Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Основы финансовых вычислений. Учебное пособие для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Экономика»

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

08.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

1 / 121 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 > Следующая >>>

ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЮЖНЫЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА

А.Г. Бурда

ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ

Учебное пособие

для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата

«Экономика»

ООО «Ай Пи Эр Медиа», 2018

ISBN 978-5-93926-318-4

Краснодар ― Саратов 2018

УДК 336.76 ББК 65.26 Б90

Р е ц е н з е н т ы :

доктор экономических наук Д.Я. Родин,

доцент кафедры денежного обращения и кредита Кубанского ГАУ;

кандидат экономических наук Е.А. Ярушкина,

доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ЮИМ

Бурда, Алексей Григорьевич.

Б90 Основы финансовых вычислений [Электронный ресурс] : учебное пособие

для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Экономика» / А.Г. Бурда ; Частное образовательное учреждение высшего образования ЮИМ. — Электрон. дан. и прогр. (7 Мб). — Краснодар : Изд-во ЮИМ; Саратов : Ай Пи Эр Медиа, 2018. — Учебное электронное издание : 1 электрон. опт. диск (CD-ROM). — Систем. требования: Intel; Microsoft Windows (XP, Vista, Windows 7); дисковод CDROM, 512 Мб ОЗУ; разрешение экрана не ниже 1024×768; ПО Adobe Air, ПО IPRbooks Reader, мышь. — Загл. с титул. экрана.

ISBN 978-5-93926-318-4

В учебном пособии изложены предмет, методы и задачи финансовых вычислений, история финансовых вычислений, представлены финансовые вычисления по простым и сложным процентам, дисконтирование и операции с учетными ставками, финансовая эквивалентность обязательств, потоки платежей, кредитные расчеты. Издание содержит теоретический материал и практические задания по каждой теме.

Предназначено для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика».

Рекомендовано к изданию научно-методическим советом ЮИМ

(протокол № 8 от 03.04.2018)

Учебное электронное издание

Минимальные системные требования: процессор стандартной архитектуры

x86 с тактовой частотой от 1,6 ГГц и выше; операционная система

Microsoft Windows XP, Vista или Windows 7; от 512 Мб оперативной памяти;

от 1 Гб свободного пространства на жестком диске; разрешение экрана

не ниже 1024×768; программа Adobe Air.

Редактор К.С. Досмухамбетова

Корректор И.О. Игнатьева

Технический редактор Ю.Ю. Желтова

Компьютерная верстка, обложка С.С. Сизиумова

Для создания электронного издания использовано:

Microsoft Word 2007, приложение pdf2swf из ПО Swftools, ПО IPRbooks Reader,

разработанное на основе Adobe Air

Подписано к использованию 30.04.2018 г. Уч.-изд. л. 3,8.

Объем данных 7 Мб. 1 CD-ROM. Тираж 100 экз.

Издание представлено в электронно-библиотечных системах

IPRbooks (www.iprbookshop.ru),

Библиокомплектатор (www.bibliocomplectator.ru)

Бесплатный звонок по России: 8-800-555-22-35

Тел.: 8 (8452) 24-77-97, 8 (8452) 24-77-96

Отдел продаж и внедрения ЭБС:

доб. 206, 213, 144, 145

E-mail: sale@iprmedia.ru

Отдел комплектования ЭБС:

доб. 224, 227, 208

E-mail: mail@iprbookshop.ru

По вопросам приобретения издания обращаться:

доб. 208, 201, 222, 224

E-mail: izdat@iprmedia.ru, author@iprmedia.ru

Частное образовательное учреждение высшего образования

Южный институт менеджмента

(ЧОУ ВО ЮИМ).

350040, Краснодар, ул. Ставропольская, 216.

Тел. 8-800-555-22-35, (8452) 24-77-97, вн. 208,

E-mail: izdat@iprmedia.ru, mail@iprbookshop.ru.

ООО «Ай Пи Эр Медиа».

www.iprbookshop.ru

СОДЕРЖАНИЕ

Предисловие......................................................................................................... 6

1. ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ КАК УЧЕБНАЯ

ДИСЦИПЛИНА ............................................................................................... 8

1.1. Общая характеристика предмета ................................................................ 8

1.2. Порядок изучения дисциплины ................................................................ ... 9

2. ИСТОРИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ ............................................. 14

2.1. Финансовые вычисления в политической арифметике

и купеческой арифметике ............................................................................ 14

2.2. Коммерческие и финансовые вычисления в XIX в. .................................. 20

2.3. Финансовые и хозяйственные вычисления в XX в. .................................. 24

3. ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ ПО ПРОСТЫМ ПРОЦЕНТАМ ............ 31

3.1. Временной фактор в финансово-экономических расчетах.

Основные сведения о процентах ................................................................. 31

3.2. Сущность и формула простых процентов. Методики расчета сроков

финансовой операции .................................................................................. 38

3.3. Начисление процентов в смежных календарных периодах

и при переменных ставках ........................................................................... 44

4. ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ ПО СЛОЖНЫМ ПРОЦЕНТАМ .......... 48

4.1. Сущность и формула сложных процентов ................................................. 48

4.2. Соотношение роста по простым и сложным годовым процентам ........... 49

4.3. Начисление сложных процентов несколько раз в году ............................. 51

4.4. Наращение по сложным процентам при дробном количестве

периодов начисления ................................................................................... 54

4.5. Определение срока, формулы удвоения и правила приближенного счета ... 55

5. ДИСКОНТИРОВАНИЕ И ОПЕРАЦИИ С УЧЕТНЫМИ СТАВКАМИ .... 62

5.1. Сущность и методы дисконтирования ....................................................... 62

5.2. Математическое дисконтирование по простым процентам ..................... 62

5.3. Операции с простой учетной ставкой. Наращение и дисконтирование

по простой учетной ставке........................................................................... 63

5.4. Математическое дисконтирование по сложным процентам .................... 65

6. ПОТОКИ ПЛАТЕЖЕЙ ................................................................................... 71

6.1. Потоки платежей, их классификация и основные параметры .................. 71

6.2. Наращение финансовых рент. Наращенная сумма постоянной ренты

постнумерандо .............................................................................................. 74

6.3. Приведение финансовых рент ..................................................................... 75

7. ФИНАНСОВАЯ ЭКВИВАЛЕНТНОСТЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ....................... 80

7.1. Эквивалентности процентных ставок и платежей ..................................... 80

7.2. Уравнения эквивалентности ........................................................................ 83

8. КРЕДИТНЫЕ РАСЧЕТЫ ПРИ ПОГАШЕНИИ ДОЛГА И ВЫПЛАТЕ

ПРОЦЕНТОВ ................................................................................................... 89

8.1. Формы ссуд и амортизация долга ............................................................... 89

8.2. Погашение долга равными суммами (равномерно погашаемые ссуды) .... 90

8.3. Равные процентные выплаты (срочная ссуда) ........................................... 91

8.4. Равные срочные выплаты (аннуитетная ссуда) ......................................... 92

8.5. Ссуды, погашаемые в рассрочку ................................................................. 94

8.6. Формирование погасительного фонда ........................................................ 95

8.7. Погашение ипотечной ссуды ....................................................................... 98

Приложения ......................................................................................................... 103

ПРЕДИСЛОВИЕ

Настоящее издание предназначено для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению подготовки «Экономика», изучающих основы финансовых вычислений. Главная его задача — улучшить методическое обеспечение учебной работы студентов при освоении финансовых вычислений, подготовке к выполнению лабораторных и контрольных работ, тестированию, сдаче зачета.

Предметом финансовых вычислений является изучение зависимо- стей основных параметров финансово-кредитных операций (стоимостные характеристики, временные данные, процентные ставки) и разработка на этой основе методов решения практических задач.

Цель дисциплины: формирование основных теоретических знаний и практических навыков в области финансовых вычислений; уяснение их сущности и роли в организации кредитования, начислении сложных и простых процентов в финансовых операциях, использовании методов финансовых вычислений при анализе потоков платежей, эффективности инвестиционных проектов, расчете доходности финансовокредитных операций в современных экономических условиях.

Задачи дисциплины:

1) обучить основным математическим методам, приемам исследо-

вания и решения формализованных задач финансовой математики;

2) привить навыки самостоятельной работы с литературой по фи-

нансовым расчетам;

3) применить методы финансовых вычислений для анализа состо-

яния и исследования поведения реальных экономических объектов в различных ситуациях;

4) математически формализовать внешние и внутренние взаимо-

связи экономических объектов.

При освоении любого учебного предмета прежде всего необходимо понять основное назначение дисциплины, ее научные идеи, особенности методических подходов к изучению. Для того чтобы помочь читателю разобраться в этом, изложение материала начато с вводной темы. Далее изложены предмет, методы и задачи финансовых вычислений, история финансовых вычислений, финансовые вычисления по простым процентам, финансовые вычисления по сложным процентам,

дисконтирование и операции с учетными ставками, финансовая эквивалентность обязательств, потоки платежей, методы финансовых вычислений в оценке инвестиций, кредитные расчеты. По каждой теме приведены контрольные вопросы, задания и учебные упражнения.

Книга написана на основе обобщения многолетнего преподавания дисциплин «Основы финансовых вычислений», «Финансовые вычисления», «Методы финансовых и кредитных расчетов», «Эффективность вложения капитала» для студентов экономических специальностей Южного института менеджмента, Кубанского государственного аграрного университета и других ведущих вузов Кубани.

Издание подготовлено в соответствии с федеральными государственными образовательными стандартами и примерными учебными планами, рассчитано на студентов вузов, аспирантов и преподавателей экономических направлений и специальностей. Особую пользу издание может оказать студентам заочного обучения. При подготовке книги учтены замечания и пожелания рецензентов, которым мы искренне благодарны.

1. ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ КАК УЧЕБНАЯ ДИСЦИПЛИНА

1.1. Общая характеристика предмета

В условиях сделки или финансово-банковской операции оговари-

ваются конкретные значения трех видов параметров:

1) стоимостные характеристики (размер платежей долговых обяза-

тельств, кредитов и т. д.);

2) временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность

льготного периода и отсрочки платежей и т. д.);

3) процентные ставки (они могут быть заданы и в скрытом виде).

Предметом финансовых вычислений является изучение зависимостей параметров финансово-кредитных операций и разработка на этой основе методов решения практических задач.

Все эти параметры равноправны. Пренебрежение любым из них может привести к нежелательным финансовым последствиям для одной из сторон. Причем совместный результат действия этих факторов часто бывает неочевидным. Необходим количественный анализ финансовых операций.

Количественный финансовый анализ — одно из самых динамично развивающихся направлений финансово-экономической науки. Он

включает относительно самостоятельные направления:

 финансовую математику (этот термин часто используется за ру- бежом) или финансовые расчеты, финансовые вычисления;

 математическое программирование;

 математико-статистические методы анализа долгосрочных тен-

денций и зависимостей.

Финансовые вычисления изучают вопросы начисления простых и сложных процентов различными методами, дисконтирование, аккумуляцию вкладов и амортизацию займов, аннуитеты, финансовые ренты, вопросы эффективности инвестиций.

Математическое программирование находит применение при определении оптимальной структуры активов, фондов, запасов валюты и т. д.

Третье направление количественного финансового анализа изучает статистические зависимости в финансово-кредитной сфере, напри-

мер, между вложениями в различные виды активов и доходностью таких вложений.

Цель дисциплины: формирование твердых теоретических знаний и практических навыков по использованию методов финансовых вычислений при анализе потоков платежей, эффективности инвестиционных проектов, расчете процентов и доходности финансово-кредитных операций в современных экономических условиях, позволяющих эффективно осуществлять инвестиционную деятельность и управлять финансами, а также:

 дать представление о методах количественного анализа финан- совых операций, которые используются в деятельности экономистов;

 ознакомить студентов с общими принципами, основными раз- делами и особенностями финансовой математики;

 развить математическую культуру и логическое мышление сту- дентов при решении финансовых задач;

 сформировать необходимый уровень математической подготов- ки для понимания других математических и экономических дисциплин, изучаемых в рамках профилей экономического направления;

 применять различные программы для решения экономико- математических задач финансовых вычислений на ЭВМ.

В дисциплине рассматриваются:

1) теоретические основы организации финансовых вычислений;

2) особенности начисления простых и сложных процентов;

3) применение ставок наращения и учетных ставок;

4) дисконтирование по сложным и простым процентным ставкам;

5) определение финансовой эквивалентности обязательств;

6) изучение особенностей кредитных расчетов;

7) характеристики потоков платежей.

1.2. Порядок изучения дисциплины

При изучении основ финансовых вычислений студенты слушают лекции, выполняют практические задания, запланированный объем самостоятельной работы, в качестве формы аттестации учебным планом предусмотрен зачет по дисциплине.

На изучение дисциплины «Основы финансовых вычислений» учебным планом отведено 3 зачетные единицы.

В результате изучения дисциплины студенты должны:

 знать:

 теоретические основы взаимосвязи основных параметров фи- нансово-банковских операций;

 методы проведения стоимостных величин, относящихся к раз- ным моментам времени в соизмеримом виде;

 основные формы погашения ссуды, основные области примене- ния финансовых вычислений;

 уметь:

 проводить финансовые вычисления с использованием методов наращивания и дисконтирования;

 принимать решения в нестандартных ситуациях, требующих аналитического подхода;

 владеть:

 инструментальными средствами осуществления финансовых вычислений;

 навыками практической работы в области банковских расчетов;

 методами наращения и дисконтирования с использованием про-

стых и сложных процентов и учетных ставок.

Обучаясь в вузе, каждый студент готовит себя к практической деятельности, вооружается необходимыми знаниями, получает нужные навыки и, самое главное, учится систематически обогащать свои знания, умения и навыки. С этой целью в вузах веками отрабатывается система обучения и воспитания, она постоянно совершенствуется, развивается, хотя отдельные формы этой работы сохраняются.

Если передать студенту определенный объем знаний можно при помощи только аудиторных занятий, то выработать самостоятельность и развить тягу к самообразованию одними аудиторными формами занятий, пожалуй, и невозможно. Это главное — самостоятельная работа развивает потребность в самообразовании. Еще Дмитрий Иванович Писарев указывал что, лучшее образование — это самообразование. Как известно, самостоятельная работа студента подразделяется на обязательную неаудиторную самостоятельную работу и внеаудиторную работу студента по его желанию, по интересам. К обязательной неаудиторной самостоятельной работе можно отнести самостоятельное изучение студентом отдельных тем, вопросов, выполнение домашних заданий, подготовку к лабораторным занятиям и лекциям, написание рефератов по индивидуальным заданиям, подготовку докладов на семинары и конференции, работу по курсовому и дипломному проектированию, выполнение научной работы по тематике изучаемой дисциплины.

1 / 121 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]