Банковское дело. Учебное пособие-2

Если он удовлетворяет предъявляемым требованиям, то ему предоставляется возможность воспользоваться разнообразными кредитными продуктами, весьма востребованными на рынке.

Контрольные вопросы

1.Что понимается под активными операциями коммерческого банка?

2.Охарактеризуйте состав и структуру активов кредитной организации.

3.Каковы особенности формирования активов в кредитных организациях России?

4.Дайте определение лизинга.

5.В чем состоит сущность факторинговых операций?

6.Перечислите критерии кредитоспособности клиента.

7.Как осуществляется оценка кредитоспособности физического лица?

8.Назовите отличительные особенности потребительских

ссуд.

Рекомендуемая литература

Основная

1.Банкиинебанковскиекредитныеорганизациииихоперации : учеб. / под ред. Е. Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. —

М. : Вуз. учеб. ; ИНФРА-М, 2011. — 528 с.

2.Банковское дело : учеб. по напр. «Экономика» / О. И. Лаврушин и др. ; под ред. О. И. Лаврушина ; Фин. ун-т при Правительстве РФ. — М. : КноРус, 2014. — 800 с.

3.Лаврушин, О. И. Банковское дело : современная система кредитования : учеб. пособие по спец. «Финансы и кредит» / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева ; Фин. ун-т при Правительстве РФ. — М. : КноРус, 2013. — 358 с.

4.Киреев, В. Л. Банковское дело : учеб. по спец. «Финансы

икредит» / В. Л. Киреев, О. Л. Козлова. — М. : КноРус, 2012. — 239 с.

131

5.Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка : учеб. для бакалавров / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой ; С.-Петерб. гос. экон. ун-т. — М. : Юрайт, 2014. — 652 с.

6.Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования : учеб. пособие / О. И. Лаврушин и др. ; под ред. О. И. Лаврушина ; Фин. ун-т при Правительстве РФ. — М. :

КноРус, 2013. — 267 с.

7.Тавасиев, А. М. Банковское кредитование : учеб. / А. М. Тавасиев, Т. Ю. Мазурина, В. П. Бычков; подред. А. М. Тава-

сиева. — М. : ИНФРМ, 2010. — 656 с.

Дополнительная

1.Банки и банковское дело / А. И. Балабанов и др. — 2-е изд. — СПб. : Питер, 2007. — 448 с.

2.Ермаков, С. Л. Основы организации деятельности коммерческого банка : учеб. для вузов по напр. 080500 «Менеджмент» / С. Л. Ермаков, Ю. Н. Юденков ; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. — М. : КноРус, 2009. — 644 с.

3.Челноков, В. А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство : учеб. по экон. спец. / В. А. Челноков. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Высш. шк., 2008. — 269 с.

4.Тарасова, Г. М. Анализ регионального рынка кредитования / Г. М. Тарасова, И. Н. Кускашева // Деньги и кредит. — 2009. — № 8.

132

7. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

7.1. Валютный рынок и его участники

Открытая экономическая система, в которой существует сегодня подавляющее большинство стран мира, построена на отношениях между странами как в политической, так и в экономической сфере. Любые экономические отношения между странами вызывают необходимость проведения денежных расчетов, основанных на обмене одной иностранной валюты на другую. Совокупность различных экономических субъектов, осуществляющих многообразные валютные операции, представляет собой валютный рынок.

Иными словами, валютный рынок — это особый институциональный механизм, действующий в сфере экономических отношений и обеспечивающий осуществление операций куплипродажи иностранной валюты, проведение кредитных операций в иностранной валюте между коммерческими банками, банками и их клиентами, банками и центральным банком, а также другими финансовыми институтами.

Валютные рынки, если их рассматривать в территориальном аспекте, можно подразделить на внутренние и региональные. Рынки, локализованные в рамках отдельных стран, получили название внутренних (национальных) валютных рынков. Рынки отдельных стран, которые в силу близкого территориального положения и активного развития торговых отношений тесно взаимодействуют и представляют собой своего рода экономиче-

скую группу, называются региональными валютными рынками.

В совокупности все национальные и региональные рынки фор-

мируют мировой валютный рынок.

Наиболее крупные центры мировых валютных рынков расположены в столицах и крупных финансовых центрах экономически развитых стран — Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Франкфурте и Цюрихе.

Современные валютные рынки интернациональны, количество выполняемых на рынке сделок исчисляется миллионами,

133

а наличие часовых поясов на земном шаре обеспечивает фактическую непрерывность исполнения операций во всех частях света. При всем разнообразии выполняемых на валютном рынке операций техника их исполнения унифицирована и понятна всем участникам вне зависимости от национальной принадлежности. Эти условия выработаны Международной торговой палатой и регулируются международными правилами. Все операции на валютном рынке высокотехнологичны и выполняются с применением электронных средств связи.

Одними из основных участников валютного рынка являются коммерческие банки, имеющие лицензии центральных банков на осуществление операций с иностранной валютой. Наряду с ними на рынке представлены и финансовые институты, относимые по законодательству стран к кредитным организациям, а также небанковские учреждения, которым на основании лицензий предоставлено право совершения операций с валютой или другими валютными ценностями.

Центральные банки, устанавливающие правила проведения операций с валютой на внутренних рынках своих стран, также являются активными участниками валютных рынков в роли не только законодателей, но и фактических участников, самостоятельно выполняя различного рода валютные операции.

На рынке действуют и иные экономические субъекты, включая государственные министерства и ведомства, которые выполняют операции через банки или иные имеющие на это полномочия финансовые учреждения.

Основные виды операций, совершаемых на валютном рынке:

•по внешнеторговым расчетам;

•по миграции капиталов;

•по страхованию (хеджированию) валютных рисков;

•по диверсификации валютных резервов;

•по управлению валютной ликвидности;

•операции спекулятивного характера, рассчитанные на получение прибыли от изменения валютных курсов.

Валютныйрынок— этоважноезвеномировогохозяйства, обеспечивающее свободу торговли и свободное движение капитала.

134

7.2. Конвертируемость валюты

Каждая страна или группа стран имеют свою национальную или коллективную валюту. При необходимости проведения расчетов в иностранной валюте, у плательщика появляется потребность обменять национальную валюту на иностранную. Данная операция будет называться конвертацией. Конвертация может проводиться в отношении обмена любых валют между собой.

Все валютные операции в Российской Федерации, а также сами понятия валюты, валютных операций и валютного контроля регулируются Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее — ФЗ № 173).

Для выполнения операции по конвертации одной валюты в другую требуется, в первую очередь, найти желающего произвести такой обмен и уже затем узнать цену такого обмена. В зависимости от уровня свободы обмена одной валюты на другую выделяют следующие виды валют:

1.Свободно конвертируемая валюта (СКВ) — свободно и неограниченнообмениваемаянадругиеиностранныевалютыкак внутристраны, такизаеепределами. СКВобладает, какправило, одинаковым режимом обмена как для нерезидентов, так и для резидентов. Режим ее функционирования практически означает отсутствие каких-либо ограничений. Это валюты экономически развитых стран: доллар США, швейцарский франк, канадский доллар, японская йена, английский фунт стерлингов, евро, российский рубль и некоторые другие.

СКВ еще называют резервной, а также твердой валютой.

Вней центральные банки формируют и хранят свои валютные резервы для осуществления международных расчетов и поддержания курса отечественной валюты на внешнем и внутреннем валютных рынках.

2.Частично конвертируемая валюта — национальная валюта стран, в которых применяются различного рода ограничениядляееобменанаиностраннуювалютукаквнутристраны, так

иза ее пределами. Как правило, эта валюта обменивается только

135

на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота.

К этой валюте до недавнего времени относился рубль. Поскольку внутри страны обмен российского рубля на иностранную валюту может производиться свободно, а за пределами страны он обращается ограниченно, в основном в отдельных странах бывшего СССР.

3. Замкнутая (неконвертируемая) валюта — национальная валюта, которая функционирует в пределах только одной страны

ине обменивается на другие иностранные валюты. К замкнутым относятся валюты стран, применяющих различные ограничения

изапреты по вывозу и ввозу, продаже, покупке и обмену национальной и иностранной валют. Замкнутыми являются национальные валюты развивающихся стран, некоторых республик Союза НезависимыхГосударств(СНГ) ибывшихстранСоветаэкономической взаимопомощи (СЭВ).

Таким образом, уровень конвертируемости валюты определяется уровнем экономического развития страны, ее политическим режимом в отношении международного сотрудничества и наличием либо отсутствием каких-либо ограничений в области валютных операций. При этом следует знать, что конвертируемость валюты может изменяться.

Так, до революции 1917 г. российский рубль мог свободно конвертироваться.

Революция, национализация банков, инфляция, Гражданская война, затем политика государства превратили рубль в замкнутую валюту, которой он оставался до конца ХХ в.

Рубль начал возврат к конвертируемости с 1 июля 1992 г., когда была ликвидирована множественность валютных курсов. До этого действовало три курса:

1)официальный (с 1 ноября 1961 г.) — использовался как учетная единица для анализа и статистических сопоставлений;

2)специальный (с 1 ноября 1989 г.) — при продаже гражданам наличной валюты;

3)коммерческий (с 1 ноября 1990 г.) — для международных расчетов, составления отчетов и учета операций.

136

16 мая 1996 г. Президент РФ Борис Ельцин подписал Указ «О мерах по обеспечению перехода к конвертируемости рубля», в котором были одобрены предложения Правительства и Центрального банка о принятии Россией обязательств, налагаемых на страны — члены МВФ 8-й статьей Устава Фонда в области режима конвертируемости национальной валюты по текущим валютным операциям.

Меры, которые должна была принять Россия:

•ликвидировать ограничения по текущим валютным опера-

циям;

•датьвозможностьнерезидентамиспользоватьполученную рублевую выручку в инвестиционных целях, а также беспрепятственно вывозить прибыль в рублях или СКВ;

•ввести торги рублями на зарубежных валютных рынках;

•присоединиться к соглашению центральных (национальных) банковстран— обладателейСКВомеханизмеподдержания курсов.

С 17 мая 1996 г. Центральный банк РФ стал самостоятельно определятьофициальныйобменныйкурсрубля, учитываярезультаты биржевых торгов и торги на межбанковском рынке.

Но в результате кризиса 1998 г. и отказа России платить по своим обязательствам авторитет правительства упал, и это сказалось на снижении доверия к национальной валюте.

Следующим этапом перехода рубля к конвертируемости стало подписание Президентом РФ Владимиром Путиным Указа, обеспечивающего переход рубля с 1 июля 2006 г. к конвертируемости.

Указ касался снятия ограничений по конвертации нерезидентами иностранной валюты в рубли и, наоборот, приобретенных на территории России рублей в иностранную валюту, а также инициировал ведение торгов рублями на иностранных биржах.

7.3. Валютный курс

Цена денежной единицы одной страны, по которой осуществляется обмен на валюты других стран, называется валютным курсом.

137

Валютные курсы устанавливаются государственными органамивлицецентральногобанка(официальныйкурс), атакжекоммерческими банками при совершении конверсионных операций.

В зависимости от способа установления различают:

1)фиксированный курс — это валютный курс национальной денежной единицы, установленный государством, не изменяемый в течение какого-то промежутка времени;

2)плавающий(рыночный) курс— этовалютныйкурс, изменяющийся под воздействием спроса и предложения на валютном рынке и отражающий средний курс по совершаемым сделкам купли-продажи валюты за определенный период.

В международной валютной системе действовали следующие виды валютных курсов:

1. Твердые валютные курсы по отношению к одной национальной валюте. Так, в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции одним из принципов валютной системы было введение твердых валютных курсов по отношению к доллару. Сам же доллар имел паритет по отношению к золоту в размере 35 долл. за тройскую унцию1. В середине 1977 г. более половины валют капиталистических стран были привязаны твердым курсом к одной из важнейших валют: 50 — к доллару, четыре — к английскому фунту стерлингов, 19 — к французскому франку.

2. Твердые валютные курсы по отношению к группе валют. Некоторые страны устанавливают твердые курсы своих валют по отношению к валютам группы стран (обычно торговых партнеров). К другим валютам курсы не устанавливаются, т. е. они могут в любой момент измениться в соответствии со спросом и предложением (речь идет о смешанной форме твердых и плавающих курсов).

3. Свободно плавающие валютные курсы, которые определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения.

Современную систему лучше назвать системой управля-

емых плавающих валютных курсов. Так как, с одной стороны,

общепринято, что изменяющиеся условия экономических отно-

1 Тройская унция = 31,1 грамма. Сегодня унция золота стоит 320–385 долл. США.

138

шений между странами требуют постоянных изменений валютных курсов во избежание устойчивых дефицитов или активных сальдо платежных балансов, с другой — частые и редкие изменениявалютныхкурсов, усиленныеспекулятивнымиоперациями купли-продажи, могут привести к нарушению торговых и финансовых потоков.

Согласно общей договоренности развитых стран, их центральные банки должны покупать и продавать иностранную валюту для сглаживания колебаний валютных курсов, т. е. «управлять» краткосрочнымиспекулятивнымиизменениямикурсов валют своих стран или стабилизировать их.

В рамках этой системы Банк России с 1999 г. осуществлял курсовую политику в режиме управляемого плавающего валютного курса, что позволяло сглаживать воздействие изменений внешнеэкономических условий на российские финансовые рынки и экономику в целом.

При этом его задачами были последовательное сокращение вмешательства в процессы рыночного курсообразования и подготовка к переходу к плавающему валютному курсу, что является необходимым условием реализации независимой денежно-кре- дитной политики, ориентированной на обеспечение внутренней ценовой стабильности мерами процентной политики (режима инфляционного таргетирования).

С 2005 г. Банк России в качестве операционного ориентира курсовой политики начал использовать рублевую стоимость бивалютнойкорзины, включающейдолларСШАиевро. Дляданного показателя был установлен интервал допустимых значений (операционный интервал), на границах которого осуществлялись валютные интервенции (конверсионные операции «рубль / доллар США» и «рубль / евро» на биржевом и внебиржевом сегментах межбанковского валютного рынка; до 2005 г. Банк России осуществлял валютные интервенции только в сегменте по доллару США), препятствующие чрезмерным колебаниям стоимости бивалютной корзины. Границы операционного интервала пересматривались ЦБ РФ с учетом тенденций в динамике показателей платежного баланса России и конъюнктуры внутреннего валютного рынка.

139

С учетом возрастающей роли евро во внешнеэкономических операциях России и по мере развития соответствующего сегмента внутреннего валютного рынка доля евро в структуре бивалютной корзины последовательно увеличивалась. С февраля 2007 г. структура бивалютной корзины включает 45 евроцентов и 55 центов США. Использование данного механизма позволило сглаживать колебания курса рубля к основным мировым валютам, при этом обеспечив более гибкое курсообразование.

Диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины задан плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в зависимости от объема совершенных валютных интервенций. С 24 июля 2012 г. ширина указанного интервала составляла 7 рублей. С 10 ноября 2014 г. Банк России упразднил действовавший ранее механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины.

Система установления валютного курса называется котировкой. Она осуществляется в соответствии с действующим в стране законодательством и сложившейся практикой. Валютную котировку проводят государственные банки или крупнейшие банки страны. При этом могут применяться два способа:

1)прямой способ означает, что курс денежной единицы иностранной валюты выражается в некотором количестве национальной валюты;

2)косвенный способ — когда за единицу принимается национальная валюта и выражается в некотором количестве иностранной валюты (применяется в Великобритании при котировке фунта стерлингов и в странах Евросоюза при котировке евро).

Когда требуется провести конвертацию одной валюты в другую, ни одна из которых не является национальной, применяют кросс-курс — котировку одной иностранной валюты по отношению к другой иностранной валюте, рассчитанную через третью валюту.

Например, российский гражданин хочет обменять 100 долларовнаевро. Котировкибанканамоментсделкиследующие: 1 доллар США — 34,8611 р., 1 евро — 47,4913 р. Можно осуществить эту операцию последовательно: поменять доллары на рубли и

140