Контрольные вопросы

1. Что представляет собой финансовый рынок?

2. Дайте определение ценной бумаги и эмиссии.

3. Классифицируйте ценные бумаги.

4. Назовите основные виды ценных бумаг.

5. Раскройте сущность структурных элементов ценных бумаг.

6. Опишите организацию деятельности рынка ценных бумаг.

7. Охарактеризуйте посредников рынка ценных бумаг.

Тема 14. Кредит

14.1. Природа и функции кредита в экономике

Кредит – это отношение между экономическими агентами по поводу передачи стоимости в вещной или денежной форме при условии возмещения ее в будущем.

В данном определении существенно следующее: передача стоимости – кредит в отличие от купли-продажи товаров и услуг, при которой совершается единовременный обмен стоимостями, предполагает передачу стоимости без встречного движения ее эквивалента; возмещение стоимости в будущем – стоимость передается в обмен на обязательство возместить эквивалентную сумму в будущем.

Отношение, возникающее в силу кредита между двумя сторонами, составляет долг. Долг возникает из сделок по денежным ссудам, в которых кредиторы предоставляют деньги в обмен на обязательства заемщиков выплатить сумму позже, обычно с процентами. При возврате долга заемщик возвращает не ту же вещь, а вещь того же рода и качества или эквивалентную сумму стоимости в деньгах. Этим кредит отличается от аренды, найма или проката, при которых возвращается та же вещь.

Кредит предоставляется на определенных условиях, которые в экономической литературе обычно называют принципами кредитования. К принципам кредитования относятся возвратность, срочность и платность.

Возвратность означает, что средства должны быть возвращены.

Срочность означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Сроки кредитования устанавливаются банком с учетом сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат. По сроку предоставления кредиты делятся на: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Платность означает, что кредитные сделки являются возмездными, т. е. предполагают, кроме возврата основной суммы долга, добавочное вознаграждение кредитора – процент (цена кредита, показывающая, во что обошелся заемщику каждый полученный рубль).

Кредит выполняет следующие три основные функции:

1. распределительную;

2. эмиссионную;

3. контрольную.

Распределительная функция кредита заключается в распределении на возвратной основе денежных средств. Она проявляется при аккумуляции средств, а также при их размещении. Конкретно эта функция проявляется в процессе временного предоставления средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Предприятия, таким образом, обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Содержание эмиссионной функции заключается в создании кредитных средств обращения и замещения денег. Она проявляется в том, что в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется когда происходят безналичные расчеты.

Содержание контрольной функции состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется всесторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий.