Операционный анализ хозяйственной деятельности торговой организации

Показатель доходов торговых организаций тесно связан с показателями объема товарооборота и издержек обращения. Для изучения существующих взаимосвязей ме­жду показателями, характеризующими финансовые результаты, пока­зателями товарооборота и издержек обращения, торговые организа­ции применяют так называемый операционный анализ Использование операционного анализа дает возможности пока­зать оптимальные пропорции между условно-постоянными и услов­но-переменными издержками обращения, доходами и товарообо­ротом. Операционный анализ позволяет количественно определять та­кие элементы, как точка безубыточности (другое название порог рен­табельности), запас финансовой прочности, операционный (произ­водственный) рычаг (леверидж).

Одной из главных задач операционного анализа является опреде­ление такого объема товарооборота, который обеспечит безубыточ­ную торговую деятельность. Для этого необходимо найти критиче­скую точку или точку безубыточности (порог рентабельности).

Определение точки безубыточности может быть осуществлено либо графическим способом, либо аналитическим (с применением формул) способом.

Графическое определение точки безубыточности — достаточно наглядно и помогает делать аналитические выводы и заключения.

Точка В на графике показывает такую величину выручки, которая позволяет торговой организации покрыть все расходы без получения прибыли. Если значение выручки будет ниже, то организация тор­говли будет работать в убыток. В случаях, когда значение выручки превышает В, организация получает прибыль. То есть организация торговли должна обеспечивать такой объем реализации, при котором оно преодолевает точку безубыточности.

Для достижения точки безубыточности в данном конкретном слу­чае объем реализации товаров должен в натуральном выражении со­ставлять величину, равную отрезку [ОС], а в стоимостном выраже­нии – |0Л|.

Разность между фактическим и безубыточным объемом реализации товаров называется запасом финансовой прочности (или зоной безопас­ности). Запас финансовой прочности характеризует, насколько фактический объем реализации выше критического, при котором рента­бельность равна нулю.

В целях аналитическою определения точки безубыточности необ­ходимо дать определение такой категории, как «маржинальный доход».

Маржинальный доход представляет собой разность выручки и ус­ловно-переменных издержек (иногда его называют маржой с пере­менных затрат.)

Формулу для определения точки критического объема реализа­ции, обеспечивающего безубыточность функционирования, можно записать в следующем виде:

где В — точка безубыточности (товарооборот, обеспечивающий без­убыточность торговой деятельности);

Ипост — условно-постоянные издержки;

Ипер — условно-переменные издержки.

Если товарооборот представить как произведение цены на коли­чество реализованного товара, то исходная формула приобретет сле­дующий вид:

где Ц — цена товара;

К — количество реализованного товара;

Ипер на ед — условно-переменные издержки на единицу товара (удельные условно-переменные издержки).

В самом простом случае, когда торговая организация реализует один товар по единой цене, критический объем реализации, обеспе­чивающий безубыточность, может определяться в единицах реализо­ванного товара:

где Дм — маржинальный доход.

При необходимости определения критического объема реализа­ции, обеспечивающего безубыточность функционирования, в стои­мостном выражении правая и левая части предыдущей формулы ум­ножаются на цену, и в результате преобразований формула приобре­тает вид:

Когда организация торговли реализует широкий ассортимент товара и цены и издержки по каждой разновидности определить сложно в расчете используются относительные величины.

где Дм — маржинальный доход в процентах к объему реализации.

Таким образом, графическая иллюстрация и аналитические рас­четы показывают, что безубыточная реализация и запас финансовой прочности зависят от суммы и соотношения постоянных и перемен­ных издержек, а также от уровня цен на товары. Можно сделать вывод и о том, что операционный анализ применим при соблюдении ряда условий:

– зависимость издержек, товарооборота, прибыли определяется за какой-либо конечный период;

– общие затраты и выручка изменяются линейно;

– постоянные издержки обращения не зависят от объемов реали­зации;

– переменные издержки прямо пропорциональны товарообороту;

– цены реализации (оптовые или розничные) неизменны;

– цена закупки товаров постоянна;

– производительность не меняется и отсутствуют структурные сдвиги в товарообороте;

– объем поступления товаров практически равен товарооборо­ту — изменения начальных и конечных товарных запасов не­значительны.

Чем более точно соблюдены перечисленные выше условия, тем выше точность операционного анализа. В практической деятельности единовременное соблюдение названных условий возможно лишь в пределах относительно коротких промежутков времени, при относи­тельно стабильных ценах и минимальном уровне инфляции.

Проведение операционного анализа позволяет также выявить операционный рычаг (операционный леверидж), количественно оп­ределить эффект операционного рычага (операционного левериджа), измерить уровень риска.

Операционный рычаг (операционный леверидж) определяется уровнем постоянных издержек в общих издержках торговой органи­зации. Чем выше доля постоянных издержек, тем сильнее будет дей­ствие операционного рычага (левериджа). Иными словами, постоян­ные издержки обращения только фактом своего существования вы­зывают более высокое изменение суммы получаемой прибыли (доходов) от реализации товаров при любом изменении объемов товарооборота. Однако степень такой чувствительности результативных финансовых показателей в организациях торговли с разным соотно­шением постоянных и переменных издержек обращения неодинако­ва. Чем выше удельный вес постоянных издержек обращения в общей их сумме, тем большим изменениям подвержена прибыль (доход) от реализации товаров по отношению к темпам изменения товарооборо­та. Количественно операционный рычаг (операционный леверидж) характеризуется показателем (коэффициентом) операционного леве­риджа, который определяется по следующей формуле:

где Кол — показатель (коэффициент) операционного левериджа; Ипост — сумма условно-постоянных издержек обращения; Ио — общая сумма издержек обращения.

Чем выше значение показателя операционного рычага (леверид­жа), тем в большей степени торговая организация ускоряет темпы роста прибыли (дохода) по отношению к темпам роста товарооборота.

Эффект операционного рычага (левериджа) состоит в том, что высокая доля постоянных издержек в общей их сумме усложняет тор­говой организации процесс достижения точки безубыточности, но при преодолении точки безубыточности незначительное увеличение товарооборота влечет существенное увеличение доходов и прибыли. Сложность достижения точки безубыточности при высоких по­стоянных издержках представляет риск для организации торговли. Поэтому многие торговые организации для того, чтобы быстрее дос­тичь безубыточного функционирования, стремятся снижать значение показателя операционного рычага (левериджа).

Торговые организации, воздействуя и изменяя соотношение меж­ду постоянными и переменными издержками, могут управлять разме­рами получаемой прибыли (дохода) и уровнем риска, связанного с достижением безубыточного функционирования.