- •Понятие и основные элементы проекта. Участники проекта.
- •Цели инвестиционного проекта и их иерархия.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы инвестиционного цикла и виды работ по проекту.
- •Организация инвестиционного проектирования.
- •Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.
- •Содержание предынвестиционных исследований. Виды решений, принимаемых на различных этапах исследований.
- •Идентификация инвестиционных возможностей.
- •Исследование общих инвестиционных возможностей.
- •Предварительное технико-экономическое обоснование (птэо). Предварительное технико-экономическое обоснование проекта (птэо).
- •Виды и содержание исследований обеспечения проекта.
- •Технико-экономическое обоснование (детальное тэо) проекта.
- •Разработка бизнес-плана проекта.
- •Подготовка оценочного заключения по проекту.
- •Содержание работ по формированию инвестиционного замысла.
- •Формулирование предварительных целей и задач проекта.
- •Анализ спроса на продукцию и ее конкурентоспособности.
- •Разработка альтернативных вариантов проекта.
- •Предварительная оценка жизнеспособности проекта.
- •Создание программы разработки и реализации проекта.
- •Алгоритм организации работ по разработке концепции проекта.
- •Определение основных характеристик проекта.
- •Выбор места размещения и проведение экологической экспертизы проекта.
- •Назначение и сущность проектного анализа.
- •Оценка осуществимости простых инвестиционных идей, коммерческих предложений и проектов.
- •Оценка доходности, эффективности и безопасности простых идей, предложений и проектов.
- •Содержание инвестиционного анализа проектов.
- •Анализ общей информации о проекте.
- •Оценка жизнеспособности и эффективности проекта.
- •Показатели оценки доходности, рентабельности и окупаемости проекта.
- •Цели и основные требования к финансовому анализу и оценке инвестиционного проекта.
- •Общая схема и информационное обеспечение финансового анализа и оценки проекта.
- •Оценка полных инвестиционных затрат по проекту.
- •Издержки производства. Расчет полных издержек на проданную продукцию.
- •Отчет о чистом доходе и проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект.
- •Расчет потоков реальных денежных средств.
- •Организация проведения финансового анализа и оценки проекта.
- •Понятие эффективности инвестиционного проекта.
- •Оценка различных видов эффективности инвестиционного проекта.
- •Анализ эффективности участия в проекте.
- •Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня управления.
- •Понятие неопределенности и риска осуществления инвестиционного проекта.
- •Методы количественного анализа риска и неопределенности.
- •Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
- •Расчет и анализ точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Организация работ по оценке, анализу и управлению рисками.
- •Методы снижения рисков инвестиционного проекта.
- •Основные этапы работ по организации финансирования проектов.
- •Способы, формы и источники финансирования проекта.
- •Получение финансовых средств для реализации проекта путем выпуска акций.
- •Организация заемного финансирования инвестиционного проекта.
- •Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта.
- •Разработка плана реализации и организация финансирования проекта при осуществлении проектного финансирования.
- •Государственное регулирование и государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь.
- •Рыночная модель реализации инвестиционного проекта.
-
Организация работ по оценке, анализу и управлению рисками.
Процесс определения и оценки рисков реализации проекта и получения ожидаемого результата, анализа их влияния на эти результаты, а также конкретные действия по снижению или компенсации отрицательных последствий наступления рисковых ситуаций называют управлением рисками.
Управление рисками представляет процесс, выполняемый поэтапно. Основными этапами этого процесса являются:
-
анализ рисков;
-
выбор конкретных методов воздействия на риски (снижения риска или компенсации ущерба от его наступления);
-
принятие решения о разработке соответствующих мероприятий и непосредственное воздействие на риск (риски);
-
контроль и регулирование процесса управления рисками.
Анализ рисков предусматривает выполнение следующих процедур:
-
идентификация и ранжирование факторов риска;
-
рассмотрение (моделирование) процесса реализации проекта и оценка последствий возникновения неблагоприятных ситуаций;
-
определение методов снижения рисков и/или вероятности их наступления, а также оценка конкретного воздействия по выявленным рискам;
-
оценка параметров проекта в ходе его осуществления с учетом наступления рисковых ситуаций и их корректировка (если это приемлемо для участников проекта).
Выполнение этих работ требует высокой квалификации исполнителей и совместной работы различных специалистов. Прежде всего, необходим подбор опытной команды специалистов (экспертов) применительно к профилю конкретного проекта, его целям и условиям осуществления. Важными элементами успешной организации работы команды являются:
-
подготовка перечня (перечней) вопросов, которые должны быть учтены в процессе анализа;
-
согласование целей, задач и условий осуществления проекта между группами экспертов (соответствующими специалистами), заказчиком и основными участниками проекта;
-
выбор необходимых методов анализа рисков и их влияния на эффективность проекта.
Завершается работа по проведению анализа оформлением отчета (или соответствующего доклада) и разработкой мероприятий, позволяющих снизить риск (риски) осуществления проекта и получения желаемого результата.
Целью управления рисками является уменьшение или компенсация ущерба при наступлении неблагоприятных ситуаций, вызванных неопределенностями и рисками. Минимизация ущерба и снижение риска являются разными понятиями. Снижение риска предусматривает уменьшение возможного ущерба при наступлении рисковой ситуации либо снижение вероятности ее наступления с учетом конкретных мероприятий, реализуемых при осуществлении проекта. Минимизация ущерба дополнительно включает методы (финансовые механизмы), не влияющие на последствия риска (на величину возможного ущерба), но обеспечивающие компенсацию потерь инвестора или другого участника проекта при наступлении рисковой ситуации.
В общем случае методы снижения рисков и уменьшения ущерба при их наступлении можно представить в виде трех групп.
К первой группе относят методы, которые направлены на снижение уровня рисков и последствий наступления рисковых ситуаций (потерь или ущерба) (метод частных рисков и резервирование средств на непредвиденные расходы).
Ко второй группе относят методы, которые могут быть полезными в случае возникновения убытков на этапе осуществления хозяйственной деятельности предприятия при наличии определенных рисков, связанных с обеспечением его (предприятия) платежеспособности (ликвидности) (учет рисков в плане финансирования проекта).
К третьей группе относят методы передачи риска другим участникам проекта или третьим лицам (гарантам): распределение рисков между участниками проекта, страхование и получение финансовых гарантий третьих лиц.