Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Внутренний контроль формирования и использования долговых финансовых вложений. Монография.pdf
Доведение информации о модели внутреннего контроля по операциям с
долговыми финансовыми вложениями и о распределении полномочий производится в общедоступном для всех сотрудников формате, как то: ознакомление с
Положением о внутреннем контроле, должностными инструкциями, отчетами
по итогам контроля эффективности системы внутреннего контроля; обсуждение итогов проверок; проведение обучения сотрудников; мотивация сотрудников к реализации внутреннего контроля посредством ведения рейтингов
успешности реализации контрольных процедур и т.п.
По предлагаемой модели среди персонала, вовлеченного в систему внутреннего контроля, находятся и сотрудники, которые выполняют контрольные
функции с силу производственной необходимости (проверка бухгалтером достоверности первичного документа), и сотрудники, в обязанности которых входит непосредственно только осуществление контроля (сотрудники отдела внутреннего контроля, аудита и пр.), что позволяет пресечь субъективность осуществления контрольных мероприятий.
Таким образом, разработанная пятиэтапная модель внутреннего контроля,
соответствующая целям и направлениям контроля, позволяет охватить все стороны контролируемых операций с долговыми финансовыми вложениями.
Предложенная матрица вовлеченности сотрудников во внутренний контроль
может применяться при разработке должностных инструкций, а также как
наглядное отражение обязанностей персонала по контролю операций с долговыми финансовыми вложениями.
3.2. Процедуры внутреннего контроля формирования и использования долговых финансовых вложений
Постоянный внутренний контроль осуществляется всеми сотрудниками
организации, что обуславливает необходимость формализации процедур контроля формирования и использования долговых финансовых вложений. Разработка и утверждение на уровне организации типовых процедур контроля, а
также системы внутренних документов позволит упорядочить взаимоотношения между сотрудниками по контрольным обязанностям, снизить трудозатраты,
обеспечить качественную и полную информацию, необходимую для принятия
управленческих решений.
В рамках постоянного контроля происходит непрерывное взаимодействие
между всеми элементами организационной структуры, например: текущие исполнители информируют об основных результатах деятельности организации
101
1.1. Ведение списка критериев контрагентов, с которыми разрешено осуществлять сделки по
1.2. Предварительная оценка финансового состояния контрагента (заемщика, эмитентов дол-
1.3. Формирование вероятностно-статистические моделей принятия решения по результатам
1.4. Формирование кредитных историй заемщиков, фиксирующих исполнение заемщиком
1.5. Мониторинг задолженности, отслеживание приближения сроков ее погашения
вышестоящий управляющий персонал, ответственный за анализ основных
успехов и достижений организации и сравнение их с целями и задачами деятельности компании, а также с запланированными величинами.
Отправной точкой для деятельности персонала того или иного подразделения организации является контроль процесса обработки информации (поступающая информация [например, в виде договоров и т.п.]). Некорректное восприятие и неточная последующая обработка информации приводит к неверному осуществлению хозяйственных операций. Снижение подобного организационного риска осуществляется посредством проверки введенных данных, сравнения их с первичными документами и бухгалтерскими счетами, управления
доступом к информации и т.п.
Контроль и снижение возможных рисков является одной из основных задач внутреннего контроля. Рассмотренная ранее в разделе 1.3 специфика рисков по операциям с долговыми финансовыми вложениями была использована
при систематизации в табл. 31 возможных способов по контролю и управлению
данными рисками, которая впоследствии может использоваться для разработки
внутренних контрольных процедур по минимизации потерь от операций с данными финансовыми вложениями.
Таблица 31
Процедуры управления рисками, возникающими при операциях
с долговыми финансовыми вложениями
1. Кредитный риск
предоставлению займа, приобретению их векселей, облигаций и пр. операций с долговыми
финансовыми вложениями
говых ценных бумаг), например, посредством использования группы финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой независимости и т.д.) и их сравнение с установленными пороговыми значениями
обработки и анализа данных
принятых на себя обязательств по предыдущим договорам займа
102
1.6. Самострахование (создание резервов): формирование определенных внутренними нор-
1.7. Формирование крепких партнерских взаимоотношений с проверенными добросовестны-
1.8. Обеспечение исполнения обязательств следующими способами: неустойкой, залогом,
1.9. Эффективное управление просроченной задолженностью (регламентация мер по ее
1.10. Стандартизация операций с долговыми финансовыми вложениями на основе разработ-
2.1. Установление нормативов вложений собственного капитала компании в различные типы
2.2. Установление предельного размера кредиторской задолженности
2.3. Установление ограничений по инвестированию в финансовые вложения с низкой лик-
2.4. Хеджирование рисков
2.5. Предварительный анализ рыночной конъюнктуры выбираемого финансового вложения
3.1. Установление лимитов для снижения разрывов в структуре активов и пассивов по сро-
3.2. Диверсификация объектов инвестирования (приток денежных средств через долговые
3.3. Установление резерва текущей ликвидности в размере, достаточном для покрытия обя-
3.4. Ограничение по размерам сделки (снижение доли крупных выданных займов в общей
3.5. Установление лимита по уровню ликвидности объектов инвестирования
3.6. Прогнозирование структуры активов и пассивов, разрывов текущей ликвидности и т.п.
мативными документами целевых резервных фондов из собственных ресурсов организации,
например, фонд страхования ценового риска; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по выданным займам и пр.
ми заемщиками/эмитентами
поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами в соответствии законом или договором
взысканию, по проведению регулярного анализа задолженности на приближение сроков погашения, установление предельных критических размеров дебиторской задолженности)
ки единого пакета первичных документов, позволяющего в будущем централизованно разрабатывать единую методологию управления рисками
2. Рыночный риск
финансовых инструментов
видностью и в долговые ценные бумаги эмитентов-малых и средних организаций (например,
могут быть введены критерии по объему годовой выручки эмитентов)
до заключения договора о его приобретении
3. Риск ликвидности
кам: установление предельного размера (удельного веса) заемных средств, используемых в
хозяйственной деятельности
финансовые вложения с различными сроками, видами — облигации, предоставленные займы
и т.п.)
зательств
структуре инвестиций)
103
4.1. Разработка внутренних регламентов, положений по учету, хранению информации о фи-
4.2. Осуществление планирования, бюджетирования доходов, расходов от долговых финан-
4.3. Разработка единых для организации методик по выбору финансовых вложений с учетом
4.4. Установление унифицированных документов по учету долговых финансовых вложений,
4.5. Пошаговое разделение процесса утверждения объекта долгового финансового вложения,
4.6. Осуществление юридической экспертизы договоров
4.7. Проведение периодических проверок (инвентаризация), аудита
4.8. Установление внутрифирменного лимита по заключаемым сделкам, которые могут осу-
4.9. Специализация сотрудников по эмитентам, по типу финансовых вложений (при наличии
4.10. Мотивация персонала (например, зависимость премиальных выплат от количества, раз-
4.11. Установление перечня финансовых вложений, с которыми можно совершать операции
4.12. Регулярное формирование резервных копий данных для предотвращения технических
4.13. Формирование информационной базы о выявленных потерях, вызванных некорректны-
4.14. Проведение внутреннего контроля исполнения процедур, методов по осуществлению
Процедуры управления рисками по операциям с долговыми финансовыми вложениями
5.1. Предварительный анализ оценки доходности и риска альтернативных вариантов финан-
5.2. Формирование прогнозных расчетов доходности финансовых вложений
5.3. Проведение экспертных оценок упущенных выгод по выбранным финансовым вложе-
5.4. Диверсификация финансовых вложений, препятствующая концентрации специфических
4. Операционный риск
нансовых вложениях, описание должностных полномочий
совых вложений
их эффективности, сопряженных рисков и т.п.
формирование подробных графиков документооборота
для снижения риска превышения должностных полномочий
ществляться сотрудниками без распоряжения высшего руководства и собственников
большого количества операций)
мера просроченной задолженности)
без разрешения высшего руководства и собственников
сбоев в информационных системах
ми действиями сотрудников вследствие нарушения законодательства, превышения должностных полномочий, халатности и пр. с последующим их анализом
операций с долговыми финансовыми вложениями с последующим внесением корректировок
во внутренние нормативные документы организации для совершенствования системы учета
и контроля
5. Риск упущенной выгоды
совых вложений
ниям
рисков, осуществляемая посредством использования альтернативных возможностей получения дохода
104
Данные процедуры осуществляются всеми сотрудниками на разных стадиях контроля. Увеличение процедур постоянного контроля зависит от типа
операции, насколько она характерна для основной деятельности и привычна
для исполнения сотрудникам. Неоднородность хозяйственных операций приводит к необходимости варьирования степени контроля и увеличения процедур
контроля.
Осуществление постоянного контроля на каждом этапе невозможно без
правильно выстроенной корпоративной (внутрифирменной) этики, направленной на предотвращение ошибок и улучшение работы всей организации в целом,
которая в большей степени задается руководством организации.
Например, на первом этапе контроля — контроль выбора объекта долгового финансового вложения — ответственные сотрудники производят формирование базы предлагаемых к приобретению вложений. На данном этапе должен быть произведен контроль правильности входящей информации, а именно:
насколько достоверны источники информации по предлагаемым долговым
вложениям, актуальны ли предложения потенциальных контрагентов на настоящий момент, насколько доступно отражена информация о вложении и может
ли она использоваться для принятия управленческих решений и пр.
Также на данном этапе следует оценить возможную эффективность приобретаемых долговых финансовых вложений: изучаются возможные риски и
размер ожидаемого дохода, анализируется надежность контрагента (заемщика),
сверяются полученные данные с альтернативными вариантами инвестирования.
Например, основным риском при долговых финансовых вложениях является
кредитный риск — риск невозврата вложений и процентов по ним. Ответственный сотрудник на данном этапе должен определить платежеспособность заемщика (эмитента).
Далее действия по определению приемлемого для приобретения долгового финансового вложения должны быть зафиксированы во внутренних учетных
документах, как то: сформированные базы данных по отбору потенциальных
клиентов, планы по проведению переговоров и отчеты об их результатах, внутренний документ, фиксирующий зависимость количества проведенных встреч и
осуществленных по их результатам финансовых вложений и т.п.
Осуществление данного этапа контроля невозможно без обеспечения
должной информационной безопасности. Контроль в данном случае заключается в выявлении возможной утечки информации по предлагаемым выгодным
сделкам, проверке контрагента на наличие плохой репутации, в обеспечении
ограниченного доступа к базе данных потенциальных вложений (например,
контактные данные заемщиков, эмитентов находятся только у ответственных
лиц и т.п.).
105
В ходе определения потенциального объекта долгового финансового
вложения происходит взаимодействие между руководством организации и
структурными подразделениями, как то: ответственный сотрудник координирует свою деятельность с требованиями службы безопасности по предотвращению информационной утечки или по проверке заемщика (эмитента), собственник в зависимости от стоимости вложения (крупная сделка) принимает участие
в непосредственном выборе финансового вложения, действия и решения ответственного сотрудника должны совпадать с определенной собственником стратегией развития организации и пр.
На основе проведенного исследования были уточнены процедуры внутреннего контроля долговых финансовых вложений для всех пяти этапов контроля. Унификация процедур контроля описана по следующей структуре:
название этапа контроля, риски и методы на данном этапе контроля, название
направления контроля, последовательность контрольных процедур, информация, подлежащая проверке.
Пример разработанного документа для первого этапа контроля представлен в табл. 32. Документы по остальным этапам контроля приведены в табл.
У1–У4 Приложения У.
Для внедрения предложенного алгоритма контроля операций с долговыми финансовыми вложениями рекомендуется разработать и внедрить следующие внутренние нормативные акты:
- Положение о внутреннем контроле, устанавливающее процесс внутрен-
него контроля, его этапы, порядок документооборота;
- унифицированные формы отчетов по результатам внутреннего контроля;
- должностные инструкции с четким описанием контрольных функций
сотрудников и т.п.
Как было выявлено в ходе исследования, в процессе осуществления постоянного контроля долговых финансовых вложений могут появиться определенные ограничения, а именно:
- низкая степень мотивации управляющего персонала и рядовых сотруд-
ников к осуществлению контроля;
- ограниченность ресурсов (например, перегруженность персонала не
позволяет сотрудникам уделять время на осуществление качественного текущего контроля);
- недостаточная квалификация персонала;
- неумышленные ошибки и преднамеренные искажения;
- неверные (с точки зрения субъективизма) суждения (например, в
МСФО — понятие «профессиональные суждения»).
106
Риски: кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности, операционный риск, риск упущенной выгоды
Методы: сравнение, группировки, использование средних величин, моделирование рисков, экспертная оценка, анализ на основе заданных
Контроль эффективности
- анализ рыночной конъюнктуры по долговым финансовым вложениям;
Заявки и предложения, справ-
Контроль правильности
- утверждение приемлемых для использования источников информации;
Общедоступные источники ин-
Таблица 32
Контроль выбора объекта долговых финансовых вложений
1 этап контроля
критериев, устный опрос, сверка фактов исполнения с утвержденными распоряжениями и пр.
Мероприятие контроля Контрольные процедуры Источники информации
долговых финансовых
вложений (с учетом рисков)
входящей информации
- сравнение критериев предлагаемого вложения с условиями рынка;
- анализ доходности предлагаемых долговых финансовых вложений (расчет и
сравнение предполагаемого реального и номинального дохода);
- определение платежеспособности, репутации контрагента (расчет финансо-
вых коэффициентов, анализ предыдущих сделок по финансовым вложениям);
- анализ возможных рисков (посредством определения вероятности невозврата
вложения, увеличения волатильности цены вложения и пр.);
- определение соотношения возможного риска и будущего дохода;
- выявление альтернативных вариантов долговых финансовых вложений
- проверка отсутствия противоречий между различными источниками инфор-
мации по исследуемому вопросу;
- формирование унифицированных баз данных заявок и предложений;
- проверка актуальности найденной информации на дату обращения (прямой
контакт с контрагентом)
107
ки — расчеты рисков и доходностей вложений, расчет кредитоспособности заемщика (эмитента), досье по заемщику /
эмитенту (информация о деятельности, бухгалтерская отчетность, рейтинги и пр.), внутренние стандарты
формации (котировки, условия
кредитов и займов), закрытые
источники (личные заявки,
предложения контрагента)
Контроль своевременно-
- осуществление планирования переговоров и формирование отчетов о прове-
Заявки-предложения контраген-
Контроль обеспечения
- обеспечение целостности информации (невозможность несанкционированно-
Положение об информационной
Контроль связи или ис-
- уведомление собственника, руководства о подходящих вариантах вложений;
Внутренняя переписка, страте-
Мероприятие контроля Контрольные процедуры Источники информации
сти и полноты отражения
первичных данных (исходящая информация)
информационной безопасности (контроль и
управление доступом, резервирование баз данных)
полнения текущих и стратегических задач
дении;
- ведение аналитического документа по общему количеству встреч, их результатам, влиянию на выбор долговых финансовых вложений
го уничтожения или модификации информационной базы);
- обеспечение конфиденциальности информации (предотвращение утечки информации из организации; ограничение доступа к базам по контрагентам);
- проверка потенциального контрагента на присутствие в «черном списке»
службы безопасности
- непосредственное участие собственника в выборе при признании сделки
крупной (по принятым в организации критериям существенности);
- реализация отбора вариантов с учетом определенной собственником стратегии бизнеса (при необходимости консультирование со специалистами других
отделов)
тов, досье по контрагентам, базы данных по клиентам, отчеты
о переговорах, графики встреч
безопасности, о коммерческой
тайне, досье на контрагента,
«черные» списки организаций,
переписка сотрудников
гия развития организации,
учетная политика, приказыраспоряжения, итоги общих собраний и пр.
108
Выявить данные ограничения позволяет периодическая проверка системы
внутреннего контроля, которая по сформированным результатам имеет возможность разработать приемлемые варианты их устранения (описание периодических проверок эффективности системы внутреннего контроля представлено в следующем разделе 3.3).
Предлагаемые способы управлениями рисками в совокупности с контрольными процедурами, систематизированными по этапам и мероприятиям
контроля, позволят осуществлять всесторонний внутренний контроль операций
с долговыми финансовыми вложениями, что приведет к минимизации потерь от
использования данных активов.
3.3. Оценка эффективности внутреннего контроля операций с долговыми финансовыми вложениями
Периодический контроль (оценка) СВК осуществляется за всей системой
в виде проверки и оценки внутреннего контроля в организации за определенный период времени. Внутренний контроль нацелен не столько на фиксацию
наличия / отсутствия первичных документов, сколько на изучение всего процесса формирования и использования долговых финансовых вложений.
В результате исследования предложен следующий примерный перечень
критериев для определения частоты периодической проверки (оценки):
1. Количество операций с долговыми финансовыми вложениями за определенный период (период устанавливается организацией самостоятельно в зависимости от вида деятельности, объемов операций с финансовыми вложениями). Если основным видом деятельности организации является инвестирование,
и основной доход в действительности получается вследствие использования
долговых финансовых вложений, и доля операций с данными вложениями во
всей деятельности организации велика (т.е. происходит интенсивное инвестирование), то в качестве периода может устанавливаться и месяц, и квартал. Если же основная деятельность организации не заключается в инвестировании
или же количество операций с долговыми финансовыми вложениями невелико,
то периодом может являться каждый финансовый календарный год.
При увеличении количества операций с долговыми финансовыми вложениями возрастает нагрузка на персонал организации, увеличивается вследствие
человеческого фактора вероятность технической ошибки, которая может привести к финансовым рискам (например, некорректно рассчитанные проценты за
пользование займом, по причине невнимательности или неосведомленности
109
бухгалтера, могут привести к претензиям со стороны контрагента или налоговых органов, в зависимости от условий сделки).
2. Негативная динамика финансового результата от операций с долговыми финансовыми вложениями (наличие неоднократных случаев финансовых
потерь вследствие обесценения вложений, банкротства заемщика, эмитента и
т.п. является сигналом для необходимости проведения проверки СВК). Однако
положительная динамика дохода от подобных операций и увеличение его доли
во всей выручке организации также может приводить к необходимости проверки системы внутреннего контроля. В ситуации, когда доходы от долговых финансовых вложений составляют большую часть доходов организации, основная
деятельность которой не заключается в операциях с финансовыми вложениями,
то перед руководством и собственниками такой организацией встает стратегический вопрос по выбору направления деятельности организации: стоит ли
оставаться в «старом» виде деятельности или рациональнее сменить направленность организации и осваивать в большей степени наиболее прибыльную
сферу, связанную с долговыми финансовыми вложениями. Если же руководство и собственники не имели намерений в изменении сферы деятельности, то
подобная ситуация (прибыль от операций с долговыми финансовыми вложениями больше прибыли от основного вида деятельности) может свидетельствовать о неэффективности менеджмента и недопонимании персоналом стратегии
развития организации.
3. Текучесть кадров. Если изменение состава персонала происходит с
большой частотой, то возможны ситуации, когда отсутствуют «качественные»,
компетентные трудовые ресурсы. Срок «вникания» сотрудника в особенность
операций с долговыми финансовыми вложениями сокращается, и, как следствие, качество формирования и использования долговых финансовых вложений снижается. При передаче дел от бывшего сотрудника к новому возможны
потери информации либо ее «утечка», что может привести к существенным
рискам для организации, как то: необходимость восстановления утерянных
данных и связанные с этим расходы, либо утечка внутренней конфиденциальной информации к сторонним лицам или организациям.
Сигнальные величины могут быть установлены организацией самостоятельно в зависимости от специфики деятельности и инициативы руководства,
собственников. Критерии и зависящая от них частота периодических проверок
подлежит фиксированию в Положении о внутреннем контроле.
Периодический контроль текущей СВК в долгосрочной перспективе обладает характеристиками превентивных мероприятий, так как позволяет избе-
110