Rp + ∆Rs