2. 1.3.2. Анализ финансово-экономического положения и технологических связей оао «Ленинградсланец»

ОАО «Ленинградсланец» - крупнейшее сланцедобывающее предприятие в России основано в 1934 году. Статус открытого акционерного общества получило в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года N 721 и Указом Президента Российской Федерации «О преобразовании в акционерные общества и приватизации объединений, предприятий и организаций угольной промышленности» от 30 декабря 1992 года N 1702.

Таким образом, срок существования общества с момента создания 17 лет, а с момента государственной регистрации – 13 лет. Филиалов и представительств общество не имеет. Совместная деятельность не ведется.

Основной целью создания и функционирования Общества является добыча горючего сланца в местах его залегания на территории Сланцевского района Ленинградской области. Основными видами деятельности предприятия являются добыча, обогащение и реализация горючего сланца, а также реализация побочного продукта обогащения – известнякового щебня.

Предприятие специализируется на добыче горючего сланца на территории Ленинградского месторождения, запасы которого оцениваются в 1 млрд. тонн. Производственная мощность по добыче – 2,5 млн. тонн сланца в год.

ОАО «Ленинградсланец» разрабатывает Ленинградское месторождение горючих сланцев в технических границах поля шахты «Ленинградская». На балансе предприятия стоят запасы горючего сланца ликвидируемой в настоящее время поля шахты им. С.М. Кирова.

Лицензия на право пользования недрами серии ЛОД № 00873 вида ТЭ выдана ОАО «Ленинградсланец» 04.10.1996 года. Срок окончания действия лицензии 31.12.2013 года, возможно продление срока действия лицензии.

Недра, предоставленные в пользование ОАО «Ленинградсланец» включают Ленинградское месторождение горючих сланцев, расположенное в юго-западной части Ленинградской области. На поле шахты «Ленинградская» разрабатывается промышленный пласт горючих сланцев, полого погружающийся на юго-запад, приурочен к кукерскому горизонту среднего ордовика, имеет сложное строение и характеризуется переслаиванием сланца и известняка. Глубина залегания промышленного пласта составляет 45-110 м. Общая мощность промышленного пласта сланцев 1,5-1,8 м, а сланцевых слоев – 0,9-1,04 м. Пласт секут тектонические трещины разных направлений, преимущественно - северо-западные и северо-восточные. По трещинам северо-восточного направления развиты процессы древнего карстообразования. Площадной коэффициент закарстованности порядка 11%.

Кризис для ОАО «Ленинградсланец» начался задолго до современного всемирного финансово-экономического кризиса. Его первый этап был связан с разрывом хозяйственных связей и единого экономического пространства в 90-х годах. До 2005 года общество поставляло горючие сланцы в Эстонию в объеме 1,2 млн тонн в год. В апреле 2005 года АО «Нарвская электростанция» расторгло договор со сланцевским градообразующим предприятием на переработку сланца и «Ленинградсланец» потерял рынок сбыта продукции. Кроме того, в 2004 году прекратилась переработка на ОАО «Завод Сланцы» и производство было запущено вновь только в 2006 году.

После длительной приостановки производственной деятельности (с 01.04.2005 года) 15 января 2007 года работы по добыче сланца были возобновлены.

В конце 2008 года общество пересмотрело свою стратегию развития, основным направлением которого стала ориентация на горную и металлургическую промышленность (поставки 140 тыс. тонн сланцев ОАО «Южуралникель», группа «Мечел»; поставки на Кольскую ГМК, куда входит «Норильский никель»), также был заключен договор на поставку 80 тыс. тонн горючих сланцев в Эстонию. В планы общества входило создание сланцеперерабатывающего комплекса, поскольку цех по переработке сланца на ОАО «Завод Сланцы» перерабатывает только 30 % сланца, что обеспечивало бы в перспективе независимость от эстонских потребителей и позволило бы значительно увеличить объемы производства. Однако разразившейся мировой финансово-экономический кризис оказал негативное влияние на реализацию выбранной стратегии, в частности, на время кризиса проект создания на базе «Ленинградсланца» сланцеперерабатывающего комплекса был приостановлен.

Объем выпуска продукции ОАО «Ленинградсланец» за 9 месяцев 2009 года составил 102,6 млн. руб. (89,1% к уровню 2008 года). В 2009 году произведенная продукция почти не реализовалась, добыча сланца велась на склад. Объем добычи сланца за 9 месяцев 2009 года составил 206 тыс. тонн, что составляло 31,2% к уровню добычи 2008 года. Объем инвестиций в основной капитал составил 1,6 млн руб., что в 4,7 раза меньше уровня января-июня 2008 года.

В феврале-марте 2009 года производственная деятельность ОАО «Ленинградсланец» была снова приостановлена, работники находились в вынужденном отпуске с оплатой 2/3 заработной платы.

В настоящее время произведенная ОАО «Ленинградсланец» продукция почти не реализуется, добыча сланца ведётся на склад. Производственная мощность используется всего на 8%, степень износа основных фондов – более 80%, коэффициент обновления - 0,3% .

Строительство новых, реконструкция и техническое перевооружение действующих производств, в ближайшее время не предусматривается.

Среднемесячная заработная плата работников в 2009 году уменьшилась к уровню 2008 года на 33%. В конце 2009 года – начале 2010 года продолжалась тенденция снижения числа работников и объема средств, направленных на оплату труда и социальное обеспечение. Среднесписочная численность работников составила в 2009 году 838 человек, в I квартале 2010 – 775 человек, во II квартале – 769 чел. Доля сотрудников, имеющих высшее профессиональное образование, сократилась до 13,4% (2009 год – 18,1%). Хотя во II квартале объем денежных средств, направленных на оплату труда вырос по сравнению с I кварталом на 20,9%, по соотношению к 2009 году он снизился в 4,8 раза, объем денежных средств, направленных на социальное обеспечение, за этот период сократился в 37 раз.

В результате средняя заработная плата в ОАО «Ленинградсланец» (10800 руб.) существенно ниже, чем средняя заработная плата в городе Сланцы, которая на 01.01.2010 год составляла 13981,4 рубля и практически не изменилась к уровню 2008 года (13974,4 руб.).

В 2010 году текущая производственная ситуация предприятия характеризуется высокой нестабильностью. Продолжают нарастать негативные тенденции в деятельности общества. Во II квартале 2010 года сбыт продукции осуществлялся потребителям Ленинградской области и иных регионов Северо-Запада РФ. Рынок сбыта на реализацию всего объема добытого сланца отсутствует. При уровне добычи до 5,1 млн.т./год, за I кв. 2010 года уровень фактически составил 13.520 тонн, за II квартал 2010 года – 3.800 тонн.

Табл. I-15. Основная хозяйственная деятельность ОАО «Ленинградсланец»

Вид хозяйственной деятельности	Наименование показателя	Значение показателя
		2009год	I квартал 2010 года	II квартал 2010 года
добыча сланца	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, руб.	93 525 359	7 123 158	15 536 869
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов), %	67,4	35,9	41,6
производство щебня	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, руб.	7 730 669	961 731	4 467 515
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов), %	5,6	4,8	12,0
промышленный ж.д. транспорт	Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, руб.	20 528 989	4 182 267	11 191 784
	Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов), %	14,8	21,1	30,0

Объем выручки (доходов) от основного вида хозяйственной деятельности – добычи сланца в I и II кварталах 2010 года снизился по сравнению с 2009 годом (табл. I-15) и составил 41,6% в общем объеме выручки (доходов), в то время как за этот период доля выручки от других видов деятельности возросла (производство щебня – 12%, промышленный ж/д транспорт – 30%).

О серьезности финансового состояния ОАО «Ленинградсланец» свидетельствуют результаты финансово-хозяйственной деятельности (табл. I-15). За 6 месяцев 2010 года произошло снижение выручки (12 месяцев 2009 года – 138671 тыс. руб.; 6 месяцев 2010 года – 37343 тыс. руб.), резко сократилась рентабельность продукции (2009 год – -25,19%, 6 мес. 2010 года – -79,52%) и рентабельность собственного капитала, ухудшилась оборачиваемость капитала (2009 год – 0,13, 2010 год – -0,11). Тенденция сохранения отрицательной валовой прибыли свидетельствует, что выручка предприятия меньше производственной себестоимости, т.е. расходы превышают доходы и предприятие находится в зоне убытка и финансовой неустойчивости. Сумма непокрытого убытка на отчетную дату за 6 месяцев 2010 года возросла по сравнению с 2009 годом на 26,7%, а соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса возросло с 0,41 до 0,51, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Табл. I-15. Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ленинградсланец»

Наименование показателя	Значение
	за 12 мес. 2009 года	за 6 мес. 2010 года
Выручка, тыс. руб.	138671	37343
Валовая прибыль, тыс. руб.	-25421	-13390
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль, непокрытый убыток), тыс. руб.	-390205	-174758
Рентабельность собственного капитала, %	176,99	43,66
Рентабельность активов, %	-24,58	-10,68
Коэффициент чистой прибыльности, %	-281,39	-467,98
Рентабельность продукции (продаж),%	-25,19	-79,52
Оборачиваемость капитала	0,13	-0,11
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	654535	829293
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0,41	0,51

Другая негативная тенденция - рост кредиторской задолженности (табл. I-16). Кредиторская задолженность ОАО «Ленинградсланец» перед поставщиками и подрядчиками со сроком платежа до одного года возросла во II квартале 2010 года по сравнению с 2009 годом на 38%, а со сроком платежа свыше одного года на 19,7%.

И если в первом случае имело место снижение просроченной задолженности (2009 год – 68%, 2010 год – 41,7%), то во втором просроченная задолженность во II квартале 2010 года составляла 100%. В структуре кредиторской задолженности II квартала 2010 года наибольший удельный вес имеют займы. Сумма основного долга по займам со сроком наступления платежа до одного года в I квартале 2010 года снизилась, но во II квартале возросла в 10,4 раза, со сроком наступления платежа свыше 1 года возросла во II квартале на 33,6%.

Если по обязательствам со сроком до одного года просроченные займы отсутствуют, то по обязательствам со сроком свыше одного года имеет место тенденция роста просроченных займов (2009 – 83,9%, 2010 – 100%, срок просрочки по займам от 180 до 1761 дня). Таким образом, общая кредиторская задолженность со сроком платежа до одного года выросла во II квартале 2010 года, по соотношению к 2009 году в 4,1 раза и просроченная задолженность составляет 8,77%, со сроком платежа свыше 1 года выросла на 30,6% и просроченная задолженность составляет 100%.

При этом дебиторская задолженность со сроком наступления платежа до одного года составляла в 2009 году 43684 тыс. руб. и снизилась во II квартале 2010 года до 41621 тыс. руб., (из них дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 20216 тыс. руб.), но просроченная дебиторская задолженность возросла до 57,83% (2009 год – 26,5%). Со сроком наступления платежа свыше одного года дебиторская задолженность в 2009 году составляла 17669 тыс. руб., а в I и во II квартале такая задолженность отсутствует, в то время как кредиторская задолженность за этот период резко возросла.

В итоге кредиторская задолженность со сроком платежа до года превышала дебиторскую в 2009 году – в 10,8 раз, I квартал 2010 – в 8,9 раз, II квартал 2010 – в 46,2 раза, из чего следует, что ОАО «Ленинградсланец» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности и финансировало отсрочки платежей должников за счет неплатежей кредиторам.

Табл. I-16. Кредиторская задолженность ОАО «Ленинградсланец»

Наименование обязательств	12 месяцев 2009 года		1 квартал 2010 года		2 квартал 2010 года
	Срок наступления платежа
	До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	220919	106225	245816	76459	304864	127199
в том числе просроченная, тыс. руб.	150296	21947	179504	-	127199	127199
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	3361	-	4444	-	4302	-
в том числе просроченная, руб.	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	38955	-	49159	-	58144	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	30497	-	34213	-	41654	-
Кредиты, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
Займы, всего, руб.	126300	977963	6426	1221650	1316924	1307025
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	820292	-	903143	-	1307025
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	-	-	-	-	-	-
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	86468	14107	101564	60054	240715	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	52581	14107	-	-	-	-
Итого, тыс. руб.	472642	1098295	407409	1358163	1924949	1434224
в том числе просроченная, тыс. руб.	233374	856346	213717	903143	168853	1434224

О финансовой устойчивости и платежеспособности можно судить по динамике показателей ликвидности (табл. I-17).

Табл. I-17. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «Ленинградсланец»

Наименование показателя	Значение
	за 12 мес. 2009 года	за 6 мес. 2010 года
Коэффициент текущей ликвидности	1,93	0,49
Коэффициент быстрой ликвидности	-0,14	0,02
Коэффициент автономии собственных средств	(данных нет)	-0,24

Как видно из табл. I-17, коэффициент быстрой ликвидности, который свидетельствует о способности предприятий погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов, что является одним из условий платежеспособности, хотя и увеличился за 6 месяцев 2010 года до 0,02 (2009 – -0,14), но существенно ниже нормативного значения (рекомендуемое значение не менее 1,0).

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий способность предприятия погасить свою кратко срочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств, в I полугодии 2010 года составил 0,49 (по сравнению с 2009 годом снизился в 4 раза), что существенно меньше нижнего порога нормативного значения (1,0-2,0).

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), рассчитываемый как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме всех средств, составил в 2010 году отрицательную величину -0,24, при его нормативном значении >=0,5.

Таким образом, предприятие не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могли бы своевременно и полно покрыть его обязательства перед кредиторами. Обобщая представленные данные можно сделать вывод, что ОАО «Ленинградсланец» в настоящее время находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие на грани банкротства.

Главным фактором, негативно влияющим на деятельность компании, является узость ранка сбыта основной продукции – горючего сланца, при этом в России у общества нет конкурентов.