- •Понятие и основные элементы проекта. Участники проекта.
- •Цели инвестиционного проекта и их иерархия.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы инвестиционного цикла и виды работ по проекту.
- •Организация инвестиционного проектирования.
- •Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.
- •Содержание предынвестиционных исследований. Виды решений, принимаемых на различных этапах исследований.
- •Идентификация инвестиционных возможностей.
- •Исследование общих инвестиционных возможностей.
- •Предварительное технико-экономическое обоснование (птэо). Предварительное технико-экономическое обоснование проекта (птэо).
- •Виды и содержание исследований обеспечения проекта.
- •Технико-экономическое обоснование (детальное тэо) проекта.
- •Разработка бизнес-плана проекта.
- •Подготовка оценочного заключения по проекту.
- •Содержание работ по формированию инвестиционного замысла.
- •Формулирование предварительных целей и задач проекта.
- •Анализ спроса на продукцию и ее конкурентоспособности.
- •Разработка альтернативных вариантов проекта.
- •Предварительная оценка жизнеспособности проекта.
- •Создание программы разработки и реализации проекта.
- •Алгоритм организации работ по разработке концепции проекта.
- •Определение основных характеристик проекта.
- •Выбор места размещения и проведение экологической экспертизы проекта.
- •Назначение и сущность проектного анализа.
- •Оценка осуществимости простых инвестиционных идей, коммерческих предложений и проектов.
- •Оценка доходности, эффективности и безопасности простых идей, предложений и проектов.
- •Содержание инвестиционного анализа проектов.
- •Анализ общей информации о проекте.
- •Оценка жизнеспособности и эффективности проекта.
- •Показатели оценки доходности, рентабельности и окупаемости проекта.
- •Цели и основные требования к финансовому анализу и оценке инвестиционного проекта.
- •Общая схема и информационное обеспечение финансового анализа и оценки проекта.
- •Оценка полных инвестиционных затрат по проекту.
- •Издержки производства. Расчет полных издержек на проданную продукцию.
- •Отчет о чистом доходе и проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект.
- •Расчет потоков реальных денежных средств.
- •Организация проведения финансового анализа и оценки проекта.
- •Понятие эффективности инвестиционного проекта.
- •Оценка различных видов эффективности инвестиционного проекта.
- •Анализ эффективности участия в проекте.
- •Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня управления.
- •Понятие неопределенности и риска осуществления инвестиционного проекта.
- •Методы количественного анализа риска и неопределенности.
- •Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
- •Расчет и анализ точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Организация работ по оценке, анализу и управлению рисками.
- •Методы снижения рисков инвестиционного проекта.
- •Основные этапы работ по организации финансирования проектов.
- •Способы, формы и источники финансирования проекта.
- •Получение финансовых средств для реализации проекта путем выпуска акций.
- •Организация заемного финансирования инвестиционного проекта.
- •Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта.
- •Разработка плана реализации и организация финансирования проекта при осуществлении проектного финансирования.
- •Государственное регулирование и государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь.
- •Рыночная модель реализации инвестиционного проекта.
-
Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.
Инвестиционный проект при его осуществлении проходит три фазы: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Каждая из них делится на этапы и виды работ по осуществлению проекта.
В предынвестиционной фазе работы осуществляются по двум основным направлениям:
-
разработка инвестиционного проекта, начиная от определения инвестиционной идеи и заканчивая принятием решения об источниках и условиях его финансирования;
-
обоснование инвестиций в конкретный проект, в том числе исследования условий и оценка возможных результатов проекта до начала его осуществления на всех этапах его определения (разработки), обоснования и оценки.
Основные виды работ предынвестиционной фазы приведены в табл. 2.1.
Таблица 2.1.
Виды работ предынвестиционной фазы проектаi
|
Вид исследований |
Основные цели |
Этапы разработки проекта |
Содержание работ |
|
Исследование возможностей (исследование общих инвестиционных возможностей, исследования возможностей конкретного проекта) |
Определение инвестиционных идей. Формирование инвестиционного замысла проекта |
Разработка инвестиционного (коммерческого) предложения инвестору |
Предварительное определение целей и вариантов проекта, оценка рынка, формирование программы разработки проекта |
|
Предварительное ТЭО |
Оценка жизнеспособности проекта в условиях инфляции и рисков |
Разработка концепции проекта, оценка возможных источников финансирования инвестиций |
Определение целей, стратегий и характеристик проекта, оценка необходимых инвестиций и источников их финансирования |
|
Исследования обеспечения (функциональные исследования) |
Исследование характеристик, условий и последствий осуществления проекта |
Разрешение проблем, которые могут помешать реализации проекта |
Повышение достоверности оценок характеристик и других решений по проекту |
|
Детальное ТЭО |
Окончательная оценка и обоснование жизнеспособности и устойчивости проекта. Оценка эффективности инвестиций |
Разработка бизнес-плана |
Технико-экономическое обоснование жизнеспособности, прибыльности и устойчивости проекта |
|
Оценочные исследования |
Подготовка оценочного заключения банком |
Принятие инвестиционного решения |
Согласование оценочного заключения и принятие решения по инвестированию проекта |
Первый этап включает совокупность работ по определению инвестиционных возможностей для формирования идеи проекта и его предварительных целей, анализ альтернатив и предварительный выбор вариантов проекта для дальнейших исследований. Результаты работы этапа оформляются в виде инвестиционного предложения (коммерческого предложения инвестору) и (или) сформулированного замысла инвестиционного проекта для его дальнейшей разработки.
На втором этапе осуществляется разработка инвестиционного проекта. Содержанием данного этапа является разработка концепции и подготовка предварительного или детального технико-экономического обоснования (ТЭО) в зависимости от глубины проработки проекта, знание проекта и условий его осуществления инвестором, а также назначение представляемых документов по проекту.
Изучение различных вариантов проекта осуществляется либо собственными силами заказчика, либо специализированными консультационными фирмами и включает: первоначальные оценки издержек, изучение альтернативных вариантов технических (технологических) особенностей проекта, место реализации проекта и строительной площадки, а также рассмотрение различных вариантов инвестиционных решений.
Третий этап предусматривает проведение необходимых исследований обеспечения и детального технико-экономического обоснования инвестиций в конкретный проект. Результаты этих исследований и ТЭО оформляются в виде бизнес-плана инвестиционного проекта. Исследования обеспечения (или функциональные исследования) являются частью предынвестиционной стадии инвестиционного проекта. Они проводятся одновременно с предварительным или детальным ТЭО либо самостоятельно по (мере необходимости).
На четвертом этапе инвестором (кредитором) проводятся оценочные исследования проекта с учетом представленного инициатором проекта бизнес-плана и других материалов исследований, по результатам которых формируется оценочное заключение. По результатам рассмотрения оценочного заключения принимается решение об инвестировании в рассматриваемый проект (предоставление кредита или долевое участие в проекте).
В течение предынвестиционной фазы заказчик (организация-инвестор или инициатор проекта) назначает менеджера проекта.