Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Практикум

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

1 / 111 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 > Следующая >>>

МИНИCTEPCTBO ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ

ИНСТИТУТЫ

ПРАКТИКУМ

Направление подготовки 38.04.08 – Финансы и кредит

Магистратура

Ставрополь

2016

УДК 336 (075.8) ББК 262.1я73 Ф 59

Печатается по решению

редакционно-издательского совета

Северо-Кавказского федерального

университета

Рецензенты:

д-р экон. наук, профессор Н. Н. Куницына,

канд. экон. наук, доцент Т. Н. Урядова

(ФГБОУ ВО «Ставропольский государственный

аграрный университет»)

Ф 59 Финансовые рынки и финансово-кредитные институты:

практикум / авт.-сост.: О. Н. Пакова, Ю. А. Коноплева. – Ставрополь: Изд-во СКФУ, 2016. – 105 с.

Пособие представляет практикум, составленный в соответствии с тре-

бованиями ФГОС ВО, рассматривающий элементы рынка ценных бумаг как подсистемы финансового рынка, основы профессиональной деятельности на фондовом рынке, организацию биржевой и внебиржевой торговли и др. Особое внимание уделено механизму принятия решений на фондовом рынке, функционированию мирового финансового рынка и финансовокредитных институтов, а также включает задания и методику выполнения практических работ, контрольные вопросы и рекомендуемую литературу.

Предназначено для студентов, магистрантов направления подготов-

ки 38.04.08 – Финансы и кредит по программе «Корпоративные финансы», а также аспирантов, преподавателей экономических вузов и факультетов, экономистов, руководителей организаций, интересующихся функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовокредитных институтов.

УДК 336 (075.8) ББК 262.1я73

Авторы-составители:

канд. экон. наук, доцент О. Н. Пакова,

канд. экон. наук, доцент Ю. А. Коноплева

федеральный университет», 2016

Предисловие

Практикум рассчитан на изучение базового курса по финансо-

вым рынкам и финансово-кредитным институтам. Он дает возможность понять основы функционирования финансовых рынков и институтов в современных условиях, поможет развить у магистрантов способности восприятия новаций, понимание множественности возможных решений и необходимости поиска оптимальных вариантов.

Особое внимание уделено детальному рассмотрению эконо-

мической природы ценных бумаг; структуре и механизму функционирования фондового рынка; основам профессиональной деятельности; функциям, роли, характеристике отдельных видов фондовых ценностей; механизму работы фондовых бирж и внебиржевых организаторов торговли; методическим подходам к расчетам доходности операций с ценными бумагами; порядку их выпуска; функционированию мировых финансовых рынков, кредитному и страховому рынку.

В практикум включены задания и методика выполнения прак-

тических работ.

Цель дисциплины – формирование набора общекультурных (ОК-1) и профессиональных компетенций (ПК-6, ПК-14) будущих магистров.

Задачи дисциплины:

– усвоение основ функционирования финансовых рынков, их сущности, функций и структуры;

– овладение знаниями о финансово-кредитных институтах, структуре и принципах организации современной мировой валютной системы, мировых финансовых центров, международных расчетных, валютных и кредитно-финансовых операций.

Структура и компонентный состав компетенций:

ОК-1 – способность к абстрактному мышлению, анализу, син- тезу, обновлению информации;

ЗНАТЬ: приемы, способы абстрактного мышления, анализа, синтеза, обновления информации о финансовых рынках и финансово-кредитных институтах;

УМЕТЬ: применять приемы, способы абстрактного мышления, анализа, синтеза, обновления информации в области функционирования финансовых рынков и финансово-кредитных институтов;

ВЛАДЕТЬ: приемами, способами абстрактного мышления, обновления информации, приемами и методами анализа финансовых рынков и финансово-кредитных институтов;

ПК-6 – способность обосновывать на основе анализа финансово-экономических рисков стратегию поведения экономических агентов на различных сегментах финансового рынка, осуществлять планирование продаж продуктов и услуг и технологий их реализации, управлять стоимостью бизнеса с учетом социальноэкономической эффективности.

ЗНАТЬ: методы анализа финансово-экономических рисков и стратегию поведения экономических агентов на различных сегментах финансового рынка;

УМЕТЬ: применять методы анализа финансово-экономических рисков на различных сегментах финансового рынка;

ВЛАДЕТЬ: методами анализа финансово-экономических рисков на различных сегментах финансового рынка;

ПК-14 – способность осуществлять разработку инструментов исследований в области финансов и кредита, проводить анализ их результатов, готовить данные для составления финансовых обзоров, отчетов и научных публикаций, представлять их научному сообществу;

ЗНАТЬ: приемы и методы разработки инструментов исследований в области финансовых рынков и финансово-кредитных институтов, проведения анализа их результатов, подготовки данных для составления обзоров, отчетов и научных публикаций;

УМЕТЬ: применять приемы и методы разработки инструментов исследований в области финансовых рынков и финансовокредитных институтов, проводить анализ их результатов, готовить данные для составления обзоров, отчетов и научных публикаций;

ВЛАДЕТЬ: приемами и методами разработки инструментов исследований в области финансовых рынков и финансово-кредитных институтов, проведения анализа их результатов, подготовки данных для составления обзоров, отчетов и научных публикаций.

Знания, полученные магистрантами, обеспечивают своевременную и качественную подготовку к Итоговому государственному междисциплинарному экзамену и написанию магистерской диссертационной работы.

1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Цель – закрепление теоретических знаний и приобретение

практических навыков и навыков самостоятельной работы.

Знания и умения, приобретаемые магистрантом в резуль-

тате освоения темы, формируемые компетенции или их части:

ОК-1 – способность к абстрактному мышлению, анализу, син-

тезу, обновлению информации;

ЗНАТЬ: приемы, способы абстрактного мышления, анализа,

синтеза, обновления информации о финансовых рынках и финансово-кредитных институтах;

УМЕТЬ: применять приемы, способы абстрактного мышления,

анализа, синтеза, обновления информации в области функционирования финансовых рынков и финансово-кредитных институтов;

ПК-6 – способность обосновывать на основе анализа финансово-экономических рисков стратегию поведения экономических агентов на различных сегментах финансового рынка;

УМЕТЬ: применять методы анализа финансово-экономических рисков на различных сегментах финансового рынка;

ВЛАДЕТЬ: методами анализа финансово-экономических рисков на различных сегментах финансового рынка;

Актуальность темы. Финансовые рынки и финансово- кредитные институты – неотъемлемые атрибуты современной цивилизации. Финансовые рынки обслуживают движение товаров, услуг и капитала между конкурирующими субъектами рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений в сфере экономики. Наука о финансовых рынках и финансово-кредитных институтах закладывает фундамент экономических знаний. Она дает основу подготовки магистрантов в области финансов и кредита, формирует общие взгляды на сущность, функции, структуру финансовых рынков.

Теоретическая часть

С развитием финансовой системы на основе движения реального капитала и по мере институционализации финансовых отношений формируются финансовые рынки. Финансовый рынок представляет совокупность форм проявления особых экономических (финансовых) отношений, складывающихся между различными субъектами по поводу формирования и обмена финансовыми активами с помощью определенной институциональной инфраструктуры, включающей специализированные финансовые институты. Сущность финансовых рынков заключается в эффективном распределении накоплений между потребителями финансовых ресурсов посредством механизма обмена финансовыми активами с помощью специальных институтов.

Финансовые рынки включают: объекты, субъекты, виды операций, инфраструктуру, органы государственного регулирования, саморегулируемые организации.

На финансовых рынках:

– формируются финансовые активы;

– осуществляется обращение финансовых активов;

– происходит перемещение средств от сберегателей (поставщиков инвестиций) к потребителям инвестиций.

Цель финансовых рынков заключается в создании условий для организации обмена финансовыми активами с помощью определенных торговых, платежных, расчетных и иных систем, а также специализированных финансовых институтов. В качестве элементов финансовые рынки включают:

– совокупность финансовых активов (инструментов);

– систему финансовых институтов;

– технологии заключения сделок купли-продажи финансовых активов, совершаемых на фондовых биржах, внебиржевых площадках;

– совокупность сделок купли-продажи финансовых активов.

Таким образом, финансовые рынки можно представить в виде совокупности сделок купли-продажи финансовых активов с использованием торговых, платежных и иных систем, на основе определенных технологий и финансовых институтов.

Важной частью хозяйственного механизма рыночной экономики является финансовый рынок как особая форма организации движения денежных средств.

Финансовый рынок – это совокупность денежных ресурсов страны, находящихся в постоянном движении и развитии в зависимости от соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

Финансовый рынок функционирует в виде валютного рынка, рынка золота, рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг (рис. 1.1).

Это относительно самостоятельные сегменты, оказывающие взаимное влияние.

Отличительной чертой нормально функционирующего финансового рынка является формирование с его помощью не просто денежных средств, а тех, что свободны в данный момент. На этом рынке предлагают (продают) деньги те субъекты (юридические и физические лица), у которых временно отсутствует потребность в их ином применении, в частности, в производительном. «Покупая» свободные деньги, другие субъекты удовлетворяют свои производительные либо финансовые потребности. Следовательно, финан-

совый рынок выступает посредником в движении денежных

Финансовый

рынок

средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Рис. 1.1. Структура финансового рынка

Функции финансовых рынков:

– мобилизации капитала;

– сберегательная;

– распределения рисков;

– страхования финансовых рисков;

– перераспределительная;

– регулирующая;

– контрольная;

– информационная;

– ценообразования.

Финансовые рынки можно классифицировать в соответствии с различными критериями:

– по видам финансовых активов: рынок ценных бумаг, рынок ссудного капитала, страховой рынок, рынок финансовых деривативов, валютный рынок. В свою очередь в каждом из рынков финансовых активов можно выделить отдельные сегменты. Например, рынок ценных бумаг может быть представлен в виде рынков акций, облигаций, векселей, опционов;

– по территориальному признаку: международный, национальный, региональный финансовые рынки;

– по степени организованности: организованный рынок, функ- ционирующий по определенным правилам на основе специальных финансовых институтов (бирж, банков), неорганизованный рынок,

представленный сферой обращения финансовых активов без соблюдения единых правил для участников финансовых рынков;

– по типу организации: биржевой и внебиржевой. Биржевой рынок, в свою очередь, представлен фондовой, валютной, товарной биржами. Внебиржевой рынок – это организованный рынок на основе внебиржевых систем торговли финансовыми активами с участием брокеров, дилеров и соответствующих технологий их работы;

– по способу размещения финансовых активов: первичные и вторичные рынки финансовых инструментов;

– по видам сделок: кассовый рынок – рынок с немедленным исполнением сделок в течение не более двух рабочих дней, и срочный рынок с заключением сделок, исполнение которых свыше двух рабочих дней.

Инфраструктура финансовых рынков – это совокупность институтов, технологий, норм, правил, обслуживающих обращение финансовых активов, заключение, исполнение и контроль сделок на финансовых рынках. Инфраструктура финансового рынка является главной структурообразующей частью рыночной инфраструктуры. Ее цель – организация взаимодействия финансовых институтов по поводу превращения аккумулированных финансовых ресурсов в реальные инвестиционные потоки с целью наращивания производительного капитала, развития процессов производственного и непроизводственного накопления, обеспечения снижения степени инвестиционного риска и уменьшения трансакционных издержек.

В качестве основных задач, выполняемых инфраструктурой финансовых рынков, можно выделить:

– управление рисками;

– снижение трансакционных издержек в процессе сделок с финансовыми активами.

Инфраструктура финансовых рынков представлена тремя группами субъектов в соответствии с их целевым назначением:

• Субъекты инфраструктуры – финансовые посредники разно-

го типа.

Сюда относятся: банки, паевые инвестиционные фонды, трастовые компании, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и др.

• Субъекты инфраструктуры, обслуживающие финансовых

посредников (сервисная инфраструктура). В них включаются: фондовые, валютные, фьючерсные биржи, депозитарные и расчетно-клиринговые организации, регистраторы, консалтинговые, аудиторские, информационно-аналитические агентства.

• Субъекты регулирования инфраструктуры (регулятивная

инфраструктура). К ним относятся: органы государственного регулирования, саморегулируемые организации, профессиональные ассоциации.

К элементам инфраструктуры финансовых рынков относятся:

– финансовые институты;

– регулирующие органы;

– информационные организации;

– законодательные нормы;

– правила и принципы деятельности участников финансовых рынков;

– технологии, используемые при заключении сделок.

Инфраструктуру финансовых рынков можно классифицировать в соответствии со следующими основными признаками:

– по видам рынков (инфраструктура страхового, ценных бумаг, валютного и других рынков);

– по масштабам финансовых рынков (инфраструктура международных, национальных, региональных рынков);

– по типам выполняемых функций (учетная, информационная, торговая, расчетно-клиринговая инфраструктура).

Функции инфраструктуры, которые можно классифициро- вать следующим образом:

1. Организационная:

– формирование финансовых и информационных связей между субъектами финансовых рынков;

– обеспечение устойчивых и взаимовыгодных отношений между участниками финансовых рынков;

– обеспечение условий свободного движения финансовых активов;

– формирование эффективной конкурентной среды на финансовых рынках.

2. Коммуникационная:

– обеспечение эффективной циркуляции финансовых потоков.

1 / 111 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]