1. Собственные средства и внутрихозяйственные резервы:

• средствами, получаемые от основной деятельности (амортизационные отчисления и прибыль);

• экономией от проведения работ хозяйственным способом (мобилизация внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономия от снижения себестоимости по строительно-монтажным работам, прочие источники).

2. Заемные средства:

• долгосрочные кредиты коммерческих банков;

• ссуды из бюджетов различного уровня, направляемые на конкурсной основе для финансирования федеральных, региональных, отраслевых программ в наиболее важных сегментах развития экономики и социальной сферы.

3. эмиссия ценных бумаг;

4. денежные средства от вышестоящих организаций в порядке перераспределения средств финансово-промышленных групп, концернов, ассоциаций и других вертикально-интегрированных структур;

5. бюджетные средства;

6. средства внебюджетных фондов;

7. иностранные инвестиции.

26. Оборотные средства предприятий, их состав, источники финансирования.

Оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы; совокупность финансовых средств, имеющих стоимостную оценку, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования.

Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:

• полностью расходуются в производственном цикле;

• претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость

• кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);

• переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.

Фонды обращения не участвуют в процессе производства, и их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется и предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла, или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения. Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Первоначальное формирование оборотных средств на предприятии осуществляется за счет уставного капитала, в момент его образования. Средства уставного капитала направляются на формирование производственных запасов и закупку других факторов производства с целью изготовления товарной продукции.

Вплоть до момента получения выручки от реализации продукции, оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат. Источником пополнения оборотных средств, авансируемых на возобновление производственного цикла, являются собственные источники, важнейшим из которых выступает чистая прибыль.

Помимо прибыли предприятия могут использовать средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы. Эти средства не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не привлекая дополнительных источников финансирования текущей деятельности.

К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по заработной плате;

• минимальная переходящая задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

• задолженность поставщикам по поставкам, срок оплаты которых не наступил;

• задолженность покупателям по авансам и предоплатам;

• задолженность бюджету по отдельным видам налогов.

В качестве источников финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах могут выступать временно неиспользуемые остатки резервного фонда и фондов специального назначения (фонда потребления, социального развития, ремонтного, премиального).

Помимо использования собственных источников средств, предприятия могут привлекать заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты коммерческих банков, а также других кредиторов.

Кроме названных источником финансирования дополнительных потребностей в оборотных средствах может служить кредиторская задолженность — средства, формально не принадлежащие предприятию. В большинстве случаев возникновение кредиторской задолженности — результат нарушения платежно-расчетной дисциплины и есть следствие нарушения сроков оплаты обязательств. Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств и отсутствием нормальных методов их пополнения, образованием просроченной дебиторской задолженности и нарушением процесса воспроизводства в экономике в целом.