Банковское дело. Учебное пособие-2

цент по кредиту выше определенного уровня — так называемой «кэп»-ставки.

Или же заемщик может купить «кэп» у третьей стороны, которая будет гарантировать ему возмещение любых дополнительных расходов сверх «кэп»-ставки.

Банк, которыйпродает«кэп» своемузаемщику, принимаетна себя процентные риски этого клиента за определенное премиальное вознаграждение.

Процентный«флор» — установлениеминимальнойпроцентной ставки по займам. Применяется банком для гарантирования минимальной нормы дохода независимо от фактического снижения ставки на рынке.

Обычно заемщик соглашается на ставку «флор» при ставке «кэп». Комбинированиеводномконтрактеставок«кэп» и«флор» называется «процентным коридором».

Срокдействияконтрактовтипа«кэп», «флор» и«коридор» — от нескольких недель до 10 лет. Условия большинства таких контрактов приведены к процентным ставкам по государственным ценным бумагам, коммерческим векселям, кредитам для первоклассных заемщиков или евродолларовым депозитам (например, LIBOR).

9.2.3. Управление валютным риском

Методы страхования валютных рисков — это операции, позволяющие полностью или частично уклониться от риска, возникшего в связи с ожидаемыми изменениями валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль.

В банковской, биржевой и коммерческой деятельности используются различные методы страхования валютных рисков, получившие общее название «хеджирование».

Хеджирование — система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающаявероятныевбудущемизмененияобменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Сущность основных методов хеджирования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как

191

произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

К таким методам можно отнести операции типа «своп», опционные сделки, финансовые фьючерсы, структурную балансировку (активов и пассивов, кредитовых и дебетовых задолженностей в валюте), изменение срока платежа, дисконтирование требованийвиностраннойвалюте, включениевдоговорызапретных или мультивалютных оговорок, самострахование.

Операции «своп» заключаются в сочетании купли или продажи одной суммы валюты на условиях «спот» с последующей обратной операцией на условиях «форвард».

Опционная сделка — вид контракта, по которому покупатель имеет право в течение определенного срока купить по фиксированной цене оговоренную сумму иностранной валюты либо продать ее. Владелец опциона принимает решение о том, воспользоваться или нет приобретенным им правом, в зависимости от динамики валютных курсов. Во всех случаях риск, которому подвергается владелец опциона, заранее определен ценой опциона. Выигрыш теоретически неограничен. Форвардный контракт — контракт на покупку или продажу иностранной валюты к определенному сроку в будущем по цене, определенной в момент заключения контракта. Отличается от опциона обязательностью исполнения.

Все более популярной альтернативой форвардным являются фьючерсные контракты. Они заключаются на покупку либо продажу обусловленной суммы валюты по установленному курсу коговоренномусрокувбудущем, ноприрасчетесуммаконтракта не оплачивается, а возмещается лишь разница в цене контракта, пересчитанного по курсу, сложившемуся на день закрытия контракта.

Чаще всего эти сделки заключаются не в целях покупки или продаживалюты, асцельюхеджирования(страхования) будущей сделки с валютой или получения прибыли за счет последующей перепродажи контрактов. Фьючерсные контракты продаются и покупаются на рынках как ценные бумаги.

192

Структурная балансировка заключается в стремлении поддерживать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, полученной от этого же изменения по другим позициям банка. При этом используется способ приведения в соответствие валютных потоков, предусматривающих либо выплату, либо получение валюты, способствующие минимизации открытой валютной позиции.

Изменение срока платежа представляет собой манипулирование сроками валютных расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курсов валют цены или валют платежа. Это может быть:

•досрочная оплата товаров или услуг (при определенном повышении курса) или задержка платежа (при определенном падении);

•ускорение или замедление репатриации прибыли, дивидендов, погашения кредита или процентов по нему;

•регулирование сроков конверсии выручки в иностранную валюту и т. д.

Дисконтирование платежных требований в иностранной валюте — разновидность дисконта векселей — представляет собой переуступку банку права востребования задолженности

виностраннойвалютевзаменнемедленнойвыплатыбанкомсоответствующей суммы в национальной или иностранной валюте (форфейтинг, факторинг).

Включение в кредитный договор защитной оговорки предполагает изменения суммы денежных обязательств в зависимости от изменения курса валюты. В качестве последней может выступать либо валюта платежа, либо валюта третьих стран, либо международные денежные единицы (евро, СДР).

Мультивалютная оговорка предполагает изменение среднего курса валюты платежа по отношению к определенному набору валют.

Самострахование заключается в том, что величина возможного убытка от изменения валютного курса заранее включается

вцену и используется для образования страхового фонда. При-

193

меняться может независимо или параллельно с другими описанными выше методами.

Банк применяет перечисленные методы страхования при управлении собственными валютными ресурсами и рисками, а также оказывает услуги по хеджированию для клиентов.

9.2.4. Управление риском ликвидности

Управление ликвидностью в банке — процесс сложный и многогранный. По сути это совокупность действий по управлению и активами, и пассивами банка.

Существуют различные подходы к решению этой задачи — теории управления. В одном случаеони акцентированы на управлении активами, в другом — пассивами.

Принцип управления активами базируется на теориях коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемых доходов.

Теория коммерческих ссуд — наиболее старый подход, который базируется на приоритетной выдаче краткосрочных ссуд под товарныезапасыинапополнениеоборотногокапиталаприминимальных вложениях в недвижимость, ценные бумаги и незначительном развитии потребительского кредита или его отсутствии.

Теория перемещения предполагает взаимосвязь ликвидности со скоростью реализации активов. Это вложения в первую очередьв государственныеценныебумаги, банковскиеакцепты, краткосрочные векселя первоклассных эмитентов.

Теория ожидаемых доходов основана на четком планировании денежных потоков банка и его клиентов, исходя из основных направлений политики размещения средств. То есть источником ликвидности выступают средства, поступающие в банк в виде возврата кредитов, процентов, погашения ценных бумаг.

После1980-хгодов появиласьтеорияуправляемыхпассивов, в соответствии с ней управление ликвидностью связано с привлечением дополнительных средств на рынке, в первую очередь МБК.

Рассмотренным подходам можно противопоставить портфельный подход к управлению активами и пассивами. Наиболее

194

известными в данном подходе являются методы общего фонда средств и распределения активов.

Метод общего фонда предполагает объединение средств в ресурсный фонд (счета до востребования, вклады, депозиты, собственный капитал) и распределение их по направлениям: первичные резервы (касса, корсчета, активы мгновенной ликвидности), вторичные резервы (государственные ценные бумаги), ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения. Деление на первичные и вторичные резервы достаточно условно.

Метод распределения активов предполагает закрепление определенных статей пассива за определенными активами. При этом учитывается как скорость обращения активов и пассивов, так и их прибыльность (затратность). Пропорции определяются банками самостоятельно, исходя из приоритетов их стратегии.

Управление банковской ликвидностью предполагает следующую последовательность действий:

1.Анализ структуры баланса с целью рассмотрения соотношения привлеченных и размещенных ресурсов с учетом состояния собственных средств банка и соблюдения обязательных экономических нормативов. Инструкцией ЦБ РФ № 139-И установлены следующие нормативы:

•мгновенной ликвидности Н2 (min 15 %);

•текущей ликвидности Н3 (min 50 %);

•долгосрочнойликвидности(свыше1 года) Н4 (max 120 %).

2.Выделение высоколиквидных активов и их анализ для оценки ликвидного ресурса банка.

3.Анализ и прогнозирование корреспондентского счета и денежных потоков, ожидаемых в прогнозируемом периоде, проходящих через все корсчета банка.

4.Анализ остатков на расчетных счетах наиболее крупных клиентов, оказывающих влияние на состояние корсчета банка.

5.Расчет ориентировочных показателей, необходимых для оценки текущей ситуации с ликвидностью.

6.Выработка модели поведения на текущий период и перспективу: пассивное отслеживание ситуации, размещение ресурсов или привлечение ресурсов.

195

Врамках внутрибанковского контроля управление риском несбалансированной ликвидности можно производить с помощьюведенияпозицииликвидностинакаждыйденьлибонаопределенный период в днях. Привлекаемые и размещаемые средства при этом группируются по видам и по срокам.

При поступлении в банк средств в виде депозита эта сумма заносится в позицию на дату или период ее возврата; аналогично поступают с размещенными средствами. При выдаче ссуды ее сумма отражается в позиции на дату погашения. Таким образом, каждаяоперациябанкапопривлечениюилиразмещениюсредств находитотражениевпозицииликвидности. Врезультатенаопределенный период банк имеет соотношение требований и обязательств, подлежащих погашению на этот день. Если сумма обязательствкоммерческогобанкапревышаетсуммуеготребований, то имеет место недостаток ликвидности. Если наоборот — избыток.

Для поддержания необходимого уровня ликвидности банк должен прогнозировать возможность отлива вкладов до востребования, а также «ненадежных» срочных вкладов, увеличение спроса на кредит со стороны клиентуры, а также возвратность кредитов в установленные сроки.

Способами обеспечения необходимого уровня ликвидности можно назвать отзыв или конверсию кредитов, продажу части портфеля ссуд или инвестиций, расширение масштабов пассивных операций по привлечению средств от клиентов, получение займов от ЦБ либо других банков и т. д.

9.3.Резерв на возможные потери по ссудам

Вцелях покрытия кредитных рисков коммерческий банк создает резервы на возможные потери по ссудам. Порядок формирования резерва определен положением Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

При формировании кредитного резерва оценка кредитного риска проводится банками по всем направлениям.

196

Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды, т. е. припотерессудойстоимости вследствиенеисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения.

Величина потери ссудой стоимости определяется как разность между остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки, и ее справедливой стоимостью на момент оценки. Оценка справедливой стоимости ссуды осуществляется на постоянной основе, начиная с момента выдачи ссуды.

Резерв формируется по конкретной ссуде либо по портфелю однородных ссуд, т. е. по группе ссуд со сходными характеристиками кредитного риска. Признаки однородности ссуд (например, ссуды физическим лицам, предприятиям малого бизнеса), а также незначительности величины ссуд в пределах до 0,5 % от величины собственных средств (капитала) кредитной организации определяются кредитной организацией самостоятельно.

Классификация ссуд и формирование резерва осуществляются на основании следующих принципов:

•соответствие фактических действий по классификации ссуд и формированию резерва требованиям положения Банка России № 254-П;

•комплексныйиобъективныйанализвсейинформации, относящейся к сфере классификации ссуд и формирования резервов;

•своевременность классификации ссуды и формирования резерва и достоверность отражения изменений размера резерва

вучете и отчетности.

Вцелях определения размера расчетного резерва в связи

сдействием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключениемссуд, сгруппированныхвпортфельоднородныхссуд) водну из пяти категорий качества:

I. Стандартные ссуды — отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо

197

ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю).

II. Нестандартные ссуды — умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 1 до 20 %).

III. Сомнительные ссуды — значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 %).

IV. Проблемные ссуды — высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100 %).

V. Безнадежные ссуды — отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 %) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II–V категориям качества, считаются обесцененными.

На 1 августа 2015 г. ссудная задолженность банковского сектора России характеризовалась следующим образом: 46,2 % выданныхссудотносятсякстандартным; 37,6 % — кнестандартным; 7,9 % — ксомнительным; 2,5 % — кпроблемными5,7 % — к безнадежным1.

Кредитная организация формирует резервы по портфелям однородных ссуд в соответствии с применяемой ею методикой оценки риска по соответствующим портфелям однородных ссуд. Кредитная организация распределяет сформированные портфели однородных ссуд по следующим категориям качества:

I. Портфели однородных ссуд с размером сформированного резерва 0 % (потери по портфелю однородных ссуд отсутствуют).

II. Портфели однородных ссуд с размером сформированного резерва не более 3 % совокупной балансовой стоимости ссуд, объединенных в портфель.

1 См.: Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. — URL: www.cbr.ru

198

III. Портфели однородных ссуд с размером сформированного резерва свыше 3 и до 20 % совокупной балансовой стоимости ссуд, объединенных в портфель.

IV. Портфели однородных ссуд с размером сформированного резерва свыше 20 и до 50 % совокупной балансовой стоимости ссуд, объединенных в портфель.

V. Портфели однородных ссуд с размером сформированного резерва свыше 50 % совокупной балансовой стоимости ссуд, объединенных в портфель.

Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды). В сумму основного долга не включаются обусловленные законом, обычаями делового оборота или договором, на основании которого ссуда предоставлена, платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссионные, неустойки, а также иные платежи в пользу кредитной организации, вытекающие из договора, на основании которого ссуда предоставлена.

Резерв формируется в пределах суммы основного долга в валюте РФ.

Оценка кредитного риска, классификация и оценка ссуды, определение размера расчетного резерва производятся не реже одного раза в месяц на отчетную дату.

Оценка кредитного риска по каждой выданной ссуде (профессиональное суждение) должна проводиться кредитной организацией на постоянной основе.

Профессиональное суждение выносится по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом его финансового положения и качества обслуживания им долга по ссуде, а также всей имеющейся в распоряжении кредитной организации информации о заемщике, в том числе о любых рисках заемщика, включая сведения о внешних обязательствах заемщика, и о функционировании рынка, на котором работает заемщик.

Вся информация о заемщике, включая информацию о рисках заемщика, фиксируется в его досье. Информация, использованная кредитной организацией для оценки качества ссуды, включая оценкуфинансовогоположениязаемщика, должнабытьдоступна

199

органам управления, подразделениям внутреннего контроля кредитной организации, аудиторам и органам банковского надзора.

Финансовое положение заемщика анализируется с помощью показателей, которые коммерческий банк определяет самостоятельно.

Финансовое положение заемщика оценивается как хорошее, среднее или плохое.

Ономожетбытьоцененокакхорошее, есликомплексныйанализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности, и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могутбытьотнесенынесвязанныессезоннымифакторамисущественное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и/или дебиторской задолженности и др.

Нелучше, чемсреднеефинансовоеположениезаемщикаоценивается, если комплексный анализ производственной и финан- сово-хозяйственной деятельности заемщика и/или иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию.

Как плохое оно оценивается, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством, либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и/или финансово-хозяйственной деятельности заемщика и/или иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности

200