- •Предмет, функции, цели и система финансового менеджмента
- •II этап – 1950-1960-е гг. :
- •III этап – 1960-1970-е гг.:
- •IV этап – 1970-1980-е гг.:
- •Управляемая подсистема
- •Цели предприятия:
- •Особенности финансового менеджмента на предприятиях туризма и в гостиничном бизнесе
- •Риски в сфере туризма
- •Построение финансовой службы на предприятиях индустрии туризма
- •Функции финансовой службы предприятий индустрии туризма
- •Закрепление основных функций финансового менеджмента за службами гостиницы
- •Раздел 2. Финансовое планирование на предприятиях индустрии туризма и гостеприимства Система финансового планирования. Формы финансовых планов.
- •Система финансового планирования предприятий индустрии туризма и гостеприимства
- •Финансовая стратегия предприятия индустрии гостеприимства
- •Виды финансовых стратегий индустрии туризма и гостеприимства
- •Зависимость финансовой стратегии от финансового состояния.
- •Оценка финансовой позиции предприятия
- •Матрица стратегических направлений финансового развития предприятия (возможные стратегические направления финансового развития)
- •Пример финансовой стратегии
- •Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста предприятия
- •Управление и контроль реализации финансовой стратегии:
- •Бюджетирование как основа оперативного финансового планирования на предприятиях индустрии туризма и гостеприимства
- •Классификация бюджетов
- •Система бюджетов гостиничного предприятия
- •Бюджет продаж:
- •Система бюджетов туроператора
- •Система целевых показателей деятельности гостиницы на бюджетный период
- •Доходы от реализации дополнительных гостиничных услуг;Расходы по реализации дополнительных видов услуг.
- •Расчет некоторых целевых показателей, характеризующих деятельность гостиницы представлен в следующей таблице:
- •Раздел 3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Длительность расчетного периода, дни (365 дней)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •Раздел 4 управление финансовыми ресурсами,
- •Имуществом и капиталом
- •Финансовые ресурсы предприятий.
- •Их состав и особенности формирования.
- •Состав и структура активов (имущества)
- •Основные принципы организации и управления оборотными средствами предприятия:
- •Капитал предприятия. Показатели эффективности использования капитала
- •Понятие и виды денежных потоков, управление денежными потоками
- •Виды инвестиций и особенности управления ими в индустрии туризма и гостеприимства
- •Инвестиционные проекты и их анализ
- •Показатели для анализа инвестиционных проектов
- •Кредит как источник капитала, источник финансирования инвестиций и как направление использования финансовых ресурсов предприятия
- •Виды процентных ставок
- •Сущность, функции, принципы и виды кредита
- •Методы начисления процентов по кредитам
- •Из выше перечисленных формул можно найти процентную ставку и период:
- •1) Клиент поместил в банк вклад в сумме 30 тыс. Руб. Под 14% годовых с ежемесячной выплатой процентов. Какой процентный доход он будет получать каждый месяц?
- •2) Вклад 300 тыс.Руб помещен в банк на 5 месяцев под 15% годовых. Найти сумму, которую получит вкладчик через 5 месяцев.
- •5) За какое время капитал в 300 тыс. Руб. Предоставленный в ссуду под 20% увеличится на такую же величину, что и капитал в 200 тыс. Руб. Предоставленный в ссуду с 10.04 по 23.06 под 17% годовых.
- •6) 300000 Рублей предоставлены в ссуду на срок с 16.07 по 27.10 под 12 % годовых. Найти капитал на 27.10
- •7) На какой период должен быть вложен капитал при 15 % годовых, чтобы полученные проценты в три раза превышали вложенный капитал.
- •10) Банк выдал кредит в размере 200 тыс. Руб. На 4 года по сложной
- •Следовательно, процентный доход составит
- •11) Банк предоставил ссуду в размере 100 тыс. Руб. На 30 месяцев под
- •16% Годовых на условиях ежегодного начисления процентов. Каков будет процентный доход банка?
- •12) На сумму 6 тыс. Руб. В течение 5 лет начисляются непрерывные проценты. Определите наращенную сумму и процентный доход, если сила роста равна 12%.
- •13) Капитал в размере 3000 рублей вложен на 6 лет под 6% годовых. Найти доход от вложения денег при декурсивном и антисипативном способе расчета сложных процентов.
- •14) В банк вложено 20000 руб. Под 6% годовых. Используется декурсивный способ расчета. Требуется найти конечную сумму капитала через 10 лет при годовой и полугодовой капитализации.
- •Методы погашения (амортизации) займа
- •1) Амортизация займа одинаковыми аннуитетами.
- •2) Амортизация займа переменными аннуитетами, состоящими из постоянной суммы погашения основного долга и переменного процентного платежа, начисленного на остаток долга.
- •Ценные бумаги как объект инвестирования и источник финансовых ресурсов предприятия
- •Функции рцб:
- •4) Организаторы торговли на рынке ценных бумаг.
- •Методы оценки цены акции.
- •Расчет доходности акций
- •Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков
- •Регулирование рынка ценных бумаг
- •Фондовая биржа, ее функции
2) Амортизация займа переменными аннуитетами, состоящими из постоянной суммы погашения основного долга и переменного процентного платежа, начисленного на остаток долга.
Сумма погашения основного долга и аннуитет рассчитываются по формулам:
b = F / n
am = Fm-1 * r + b
am = am-1 – b*r
где am – аннуитет в периоде m
am-1 – аннуитет в периоде m - 1
Fm-1 - остаток долга перед периодом m
Пример:
Заем 250000 руб. амортизируется одинаковыми ежегодными выплатами в течение 5 лет. Процентная ставка 6%, капитализация годовая. Составить план амортизации.
Решение:
F = 250000 руб.
n = 5 лет
r = 6 %
b = 250000/5 = 50000 руб.
a1 = 250000*0,06 + 50000 = 65000 руб.
а2 = 65000 – 50000*0,06 = 62000 руб.
a3 = 62000 – 50000*0,06 = 59000 руб.
a4 = 59000 – 50000*0,06 = 56000 руб.
а5 = 56000 – 50000*0,06 = 53000 руб.
Год |
Ставка процента |
Остаток долга |
Выплата долга |
Процентный платеж |
Аннуитет |
1 |
6 |
250000,00 |
50000,00 |
15000,00 |
65000,00 |
2 |
6 |
200000,00 |
50000,00 |
12000,00 |
62000,00 |
3 |
6 |
150000,00 |
50000,00 |
9000,00 |
59000,00 |
4 |
6 |
100000,00 |
50000,00 |
6000,00 |
56000,00 |
5 |
6 |
50000,00 |
50000,00 |
3000,00 |
53000,00 |
Итого |
|
|
250000,00 |
45000,00 |
295000,00 |
3) Амортизация займа переменными аннуитетами, состоящими из переменной суммы погашения основного долга, изменяющейся в арифметической прогрессии и переменной суммы процента, начисленной на остаток долга.
В этом случае первая выплата может быть рассчитана по формуле:
b1 = F/n + [(n - 1)/2 ]*d
Каждая следующая выплата может быть рассчитана по следующей формуле:
bm = bm-1 + d
где bm - выплаты в периоде m
bm-1 – выплаты в периоде m-1
d – величина изменения суммы выплаты в каждом следующем периоде
Пример:
Заем 150000 руб. амортизируется три года ежегодными выплатами, которые увеличиваются каждый раз на 5000 руб. Процентная ставка 6% годовых.
Составьте план амортизации займа.
Решение:
F = 150000 руб.
n = 3 лет
r = 6 %
b1 = 150000 / 3 - [(3-1)/2] * 5000 = 45000 руб.
План амортизации:
Год |
Ставка процента |
Остаток долга |
Выплата долга |
Величина изменения выплаты |
Процентный платеж |
Аннуитет |
1 |
6 |
150000,00 |
45000,00 |
5000,00 |
9000,00 |
54000,00 |
2 |
6 |
105000,00 |
50000,00 |
5000,00 |
6300,00 |
56300,00 |
3 |
6 |
55000,00 |
55000,00 |
5000,00 |
3300,00 |
58300,00 |
Итого |
|
|
150000,00 |
15000,00 |
18600,00 |
168600,00 |
Амортизация займа переменными аннуитетами, состоящими из переменной суммы погашения основного долга, изменяющейся в геометрической прогрессии и переменной суммы процента, начисленной на остаток долга.
В этом случае первая выплата может быть рассчитана по формуле:
b1 = F * ( q -1 ) / ( qn – 1), если q > 1
или
b1 = F * ( 1- q ) / ( 1- qn), если q < 1
где q – знаменатель геометрической прогрессии, который можно рассчитать по следующей формуле:
q =1 + p/100
(величина p показывает на сколько процентов изменяются выплаты)
Каждая следующая выплата может быть рассчитана по следующей формуле:
bm = bm-1 * q
где bm - выплаты в периоде m
bm-1 – выплаты в периоде m-1
Пример:
Заем 200000 руб. амортизируется в течение 4 лет ежегодными выплатами, которые уменьшаются на 5%. Процентная ставка составляет 8%. Составить план амортизации.
Решение:
F = 200000 руб.
n = 4 лет
r = 8 %
p = 5%
q = 1- 5/100 = 0,95
b1 = 200000 (1 – 0,95) / ( 1 – 0,954) = 53910 руб.
План амортизации:
Год |
Ставка процента |
Остаток долга |
Выплата долга |
Величина изменения выплаты % |
Процентный платеж |
Аннуитет |
1 |
8 |
200000 |
53910 |
5 |
16000 |
69910 |
2 |
8 |
146090 |
51215 |
5 |
11687 |
62902 |
3 |
8 |
94875 |
48654 |
5 |
7590 |
56244 |
4 |
8 |
46221 |
46221 |
5 |
3698 |
49919 |
Итого |
|
|
200000 |
|
38975 |
238975 |