Финансовые рынки и финансовые институты. Учебное пособие

В зависимости от характера членства МФИ делятся на государ­ственные (объединяющие государства или государственные орга­ны), негосударственные (объединяющие компании, банки или бир­жи) и организации со смешанным составом.

В сфере долгового регулирования МВФ активно взаимодейству­ет с группой Всемирного банка, которая была создана одновременно с МВФ для содействия долгосрочному экономическому развитию, в частности с помощью финансирования инфраструктурных проектов.

МВФ состоит из Совета управляющих, Исполнительного сове­та, директора-распорядителя и штата сотрудников. Высшим руково­дящим органом является Совет управляющих, который занимается решением ключевых вопросов деятельности фонда.

МВФ имеет возможность привлекать заемные средства. Круп­нейшие страны заключили с МВФ соглашения о займах, согласно которым МВФ может получать от этих государств средства в целях борьбы с нарушениями мировой валютной системы, а также для уре­гулирования ситуаций, угрожающих стабильности этой системы.

Управление собственными и привлеченными средствами осу­ществляется в МВФ отдельно. МВФ производит кредитные опера­ции и сделки только с официальными органами государств — казна­чействами, министерствами финансов, стабилизационными фонда­ми и центральными банками.

На МВФ возложена также функция наблюдения за междуна­родной валютной системой. Функцию надзора на глобальном уров­не МВФ осуществляет на основе следующих базовых документов: «Перспективы развития мировой экономики», «Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности» и «Бюджетный вестник». На двустороннем уровне МВФ оказывает на регулярной основе кон­сультации государствам-членам фонда.

В Группу ВБ входят пять международных глобальных органи­заций, из которых три — кредитные: Международный банк рекон­струкции и развития (МБРР), Международная финансовая корпора­ция (МФК), Международная ассоциация развития (МАР).

МБРР предоставляет долгосрочные ссуды в целях реализа­ции проектов, имеющих ключевое значение для хозяйственного развития стран-заемщиц. Кредиты МБРР предоставляются на

Источником оперативных ресурсов МБРР служат регулярно вы­пускаемые облигационные займы в твердых валютах, которые при­обретают правительства, частные банки и страховые компании раз­ных стран.

Средства, получаемые правительствами от МБРР, должны ис­пользоваться на финансирование конкретных программ, т. е. креди­ты носят целевой характер. Кредиты МБРР по целевому назначению разделяются на два вида (инвестиционные займы и займы на цели структурных преобразований) и имеют стандартные условия предо­ставления. Кредит МБРР выделяется правительству, которое опреде­ляет государственный орган, отвечающий за реализацию кредита, а последний заключает контракт с фирмами-исполнителями. Проект или программа принимаются МБРР к финансированию только после всестороннего изучения с привлечением независимых консультан­тов из разных стран.

В региональном разрезе наибольший удельный вес в финанси­ровании по линии МБРР занимают Восточная Азия и Тихоокеанский регион, Латинская Америка и Карибский регион, Европа, Централь­ная Азия и Африка. Приоритетными в отраслевой структуре креди­тов ВБ являются сельское хозяйство, электроэнергетика, транспорт, финансовый сектор, городская инфраструктура.

Для получения кредитов от МАР страна должна быть очень бед­ной, обладать достаточной финансовой и политической стабильно­стью, иметь большие трудности с платежным балансом, иметь мало перспектив получить достаточное количество валюты. Сроки предо­ставления кредитов МАР: 40 лет — для наименее развитых стран, 35 лет — для остальных стран.

Так же как и МБРР, МАР выделяет кредитные ресурсы под кон­кретные проекты (в основном в социальной сфере).

Международная финансовая корпорация (МФК) отдает предпо­чтение финансированию многонациональных проектов, в которых

Совместно с МФК еще одна глобальная финансовая организа­ция, входящая в Группу ВБ, — Многостороннее агентство инвести­ционных гарантий (МАИГ) — взяла на себя функцию предоставле­ния гарантий при иностранном инвестировании наравне с предо­ставлением кредитов и участием в акционерных капиталах.

БМР организует совещания экспертов для анализа экономиче­ских и валютных вопросов, представляющих интерес для централь­ных банков; проводит исследования в области денежной и валютной политики и теории; осуществляет наблюдение за международными финансовыми рынками; подготавливает статистические обзоры ми­рового банковского дела.

Международный валютный фонд (МВФ) предназначен для ре­гулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях.