- •Понятие и основные элементы проекта. Участники проекта.
- •Цели инвестиционного проекта и их иерархия.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы инвестиционного цикла и виды работ по проекту.
- •Организация инвестиционного проектирования.
- •Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.
- •Содержание предынвестиционных исследований. Виды решений, принимаемых на различных этапах исследований.
- •Идентификация инвестиционных возможностей.
- •Исследование общих инвестиционных возможностей.
- •Предварительное технико-экономическое обоснование (птэо). Предварительное технико-экономическое обоснование проекта (птэо).
- •Виды и содержание исследований обеспечения проекта.
- •Технико-экономическое обоснование (детальное тэо) проекта.
- •Разработка бизнес-плана проекта.
- •Подготовка оценочного заключения по проекту.
- •Содержание работ по формированию инвестиционного замысла.
- •Формулирование предварительных целей и задач проекта.
- •Анализ спроса на продукцию и ее конкурентоспособности.
- •Разработка альтернативных вариантов проекта.
- •Предварительная оценка жизнеспособности проекта.
- •Создание программы разработки и реализации проекта.
- •Алгоритм организации работ по разработке концепции проекта.
- •Определение основных характеристик проекта.
- •Выбор места размещения и проведение экологической экспертизы проекта.
- •Назначение и сущность проектного анализа.
- •Оценка осуществимости простых инвестиционных идей, коммерческих предложений и проектов.
- •Оценка доходности, эффективности и безопасности простых идей, предложений и проектов.
- •Содержание инвестиционного анализа проектов.
- •Анализ общей информации о проекте.
- •Оценка жизнеспособности и эффективности проекта.
- •Показатели оценки доходности, рентабельности и окупаемости проекта.
- •Цели и основные требования к финансовому анализу и оценке инвестиционного проекта.
- •Общая схема и информационное обеспечение финансового анализа и оценки проекта.
- •Оценка полных инвестиционных затрат по проекту.
- •Издержки производства. Расчет полных издержек на проданную продукцию.
- •Отчет о чистом доходе и проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект.
- •Расчет потоков реальных денежных средств.
- •Организация проведения финансового анализа и оценки проекта.
- •Понятие эффективности инвестиционного проекта.
- •Оценка различных видов эффективности инвестиционного проекта.
- •Анализ эффективности участия в проекте.
- •Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня управления.
- •Понятие неопределенности и риска осуществления инвестиционного проекта.
- •Методы количественного анализа риска и неопределенности.
- •Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
- •Расчет и анализ точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Организация работ по оценке, анализу и управлению рисками.
- •Методы снижения рисков инвестиционного проекта.
- •Основные этапы работ по организации финансирования проектов.
- •Способы, формы и источники финансирования проекта.
- •Получение финансовых средств для реализации проекта путем выпуска акций.
- •Организация заемного финансирования инвестиционного проекта.
- •Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта.
- •Разработка плана реализации и организация финансирования проекта при осуществлении проектного финансирования.
- •Государственное регулирование и государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь.
- •Рыночная модель реализации инвестиционного проекта.
-
Цели инвестиционного проекта и их иерархия.
Важным фактором достижения успеха в любой сфере деятельности является правильное определение целей и их приоритетности. Основные цели проекта определяются исходя из будущей концепции осуществления проекта и корпоративных целей его участников.
Цели проекта должны иметь ясный смысл; результаты, получаемые при достижении целей, должны быть измеримыми, а заданные ограничения и требования выполнимыми.
Рассмотрим иерархию инвестиционных целей (в порядке убывания приоритетов):
-
обеспечение высокой нормы прибыли на инвестиции. Приоритетным всегда считается проект, дающий большую прибыль при его осуществлении;
-
рост организации путем ежегодного увеличения торгового оборота и доли контролируемого ею рынка;
-
поддержание хорошей репутации фирмы среди потребителей и сохранение контролируемой ею доли рынка;
-
достижение высокой производительности труда;
-
производство новой продукции.
Для каждого проекта существуют стоимостные и временные цели, определяющие реальные ограничения ресурсов и возможностей при его осуществлении. Их необходимо правильно формулировать и учитывать при принятии инвестиционных решений.
Выделяют следующие виды целей проекта:
-
явные, т.е. объявленные цели проекта. Явные цели отражаются в проектных документах, обязательных для выполнения при осуществлении проекта, в том числе в контракте. Они могут иметь различные уровни важности и приоритетности, и это должно быть четко сформулировано при их определении.
-
дополнительные(неявные), т. е. возникающие в процессе реализации проста. Эти цели обычно неизвестны при определении инвестиционного замысла и ожидаемого результата и не могут быть сформулированы в начале работ по проекту. Они возникают как следствие явных целей, в том числе внутренних и внешних ограничений их достижения, возможных неопределенностей при их формулировании и т.д. Если часть этих целей не будет сформулирована, существует большой риск неудачи проекта.
-
инструментальные, т. е. предназначенные для стимулирования конкретных исполнителей в своевременности выполнения работ по проекту или при необходимости интенсификации их усилий.
Явные, неявные и инструментальные цели могут быть внутренними и внешними.
-
Внешние цели определяют взаимоотношения с партнерами вне предприятия, осуществляющего проект.
-
Внутренние цели относятся к самому предприятию, осуществляющему проект, и не предусматривают прямого участия других сторон.
-
Классификация инвестиционных проектов.
Методы управления проектами рассчитаны на усредненный «нормальный» проект. Обычно выделяют четыре основных критерия классификацию проектов: масштаб проекта, сроки реализации, качество и ограниченность ресурсов. Как классификационные признаки могут использоваться также месторасположение, условия осуществления и другие факторы.
При классификации с использованием приведенных классификационных признаков выделяют «нормальные» проекты и специальные виды проектов. «Нормальный» проект требует учета при оценке и анализе всех основных факторов (критериев) как более или менее равноправных, специальные отражают преимущественное влияние отдельных классификационных факторов, на основе анализа которых можно выделить следующие специальные виды проектов:
-
по масштабности: малые проекты и мегапроекты;
-
по срокам выполнения: краткосрочные проекты;
-
по качеству: бездефектные проекты;
-
по условиям реализации и ресурсам: мультипроекты; проекты модульного строительства и проекты, выполняемые в особых климатических условиях).
Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объемами. У них два основных признака. Капиталовложения в такие проекты составляют от нескольких сотен тысяч до 10-15 млн дол. США, а в отечественных условиях к малым проектам можно отнести проекты с капиталовложениями от нескольких десятков тысяч до 1-2 млн дол. США; затраты труда по такому проекту не превышают 40-50 тыс. чел.-часов. Типичными малыми проектами являются проекты строительства опытно-промышленных предприятий, модернизации действующих производств.
Для успешного осуществления малого проекта рекомендуется выполнение следующих условий:
-
назначение одного менеджера (администратора) проекта, так как очень важно, чтобы каждое предложение по проекту координировалось одним лицом;
-
при разработке малого проекта необходимо создание гибкой проектной группы с высокой взаимозаменяемостью ее членов;
-
при планировании и разработке графика работ не следует применять сложные методы и процедуры планирования и контроля работ;
-
масштабы и содержание работ должны быть четко определены и понятны членам группы, чтобы обеспечить оперативный контроль уровня издержек;
-
для координации и контроля работ от начала работ по проекту до завершения его пуска желательно использовать одних и тех же специалистов.
Мегапроекты – это целевые программы, имеющие общие цели и содержащие конечное множество взаимосвязанных проектов, которые объединены выделенными ресурсами, финансированием и сроками исполнения. Они носят, как правило, макроэкономический характер, затрагивают интересы значительной части населения и требуют специальных методов координации и управления при их осуществлении. Отличительными чертами мегапроектов являются: высокая стоимость (до 1 млрд дол. США и выше), высокая капиталоемкость, большая трудоемкость работ (до 2 млн чел.-часов на проектирование и 15 млн чел.-часов на строительство) и длительные сроки реализации (5-7 лет и более).
Для реализации таких проектов необходимы дополнительные источники финансирования, в том числе банковское финансирование, экспортные кредиты, смешанное кредитование. Примерами мегапроектов могут служить проекты развития свободных экономических зон.
Краткосрочные проекты имеют сжатые сроки реализации (1-2 года). К ним относятся внедрение в производство новой продукции и других новаций, восстановительные работы и т.д. Для успешного осуществления краткосрочного проекта рекомендуется использовать матричную организационную структуру управления реализацией проекта, возложив всю полноту ответственности за реализацию проекта на одно должностное лицо или подразделение с предоставлением ему необходимых полномочий. К работе по реализации краткосрочного проекта, как правило, привлекается минимальное количество подрядчиков, способных выполнить все работы «под ключ».
Бездефектные проекты направлены на обеспечение повышенного качества всех работ и проекта в целом, например строительство атомных электростанций.
Мультипроект - это совокупность проектов меньшего масштаба. Различают следующие виды мультипроектов:
-
один подрядчик выполняет комплекс сходных работ (включая проектирование, поставки и строительство) по отдельным контрактам разных объемов для разных заказчиков;
-
несколько подрядчиков выполняют работы по проектированию, поставкам и строительству отдельных комплексов одного объекта для одного заказчика;
-
несколько подрядчиков выполняют работу по отдельным контрактам для разных заказчиков по проектированию, поставкам и строительству отдельных комплексов в общем географическом пространстве.
Проекты модульного строительства предусматривают, что элементы конструкций и оборудования для строящегося объекта при реализации проекта предварительно изготавливаются, собираются в модули и поставляются на стройку в собранном виде. Этот метод эффективен для промышленных объектов, сооружаемых в труднодоступных и отдаленных районах с неразвитой производственной и социальной инфраструктурами. Модульное строительство используется в следующих случаях:
-
отсутствие квалифицированной рабочей силы;
-
неблагоприятные условия, в т.ч. климатические;
-
высокие требования к качеству выполнения работ.