- •Предмет, функции, цели и система финансового менеджмента
- •II этап – 1950-1960-е гг. :
- •III этап – 1960-1970-е гг.:
- •IV этап – 1970-1980-е гг.:
- •Управляемая подсистема
- •Цели предприятия:
- •Особенности финансового менеджмента на предприятиях туризма и в гостиничном бизнесе
- •Риски в сфере туризма
- •Построение финансовой службы на предприятиях индустрии туризма
- •Функции финансовой службы предприятий индустрии туризма
- •Закрепление основных функций финансового менеджмента за службами гостиницы
- •Раздел 2. Финансовое планирование на предприятиях индустрии туризма и гостеприимства Система финансового планирования. Формы финансовых планов.
- •Система финансового планирования предприятий индустрии туризма и гостеприимства
- •Финансовая стратегия предприятия индустрии гостеприимства
- •Виды финансовых стратегий индустрии туризма и гостеприимства
- •Зависимость финансовой стратегии от финансового состояния.
- •Оценка финансовой позиции предприятия
- •Матрица стратегических направлений финансового развития предприятия (возможные стратегические направления финансового развития)
- •Пример финансовой стратегии
- •Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста предприятия
- •Управление и контроль реализации финансовой стратегии:
- •Бюджетирование как основа оперативного финансового планирования на предприятиях индустрии туризма и гостеприимства
- •Классификация бюджетов
- •Система бюджетов гостиничного предприятия
- •Бюджет продаж:
- •Система бюджетов туроператора
- •Система целевых показателей деятельности гостиницы на бюджетный период
- •Доходы от реализации дополнительных гостиничных услуг;Расходы по реализации дополнительных видов услуг.
- •Расчет некоторых целевых показателей, характеризующих деятельность гостиницы представлен в следующей таблице:
- •Раздел 3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Длительность расчетного периода, дни (365 дней)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •Раздел 4 управление финансовыми ресурсами,
- •Имуществом и капиталом
- •Финансовые ресурсы предприятий.
- •Их состав и особенности формирования.
- •Состав и структура активов (имущества)
- •Основные принципы организации и управления оборотными средствами предприятия:
- •Капитал предприятия. Показатели эффективности использования капитала
- •Понятие и виды денежных потоков, управление денежными потоками
- •Виды инвестиций и особенности управления ими в индустрии туризма и гостеприимства
- •Инвестиционные проекты и их анализ
- •Показатели для анализа инвестиционных проектов
- •Кредит как источник капитала, источник финансирования инвестиций и как направление использования финансовых ресурсов предприятия
- •Виды процентных ставок
- •Сущность, функции, принципы и виды кредита
- •Методы начисления процентов по кредитам
- •Из выше перечисленных формул можно найти процентную ставку и период:
- •1) Клиент поместил в банк вклад в сумме 30 тыс. Руб. Под 14% годовых с ежемесячной выплатой процентов. Какой процентный доход он будет получать каждый месяц?
- •2) Вклад 300 тыс.Руб помещен в банк на 5 месяцев под 15% годовых. Найти сумму, которую получит вкладчик через 5 месяцев.
- •5) За какое время капитал в 300 тыс. Руб. Предоставленный в ссуду под 20% увеличится на такую же величину, что и капитал в 200 тыс. Руб. Предоставленный в ссуду с 10.04 по 23.06 под 17% годовых.
- •6) 300000 Рублей предоставлены в ссуду на срок с 16.07 по 27.10 под 12 % годовых. Найти капитал на 27.10
- •7) На какой период должен быть вложен капитал при 15 % годовых, чтобы полученные проценты в три раза превышали вложенный капитал.
- •10) Банк выдал кредит в размере 200 тыс. Руб. На 4 года по сложной
- •Следовательно, процентный доход составит
- •11) Банк предоставил ссуду в размере 100 тыс. Руб. На 30 месяцев под
- •16% Годовых на условиях ежегодного начисления процентов. Каков будет процентный доход банка?
- •12) На сумму 6 тыс. Руб. В течение 5 лет начисляются непрерывные проценты. Определите наращенную сумму и процентный доход, если сила роста равна 12%.
- •13) Капитал в размере 3000 рублей вложен на 6 лет под 6% годовых. Найти доход от вложения денег при декурсивном и антисипативном способе расчета сложных процентов.
- •14) В банк вложено 20000 руб. Под 6% годовых. Используется декурсивный способ расчета. Требуется найти конечную сумму капитала через 10 лет при годовой и полугодовой капитализации.
- •Методы погашения (амортизации) займа
- •1) Амортизация займа одинаковыми аннуитетами.
- •2) Амортизация займа переменными аннуитетами, состоящими из постоянной суммы погашения основного долга и переменного процентного платежа, начисленного на остаток долга.
- •Ценные бумаги как объект инвестирования и источник финансовых ресурсов предприятия
- •Функции рцб:
- •4) Организаторы торговли на рынке ценных бумаг.
- •Методы оценки цены акции.
- •Расчет доходности акций
- •Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков
- •Регулирование рынка ценных бумаг
- •Фондовая биржа, ее функции
Виды процентных ставок
Существует большое разнообразие процентных ставок в зависимости от того, в какой форме предоставляются кредиты, на каком рынке, какими кредитными учреждениями, каким заемщикам и на каких условиях.
К основным видам процентных ставок относятся:
Базовая банковская ставка – это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки предоставляют ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку к базовой ставке. Базовая ставка включает расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования.
Для примера можно отметить, что базовая ставка последнее время снижается во многих экономически развитых странах, скорее всего в результате конкуренции и снижения доли прибыли банка в базовой ставке.
Процентные ставки денежного рынка – это ставки по краткосрочным долговым финансовым инструментам. Эти инструменты наименее рискованны и поэтому более ликвидные.
Процентные ставки по межбанковским кредитам – это ставка по оптовым кредитам на межбанковском денежном рынке, т.е. ставка по кредитам которые предоставляются банками друг другу (другим банкам) и привлекаются банками кредиты других банков.
Среди таких ставок наиболее важными являются:
Объявленные ставки по предоставляемым кредитам – это ставки по которым банки предлагают кредиты другим банкам.
Например: ставка LIBOR (London InterBank Offer Rate – Лондонская норма предложения международного банка) – это процентная ставка по межбанковским кредитам, предлагаемым крупнейшими банками Лондона. Она фиксируется ежедневно в 11 часов лондонского времени как средняя величина из ставок крупнейших банков.
Аналогом ставки LIBOR являются PIBOR (Париж), FIBOR (Франкфурт), MIBOR (Москва) и др., однако Лондонские ставки считаются приоритетными.
Объявленные ставки по привлечению кредитов – это ставки, по которым банки готовы купить кредиты. Например: ставка LIBID (London InterBank Bid Rate – Лондонский международный банк предлагает норму), аналогично PIBID, FIBID, MIBID.
Фактическая ставка по межбанковским кредитам – это средняя ставка по фактически предоставленным кредитам межбанковского рынка. Например: MIACR (Moscow InterBank Actual Rate – фактическая норма Московского международного банка)
Ставки по краткосрочным межбанковским кредитам – это ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам. Они рассчитываются как средневзвешенная величина по кредитам крупнейших банков мира. Например: INSTAR (InterBank Short Term Actual Rate – норма кредита с коротким сроком международных банков). К краткосрочным кредитам на межбанковском денежном рынке относят кредиты на 1 день (овернайт), 1 неделю, 1-3 месяца.
Процентная ставка по казначейским векселям – это ставка, по которой центральные банки продают казначейские векселя на открытом рынке. Поскольку казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются по ценам ниже номинала, ставка по ним рассчитывается как дисконтированная стоимость. Такая ставка не совсем точно отражает доходность векселя, поэтому наряду со ставками по векселям обычно используют показатель доходности к погашению. В России казначейство векселей не выпускает, аналогом казначейских векселей являются ГКО Минфина.
Процентные ставки рынка капитала – это ставки по облигационным ценным бумагам, обращающимся на рынке. При этом необходимо различать купонные ставки и доходность к погашению. Купонные ставки показывают процентный доход к номинальной стоимости облигации, а доходность к погашению показывает процентный доход с учетом рыночной стоимости облигации.
Ставки по банковским депозитам – это ставки, устанавливаемые банками по средствам, привлеченным в качестве срочных вкладов.
Ставки по сберегательным счетам – это ставки, устанавливаемые банками по вкладам довостребования
Учетная ставка – ставка, предлагаемая центральным банком при покупке векселей
Ставка дисконтирования – ставка, предлагаемая коммерческими банками при учете векселей.
Ставка рефинансирования – ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Все эти ставки тесно взаимосвязаны, изменение какой либо из них может привести к изменению других ставок.