Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы финансовых вычислений. Курс лекций
.pdf
АНО «ООВО»
«УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ»
Факультет экономики и управления
Кафедра «Бизнес-информатика»
Донченко Я.А.
ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ
Курс лекций
для студентов высших учебных заведений
направлений подготовки:
38.03.01 Финансы и кредит,
38.03.01 Бухгалтерский учет, анализ и аудит,
38.03.03 Управление персоналом
Симферополь
2020
УДК 336.51
ББК 65.261
Д 67
Донченко Я. А. Основы финансовых вычислений:
Курс лекций / Я. А. Донченко. – Симферополь АНО
«ООВО» «УЭУ», 2020. – 190 с.
Автор: Донченко Янина Андреевна, канд. пед.
наук, завкафедрой «Бизнес-информатика».
Курс лекций по дисциплине «Основы
финансовых вычислений» (4 семестр) предназначен
для студентов очной и заочной форм обучения
направлений подготовки 38.03.01 Финансы и кредит,
38.03.01 Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 38.03.03
Управление персоналом (квалификация – бакалавр);
содержит краткие теоретические сведения и создан
в помощь студентам при изучении теоретического
материала, а также для подготовки к итоговому
контролю по данной дисциплине.
Одобрено и рекомендовано к изданию кафедрой
«Бизнес-информатика».
Утверждено на заседании Ученого совета АНО
«ООВО» «УЭУ».
Адрес АНО «ООВО» «Университет экономики и
управления»: 295021, г. Симферополь, ул. Крымской
правды, 4.
© Донченко Я.А.
© АНО «ООВО»
«Университет экономики и управления» , 2020.
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие ...................................................................... 4
Введение .......................................................................... 10
Лекция № 1. Тема: Введение в курс
«Основы финансовых вычислений» ............................. 13
Лекция № 2. Тема: Простые проценты ........................ 24
Лекция № 3. Тема: Простые учетные ставки ............... 34
Лекция № 4. Тема: Сложные проценты ....................... 44
Лекция № 5. Тема: Банковские вклады ........................ 53
Лекция № 6. Тема: Учет инфляции
в финансовых расчетах .................................................. 67
Лекция № 7. Тема: Финансовые расчеты
с учетом удержания комиссионных ............................. 77
Лекция № 8. Тема: Амортизация .................................. 88
Лекция № 9. Тема: Постоянные финансовые ренты
(аннуитеты) ................................................................... 104
Лекция № 10. Тема: Приведенная ценность
финансовой ренты ........................................................ 119
Лекция № 11. Тема: Переменные
финансовые
ренты .............................................................................. 129
Лекция № 12. Тема: Операции
с финансовыми контрактами ....................................... 139
Лекция № 13. Тема: Принцип отсутствия
арбитражных возможностей ....................................... 153
Лекция № 14. Тема: Анализ инвестиционных
проектов ......................................................................... 166
Заключение ................................................................... 180
Глоссарий по дисциплине «Основы
финансовых вычислений» ........................................... 181
Библиография ............................................................... 188
3
Предисловие
Учебное пособие предназначено для бакалавров
очной и заочной форм обучения направлений подготовки 38.03.01 Финансы и кредит, 38.03.01 Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 38.03.03 Управление
персоналом.
Целью курса является изучение основ теории
и практики применения финансово-математических
методов для решения задач управления финансовыми
ресурсами, возникающих в сферах кредитования,
инвестирования, страхования, иной финансовой
деятельности.
Планируемые результаты обучения:
Знать:
основы экономических знаний в различных
сферах деятельности;
методы самоорганизации и самообразования;
инструментальные средства для обработки
экономических данных в соответствии с поставленной
задачей;
методику сбора и обработки информации
с целью осуществления экономических расчетов;
инструментальные средства для обработки
экономических данных с целью составления планов;
Уметь:
использовать основы экономических знаний
в различных сферах деятельности;
выбирать инструментальные средства для
обработки экономических данных в соответствии с
поставленной задачей, проанализировать результаты
расчетов и обосновать полученные выводы;
выполнять необходимые для составления
экономических разделов планов расчеты, обосновывать
4
их и представлять результаты работы в соответствии
с принятыми в организации стандартами.
Владеть:
способностью использовать основы экономи-
ческих знаний в различных сферах деятельности;
способностью выбрать инструментальные
средства для обработки экономических данных в соот-
ветствии с поставленной задачей, проанализировать
результаты расчетов и обосновать полученные выводы;
способностью выполнять необходимые для
составления экономических разделов планов расчеты,
обосновывать их и представлять результаты работы
в соответствии с принятыми в организации стандартами.
Дисциплина основывается на знании следующих
дисциплин: «Математический анализ», «Статистика»,
«Информатика», «Экономическая история». Знания,
полученные при изучении дисциплины, необходимы для
освоения дисциплин: «Финансы, Деньги, кредит,
банки», «Страховое дело», «Банковское дело»,
«Финансы предприятий» и другие.
При проведений лекций, лабораторных занятий,
самостоятельной работе студентов применяются интерактивные формы проведения занятий с целью погружения студентов в реальную атмосферу профес-
сионального сотрудничества по разрешению проблем,
оптимальной выработки навыков и качеств будущего
специалиста. Интерактивные формы проведения занятий
предполагают обучение в сотрудничестве. Все участники образовательного процесса (преподаватель и сту-
денты) взаимодействуют друг с другом, обмениваются
информацией, совместно решают проблемы, моделируют ситуацию.
В учебном процессе используются интерактивные формы занятий:
5
1. Творческое задание. Выполнение творческих
заданий требует от студента воспроизведение пол-
ученной ранее информации в форме, определяемой
преподавателем, и требующей творческого подхода.
2. Групповое обсуждение. Групповое обсуж-
дение какого-либо вопроса направлено на достижение
лучшего взаимопонимания и способствует лучшему
усвоению изучаемого материала.
Рекомендации по работе с источниками:
1. Конспектировать на одной стороне листа, не
делать сокращений слов. Оставлять поля, на которых
можно делать различные пометки: к какому параграфу
той или иной главы может быть отнесен материал,
высказывать свое оценочное отношение и др.
2. Обязательно указывать автора, полное наз-
вание книги, выходные данные и номер страницы,
которая конспектируется.
3. Отдельно на карточках выписывать опреде-
ления, составляющие понятийный аппарат работы (на
обороте карточки также указывать точное наименование
источника).
4. Материал, относящийся к отдельным главам,
параграфам, сразу группировать и складывать в соответствующие пронумерованные папки (например,
глава 1, параграф 1 и т.д.).
Все это поможет легко и быстро обработать
изученное и представить в связном тексте.
Самопроверка осуществляется путем ответа на
контрольные вопросы после каждой лекции.
Методика чтения учебной литературы пред-
полагает последовательность действий состоящих из
трех основных этапов:
Предварительный просмотр. Работу с учебником
следует начать с чтения введения или, если его нет,
6
прочитать пару первых абзацев. Далее рекомендуется
бегло просмотреть все страницы изучаемого раздела
(главы). При этом особое внимание необходимо уделить
заголовкам, схемам, графикам, диаграммам или фото-
графиям. Затем следует прочитать выводы раздела или
пару последних абзацев. Цель этого этапа – получить
обще представление об изучаемом материале и развить
чувство прогрессивности идей.
Чтение. На данном этапе материал следует читать
небольшими отрывками, примерно по десять страниц,
делая пометки или выделяя важную информацию.
Следует помнить, что количество страниц в каждом
отрывке может варьироваться в зависимости от сложности материала и структуры учебника.
Повторение. Прочитав первый отрывок текста,
повторите его. Это можно сделать несколькими
способами:
обобщить своими словами точку зрения
автора;
записать три-четыре предложения обобщая
только что прочитанный материал;
закрыть книгу и вслух проговорить ключевую
информацию по каждому разделу;
ответить на контрольные вопросы в конце
главы;
предположить, какие вопросы по прочи-
танному материалу может задать преподаватель на
экзамене и попытаться ответить на них.
Условные обозначения и сокращения:
– средний индекс инфляции;
– амортизационных отчисления в -м году;
– реальный доход;
– индекс инфляции;
7
– сумма номеров лет;
– сумма, покупательная способность которой
вследствие инфляции за лет будет равна поку-
пательной способности суммы ;
– совокупная величина всех вкладов с про-
центами;
– первый член геометрической прогрессии;
– простая учётная ставка (применяется
в случае сравнения различных ставок);
– сложная учётная ставка (применяется
в случае сравнения различных ставок);
– простая процентная ставка (применяется
в случае сравнения различных ставок);
– сложная процентная ставка (применяется
в случае сравнения различных ставок);
– эффективная ставка процентов;
– доходностью к погашению (YTM – Yield to
Maturity);
– ставка процентов, характеризующая доход-
ность кредитной операции с учётом комиссионных;
– действительная ставка процентов с учётом
инфляции;
– постоянный уровень инфляции;
n – срок сделки;
– реальное значение суммы с учётом
инфляции;
СДК – сложный декурсивный коэффициент;
– дисконт;
– коэффициент, показывающий долю комис-
сионных в кредите;
– процентный платёж ренты;
(present value) – текущая (современная)
величина денежной суммы;
8
(future value) – будущая (наращенная) величина
денежной суммы;
– остаточная стоимость объекта;
– учетная ставка;
– ставка наращения процентов;
– количество начислений в год;
– знаменатель геометрической прогрессии;
– ставка дисконтирования (discount rate);
– уровень инфляции.
9
Введение
Финансовые вычисления – это раздел коли-
чественного анализа финансовых операций, предметом
которого является изучение функциональных зави-
симостей между параметрами коммерческих сделок или
финансово-банковских операций и разработка на их
основе методов решения финансовых задач опре-
делённого класса. Финансовые вычисления основаны на
учёте фактора времени, что обусловлено принципом
неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени.
Финансовые вычисления появились с возникновением товарно-денежных отношений. Первые упоминания о решении финансовых задач путем математических расчетов найдены в вавилонских клино-
писных текстах. Раздел финансовых вычислений
представляет интерес для довольно широкого круга
работников финансовой сферы: это и финансовые
менеджеры, для которых актуальны вопросы рассрочки
и отсрочки платежей, и управляющие производством,
и различные специалисты предприятий малого и сред-
него бизнеса, не имеющие в штате собственных
финансовых менеджеров, и бухгалтеры, для которых
немаловажный интерес представляют вопросы анализа
и прогнозирования будущего своей компании.
Актуальность основ финансовых вычислений
состоит в том, что она дает ключ к пониманию сути
бизнеса
Объект финансовых вычислений – финансовые
операции и сделки и их технико-экономическое
обоснование, направленное на извлечение прибыли.
Предмет – финансовые и актуарные оценки
показателей эффективности этих операций и сделок,
а также доходов отдельно взятых участников этих
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]