Состав и структура активов (имущества)

Активы — это объект собственности, имущество предприни­мательской фирмы или инвестора, приносящие доход. По ско­рости оборота активы подразделяются на оборотные и внеобо­ротные (рис.2).

		Активы предприятия
Внеоборотные активы				Оборотные активы
	Основные средства				Запасы сырья и материалов
	Незавершенное строительство				Запасы готовой продукции и товаров
	Нематериальные активы				Дебиторская задолженность
	Долгосрочные финансовые вложения				Денежные средства в кассе и на счетах предприятия
					Краткосрочные финансовые вложения

Р и с. 2. Классификация активов по скорости оборота

Структура и состав активов туристских фирм — туроперато­ров и турагентов — имеют особенность, присущую им в силу от­раслевой направленности (рис. 3) и заключающуюся в низ­кой доле внеоборотных и большой доле оборотных активов.

8%

-

51%

1. (b)

Рис.3. Структура активов туроператора (а) и турагента (б) в среднем по отрасли:

1 — внеоборотные активы;

2 — запасы;

3 — дебиторская задолженность;

4 — денежные активы

Это связано в первую очередь с тем, что для обеспечения производственной деятельности туристским компаниям (тур­операторам, турагентам) не нужно иметь мощные основные средства.

По статье «Нематериальные активы» у турагента обычно учитываются франчайзинговые платежи и программные продукты. Туроператор, ха­рактеризующийся более крупным объемом выручки и широ­той специализации, может иметь больший набор нематериаль­ных активов.

Особенностями финансовых отношений туроператоров и турагентов, обусловленными спецификой их хозяйственной деятельности, объясняются различия в структуре их оборотных средств. Высокая доля дебиторской задолженности по отноше­нию к остальным видам активов туроператоров определяется прежде всего тем, что между моментом продажи туристского продукта и моментом его потребления имеется значительный разрыв во времени. Туры формируются и продаются обычно за несколько месяцев до начала отдыха, поэтому одновременно возникает дебиторская задолженность у туроператора и креди­торская задолженность у турагента.

Турагент в процессе реализации туристского про­дукта имеет постоянный приток денежных средств, чем обусловливается высокая доля денежных средств (до 70 %) в его структуре активов.

Внеоборотные активы — это имущество предприятия, мно­гократно участвующее в процессе хозяйственной деятельно­сти и переносящее свою стоимость на готовую продукцию по частям.

Составной частью политики управления внеоборотными активами предприятия является амортизационная политика.

Амортизационная политика — составная часть общей поли­тики управления внеоборотными активами, заключающаяся в управлении амортизационными отчислениями от используе­мых амортизируемых активов с целью их реинвестирования в производственную деятельность.

К амортизируемым активам относятся основные средст­ва (оборудование, здания, сооружения) и нематериальные активы (ноу-хау, патенты, лицензии, компьютерные про­граммы).

Амортизация - процесс возмещения первоначальной или восстановительной стоимости основных средств и нематериаль­ных активов по отчетным периодам в течение всего срока полез­ного использования амортизируемого актива, осуществляемый посредством отнесения на себестоимость готовой продукции или услуг определенной суммы амортизационных отчислений.

Амортизационные отчисления в денежном выражении за от­четный период определяются по нормам, установленным в со­ответствии с действующими нормативными документами и учетной политикой предприятия.

При начислении амортизации наиболее широко использу­ется линейный метод в двух вариантах:

1) ускоренная амортизация с повышающим коэффициентом от 1 до 2;

2) замедленная амортизация с понижающим коэффициентом от 0 до1.

Выбор метода амортизации основывается на действующей законодательной базе в данной области, предполагаемом пе­риоде использования амортизационных активов и задачах формирования инвестиционных ресурсов предприятия в раз­резе отдельных источников. Предприятие принимает само­стоятельно решение о применении метода линейной (прямо­линейной) или нелинейной амортизации основных фондов.

В налоговом учете применяются два метода начисления амортизации: линейный и нелинейный (п. 1 ст. 259 НК РФ).

Предприятие обязано применять линейный метод начис­ления амортизации к зданиям, сооружениям и передаточным устройствам, которые входят в 8-10 амортизаци­онные группы независимо от срока их ввода в эксплуатацию (ст. 259 НК РФ). К остальным основным средствам налогопла­тельщик может применять любой из указанных методов. Но выбранный им метод нельзя изменять в течение всего периода начисления амортизации по данному объекту амортизируемо­го имущества.

Линейный метод в соответствии с п. 4 ст. 259 НК РФ пред­ставляет собой равномерное списание стоимости амортизи­руемого имущества в течение срока его полезного использова­ния, установленного организацией при принятии объекта к учету. При этом методе сумма начисленной за 1 месяц аморти­зации в отношении объекта амортизируемого имущества опре­деляется исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения пере­оценки) объекта основных средств и нормы амортизации, ис­численной с учетом срока полезного использования данного объекта, как произведение его первоначальной (восстанови­тельной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При нелинейном методе в соответствии с п. 5 ст. 259 НК РФ амортизация начисляется на остаточную стоимость основного средства. Порядок расчета амортизации меняется после того, как остаточная стоимость основного средства составит 20 % его первоначальной стоимости. При этом остаточная стои­мость амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как базовая стоимость для дальнейшего определения амортизационных отчислений. Чтобы опреде­лить ежемесячную сумму отчислений, базовую стоимость де­лят на число месяцев, оставшихся до конца срока использова­ния данного объекта основного средства. Сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируе­мого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

Выбранный организацией метод начисления амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества на основа­нии п. 3 ст. 259 НК РФ не может быть изменен в течение всего периода начисления амортизации по данному объекту.

Амортизируемые основные средства (имущество) объеди­няются в следующие амортизационные группы

Группа Срок полезного использования, включительно, годы

первая ………….от 1 года до 2 лет (недолговечное имущество)

вторая свыше 2 лет до 3 лет

третья свыше 3 лет до 5 лет

четвертая свыше 5 лет до 7 лет

пятая .свыше 7 лет до 10 лет

шестая ..свыше 10 лет до 15 лет

седьмая ..свыше 15 лет до 20 лет

восьмая ..свыше 20 лет до 25 лет

девятая ..свыше 25 лет до 30 лет

десятая свыше 30 лет

Эффективность управления основными фондами (основными средствами) определяется следующими показателями:

1. Фондоотдача – отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

2. Фондоемкость – выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции;

3. Фондовооруженность – характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящейся на одного работника организации или отрасли в целом.

Оборотный капитал (оборотные средства) — это активы пред­приятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые по меньшей мере однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Управление оборотными активами составляет наиболее об­ширную часть операций финансового менеджмента из-за большого числа элементов их внутреннего материально-веще­ственного и финансового состава, требующих индивидуализа­ции управления; высокой роли в обеспечении платежеспособности, рентабель­ности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия. Это определяет необходимость предварительной классификации. С позиции финансового менеджмента клас­сификация оборотных активов строится по следующим основ­ным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют оборотные активы:

- валовые (или оборотные средства в целом), характеризующие их общий объем, сформированный за счет как собственного капитала, так и заемного.

- чистые (или чистый рабочий капитал), характеризующие часть их объема, сформированную за счет собственного и долгосроч­ного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов ЧОА рассчитывают по формуле:

ЧОА=ОА-КФО,

где ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия.

- собственные (или собственные оборотные средства), характе­ризующие ту их часть, которая сформирована за счет собствен­ного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия СОА рассчитывают по формуле

СОА = ОА-ДЗК- КФО,

где ДЗК— долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия.

2. По видам оборотные активы классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

- запасы,

- дебиторская задолженность,

- денежные активы.

3. По характеру участия в операционном процессе выделяют оборотные активы:

- обслуживающие производственный цикл предприятия (запа­сы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершен­ного производства, запасы готовой продукции);

- обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (например, дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

- постоянную часть — неизменную часть активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной дея­тельности предприятия и не связана с формированием запа­сов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления опе­рационной деятельности;

- переменную часть — меняющуюся часть активов, которая свя­зана с необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товар­но-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения из-за сезонного возрастания объема производства и реализации продукции. В составе этого вида оборотных активов обычно выделяют максимальную их часть и среднюю.