10. Світові фінансові кризи та їх особливості.

Екон криза – фаза екон циклу, під час якої відбувається різке відновлення порушених відтворювальних пропорцій шляхом спаду вир-ва, недовантаження вир потужностей, зростання безробіття та ін.

- Перша міжнар фін криза (1820-1825) – масові спекуляції із добутим в Лат Америці золотом і сріблом виснажили резерви Банку Англії і призвели до фонд. кризи в Лондоні.

- Перша світова фін криза (1857-1860) почалася в США через масові банкрутства залізн компаній і обвал ринку акцій. Колапс на фондовому ринку спровокував кризу амер банк системи. Криза перекинулася на Англію, а потім на Європу. Хвиля бірж хвилювань прокот по Лат Америці.

- Міжн фін криза 1914-1918 рр. – початок І Св війни,

- Світова екон криза 1920-1922 рр. – повоєнна дефляція, рецесія і нестабільність.

- Велика депресія (1929-1933) – в «чорний четвер» обвали-лися усі фондові індекси на амер біржах (на 60-70%). Це криза перевиробництва та надмірного впливу монополій.

Ділова активність катастрофічно впала, золотомонетний стандарт скасували, промисловість значно скоротилася, колосальне безробіття. Було встановлено абсол держ контроль над золотом; зменшено к-сть банків; ліквідовано можливість займатися спекулятивними операціями та ін.

- Нафтові шоки (енергетичні кризи) 1973 та 1979 рр. – зростання цін в 4-5 разів в результаті 2 арабо-ізраїльських конфліктів (зниження кр-членами ОПЕК обсягів видобутку нафти). Охопила усі капіталіст країни і відрізнялася високим рівнем інфляції.

- Розпад Бретон-Вудської системи в 1979 р. – золотовал стандарт рухнув, введення плаваючих вал курсів, фін лібералізація, можливість більш активного руху капіталу.

- 80-ті – боргова криза Лат. Америки – форсована індустріалізація (держави вист.як позичальники, доступний капітал, низькі % ставки). Різке очікуване зростання економіки не відбулося, проблема з рефінансув. боргів.

- Чорний понеділок 1987 р. (до 1991). Індекс Dow Jones

Industrial впав на 22,6 %. Після цього обвалилися фондові ринки Австралії, Канади, Гонконгу. Вона виявила тісний взаємозв розвинених ринків ЦП і ринків, що формуються.

- Азійська криза 1997 – неможливість повного регулював-ння небанківських фінансових інститутів. Найбільше падіння азій фонд ринку з часів Др світової. Криза стала наслідком виходу іноз інвесторів з країн Пд-Сх Азії.

- Криза.com (2001-2003). Крах Інтернет-компаній, що спеціалізув на послугах b2b. Причина кризи – невиправда-но високий рівень інвестицій у підприємства ІТ-сектору і низькі фін показники багатьох із них. + теракт 11 вересня.

- Суч вал-фін криза (з 2007) поч з іпотечної кризи в США. Помилки банків і фін компаній, які нарощували кредито-інвестиційні портфелі, надаючи високоризиковані іпотечні кредити, призвели до масових неповернень (у вер 2008 р. збанкрутів найб іпотечний банк "Lehman Brothers"). А через механізм сек’ютиризації криза поширилася на європ. та азійський ринки.

11. Зовнішній борг та його показники

Зовнішній борг - це частина державного боргу, яка підлягає сплаті у валюті, іншій ніж національна і визначається на певну дату як різниця між сумою державних зовнішніх запозичень (прийняття зобов’язань) та сумою платежів з погашення державного зовнішнього боргу станом на певну дату, у тому числі операції на цю дату.

Показники зовнішнього боргу

- Відношення загальної суми зовнішнього боргу до експорту товарів та послуг

- Відношення заг. суми зовн боргу до ВВП (разом із наступним показником він визначає можливість країни без особливих труднощів обслуговувати свій зовнішній борг. Критичне значення - 50 %).

- Відношення платежів з обслуговування боргу до експорту товарів та послуг (Витрати з обслуговування зовнішнього боргу включають основний борг, проценти і комісії);

- Відношення платежів з обслуговування зовнішнього боргу до валового внутрішнього продукту.

- Відношення офіційних резервів до загальної суми зовнішнього боргу (показує, чи може країна використовувати свої резерви (і яку частку) для погашення зовнішнього боргу);

- Відношення міжнародних резервів до обсягу імпорту товарів та послуг;

- Зовнішній борг на душу населення.

Оцінка платоспроможності:

Норма обслуговування державного боргу [НОБ] = [Сума платежів, яку країна має виплатити іншим державам] : [Сума іноземної валюти, отриманої від експорту] – 100;

Міжнародна валютна ліквідність [МВЛ] = [Золотовалютні резерви] : [Сума річного імпорту товарів та послуг]