- •Понятие и основные элементы проекта. Участники проекта.
- •Цели инвестиционного проекта и их иерархия.
- •Классификация инвестиционных проектов.
- •Фазы инвестиционного цикла и виды работ по проекту.
- •Организация инвестиционного проектирования.
- •Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.
- •Содержание предынвестиционных исследований. Виды решений, принимаемых на различных этапах исследований.
- •Идентификация инвестиционных возможностей.
- •Исследование общих инвестиционных возможностей.
- •Предварительное технико-экономическое обоснование (птэо). Предварительное технико-экономическое обоснование проекта (птэо).
- •Виды и содержание исследований обеспечения проекта.
- •Технико-экономическое обоснование (детальное тэо) проекта.
- •Разработка бизнес-плана проекта.
- •Подготовка оценочного заключения по проекту.
- •Содержание работ по формированию инвестиционного замысла.
- •Формулирование предварительных целей и задач проекта.
- •Анализ спроса на продукцию и ее конкурентоспособности.
- •Разработка альтернативных вариантов проекта.
- •Предварительная оценка жизнеспособности проекта.
- •Создание программы разработки и реализации проекта.
- •Алгоритм организации работ по разработке концепции проекта.
- •Определение основных характеристик проекта.
- •Выбор места размещения и проведение экологической экспертизы проекта.
- •Назначение и сущность проектного анализа.
- •Оценка осуществимости простых инвестиционных идей, коммерческих предложений и проектов.
- •Оценка доходности, эффективности и безопасности простых идей, предложений и проектов.
- •Содержание инвестиционного анализа проектов.
- •Анализ общей информации о проекте.
- •Оценка жизнеспособности и эффективности проекта.
- •Показатели оценки доходности, рентабельности и окупаемости проекта.
- •Цели и основные требования к финансовому анализу и оценке инвестиционного проекта.
- •Общая схема и информационное обеспечение финансового анализа и оценки проекта.
- •Оценка полных инвестиционных затрат по проекту.
- •Издержки производства. Расчет полных издержек на проданную продукцию.
- •Отчет о чистом доходе и проектируемый балансовый отчет предприятия, осуществляющего проект.
- •Расчет потоков реальных денежных средств.
- •Организация проведения финансового анализа и оценки проекта.
- •Понятие эффективности инвестиционного проекта.
- •Оценка различных видов эффективности инвестиционного проекта.
- •Анализ эффективности участия в проекте.
- •Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня управления.
- •Понятие неопределенности и риска осуществления инвестиционного проекта.
- •Методы количественного анализа риска и неопределенности.
- •Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
- •Расчет и анализ точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Организация работ по оценке, анализу и управлению рисками.
- •Методы снижения рисков инвестиционного проекта.
- •Основные этапы работ по организации финансирования проектов.
- •Способы, формы и источники финансирования проекта.
- •Получение финансовых средств для реализации проекта путем выпуска акций.
- •Организация заемного финансирования инвестиционного проекта.
- •Организация лизингового финансирования инвестиционного проекта.
- •Разработка плана реализации и организация финансирования проекта при осуществлении проектного финансирования.
- •Государственное регулирование и государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь.
- •Рыночная модель реализации инвестиционного проекта.
-
Понятие эффективности инвестиционного проекта.
Эффективность инвестиционного проекта отражает соответствие проекта целям и интересам его участников и характеризует превышение дохода от проекта над затратами по нему за определенный период времени.
Эффективность проекта в целом оценивается путем изучения его социально-экономической и коммерческой эффективности. Эффективность участия в проекте включает следующие аспекты:
-
эффективность участия в проекте;
-
эффективность инвестирования в акции предприятия, осуществляющего проект;
-
эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к участникам проекта, в том числе региональную, народнохозяйственную, отраслевую эффективность;
-
бюджетную эффективность, если в инвестировании проекта предусматривается государственная поддержка.
Общая схема оценки эффективности проекта. Оценка эффективности конкретного проекта предусматривает предварительное экспертное определение его общественной значимости. Общественная значимость проекта определяется, прежде всего, его влиянием на рынки (финансовые, товарные, труда и т.д.), а также на экологическую и социальную обстановку. В зависимости от масштаба этого влияния различают глобальные, народнохозяйственные, крупномасштабные и локальные проекты. Глобальный проект существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в мире; народнохозяйственный – существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране; крупномасштабный – оказывает существенное влияние на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях; локальный – не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.
При определении общественной значимости учитываются внешние эффекты, общественные блага и экономические цены. Внешние эффекты - это экономические и внешнеэкономические последствия, возникающие во внешней среде проекта при производстве товаров и услуг, но не нашедшие отражения в рыночных ценах последних. Общественные блага определяются как работы, услуги, а также некоторые продукты, потребление которых одним субъектом не препятствует их потреблению другими. Они являются бесплатными и не участвуют в рыночном обороте. Экономические цены учитывают общественную значимость продукции, услуг, ресурсов и иностранной валюты. Определение экономических цен осуществляется путем исключения из рыночных цен искажений свободного рынка, в том числе влияния монополистов и трансфертных платежей (налогов, субсидий, пошлин и т.д.). После определения значимости проекта проводится поэтапная оценка его эффективности.
На первом этапе оцениваются показатели эффективности проекта в целом. Целью этой оценки является структурно-функциональная экономическая оценка проектных решений и формирование необходимой информации для поиска инвесторов. При неудовлетворении общественной эффективности проект не рекомендуется к реализации с участием государственных организаций и предприятий. Такой проект не может также претендовать на государственную поддержку.
Проекты, получившие положительную оценку общественной эффективности, подвергаются оценке и анализу коммерческой эффективности. При недостаточной коммерческой эффективности проектов, имеющих высокую общественную значимость, дополнительно рассматриваются возможные формы их поддержки, которые позволяют повысить коммерческую эффективность до приемлемого уровня (например, налоговые льготы, государственные субсидии, привлечение инвесторов и другие меры, повышающие жизнеспособность и доходность рассматриваемого проекта).
Второй этап наступает после определения схемы финансирования проекта. На этом этапе уточняется состав участников и оценивается финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого участника, определяется эффективность инвестирования в акции предприятия, на котором планируется осуществление рассматриваемого проекта, оценивается эффективность участия бюджета в реализации проекта, определяется его народнохозяйственная или региональная эффективность.