Организаторы торгового оборота. Учебное пособие

5. Товарные биржи

Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства РФ и возвратить документы заявителю для переоформления. Других оснований для отказа в выдаче лицензии не предусмотрено.

Товарная биржа вправе повторно обратиться в комиссию за выдачей лицензии, а также обжаловать в судебном порядке решение комиссии об отказе в выдаче лицензии.

С даты принятия решения о выдаче лицензии товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли.

Обо всех изменениях в своих учредительных документах и правилах биржевой торговли товарная биржа в течение 15 дней после их принятия должна сообщить в комиссию. При несоответствии внесенных изменений нормативным документам, регламентирующим деятельность товарных бирж, комиссия в месячный срок направляет бирже официальное предписание о приведении учредительных документов в соответствие с нормативными.

Положением предусмотрены общие основания для аннулирования или приостановления действия лицензии. Комиссия принимает об этом решение в двухмесячный срок на основании:

материалов, осуществленных финансовыми органами проверок, установивших факты нарушений в деятельности товарной биржи;

официальных уведомлений государственных комиссаров на товарных биржах о фактах нарушений положения, Закона о товарных биржах и других законодательных актов РФ.

Деятельность товарных бирж регулируется и контролируется государством. Для этого была создана Комиссия по товарным биржам. Ее деятельность регламентируется ст. 33–36 Закона о товарных биржах и Положением о Комиссии по товарным биржам1.

В состав комиссии входят председатель, представители федеральных органов исполнительной власти, биржевых союзов и объединений, зарегистрированных на территории РФ, брокерских гильдий и ассоциаций, также зарегистрированных и действующих на территории РФ, независимые эксперты и представители общественных объ-

1Утверждено постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152.

133

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

единений предпринимателей, зарегистрированных и действующих на территории РФ.

Комиссией по товарным биржам назначается государственный комиссар на товарной бирже, который осуществляет непосредственный контроль за соблюдением товарной биржей и биржевыми посредниками законодательства РФ в соответствии со ст. 37 Закона о товарных биржах1.

Следует отметить, что товарные биржи действуют на основе самоуправления, органам государственной власти запрещено вмешиваться в их деятельность, за исключением случаев нарушения законодательства РФ.

Учредители, органы управления и участники товарной биржи

Организационная структура товарной биржи в определенной степени зависит от того, в какой организационно-правовой форме учреждена биржа.

Высшим органом управления любой товарной биржи является общее собрание ее членов (ст. 16 Закона о товарных биржах). Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов. На общем собрании утверждаются устав биржи и правила биржевой торговли, изменения и дополнения

кним, формируются другие органы биржи.

Впромежутках между общими собраниями роль постоянного органа управления, ведающего всеми текущими делами биржи, т.е. исполнительного органа, играет избираемый общим собранием биржевой комитет, совет, совет директоров, правление или тому подобный орган. Каждая биржа имеет избираемую общим собранием ревизионную комиссию.

Перечисленные органы биржи иногда называют руководящими в отличие от вспомогательных функциональных подразделений (комитетов, отделов, комиссий и др.), которые создаются в рамках товарной биржи для непосредственной организации и регулирования биржевой торговли. Перечень таких органов определяется правила-

1Положение о государственном комиссаре на товарной бирже утверждено постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152.

134

5. Товарные биржи

ми биржевой торговли, которые разрабатываются каждой биржей самостоятельно и поэтому могут не совпадать у разных бирж.

В основном это такие комитеты, как торговый, экспертный, котировальный, информационный, регистрационный, расчетный, биржевой арбитраж, которые в технологической последовательности обеспечивают работу биржи.

Например, котировальный комитет занимается выявлением цен на товары, реализуемые через биржу.

Ценообразование на товары, реализуемые через биржи, является свободным, цены на них складываются в зависимости от спроса и предложения. В соответствии со ст. 29 Закона о товарных биржах бирже запрещено устанавливать уровни и пределы цен на биржевые товары.

 Таким образом, структура товарной биржи определяется целями ее деятельности.

Биржевые торги

Основной задачей биржи является проведение биржевых торгов. По подсчетам специалистов, доля сделок на реальный товар постоянно снижается. Сейчас на них приходится около 5% всех биржевых сделок. Преобладают фьючерсные сделки1.

Требования к правилам биржевой торговли установлены в ст. 18 Закона о товарных биржах. В них должны быть определены:

порядок проведения торгов;виды биржевых сделок;

порядок их регистрации и учета;наименование товарных секций;

перечень основных подразделений биржи;порядок котировки цен биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой торговли о торгах, сделках, ценах, конъюнктуре товаров;

порядок взаимных расчетов участников биржевой торговли при заключении сделок;

меры по контролю за правильным ходом биржевых торгов;

1См.: Жилинский С.Э. Указ. соч. С. 480.

135

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами РФ обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории РФ, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;

меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровня цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

перечень нарушений, за которые биржи взыскивают штрафы с участников биржевых торгов, размер штрафов и порядок их взимания;

размер сборов и других платежей и порядок их взимания биржей.

К отличительным чертам биржевой торговли следует отнести следующие.

1.Регулярность проведения биржевых торгов, их высокую организованность, подчиненность биржевой торговли установленным правилам, приуроченность проведения торгов к строго определенному времени и месту.

2.Для организации биржевой торговли проводится большая предварительная работа по установлению стандартов на товары, их заменяемости в соответствии со стандартами, разработке типовых контрактов, котировке цен, рекламно-информационной деятельности и многим другим направлениям.

3.Биржевая торговля осуществляется массовыми, однородными, качественно сравнимыми товарами, отдельные партии которых должны быть взаимозаменяемыми. В процессе торговли устанавливаются минимальные партии продаваемых товаров1.

В ст. 29 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик 1991 г. биржевые сделки определялись как соглашения о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении имущества (товаров, ценных бумаг и др.), допущенного к обращению на бирже,

1 См.: Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. М., 2001. С. 136.

136

5. Товарные биржи

заключаемые участниками биржи в биржевом собрании в порядке, установленном законодательством о товарных и фондовых биржах и биржевыми уставами.

Всоответствии со ст. 7 Закона о товарных биржах биржевыми сделками являются зарегистрированные биржей договоры, заключаемые участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Являясь по своей природе договорами на реализацию товаров (купли-продажи, поставки), биржевые сделки характеризуются определенными особенностями. Биржевые сделки заключаются только в ходе биржевых торгов (особенности места и времени совершения) участниками биржевой торговли непосредственно или через биржевых посредников (особенности участников) по поводу биржевого товара (особенности предмета). Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей самостоятельно и определяется в правилах биржевой торговли. Предметом биржевой торговли является биржевой товар.

Всоответствии со ст. 6 Закона о товарных биржах под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей

кбиржевой торговле.

Биржевая торговля осуществляется массовыми, однородными, качественно сравнимыми товарами, отдельные партии которых должны быть взаимозаменяемыми. Все это предоставляет неограниченные возможности вести торговлю по образцам, эталонам, описаниям, стандартам, сводить товар в биржевые единицы — лоты (партии однородного товара). Для основого биржевого договора купли-продажи условие о количестве устанавливается равными или кратными размеру биржевой партии, предусмотренному биржевыми правилами. Эти правила регулируют допустимые отступления от величины биржевой партии, которые для определенных видов могут составлять до 3%.

Не могут быть биржевым товаром недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности. До принятия Закона о товарных биржах в качестве разновидности бирж выделяли биржи идей, оперирующие научно-техническими разработками и инженерными

137

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

услугами1. Также существовали биржи недвижимости (АО «Самарская биржа», Всероссийская биржа недвижимости в Москве)2.

Вмировой практике биржевой торговли сейчас насчитывается около 65–70 наименований биржевого товара3. В основном это продукция сельского и лесного хозяйства, промышленное сырье и полуфабрикаты — энергоносители (прежде всего нефть и нефтепродукты), цветные и драгоценные металлы4.

Вотечественной практике предметом биржевой торговли являлись и товары народного потребления.

ВЗаконе о товарных биржах дан перечень наиболее типичных сделок, совершаемых на товарной бирже. Этот перечень не является исчерпывающим. Биржи в своих внутренних документах могут предусмотреть совершение и других биржевых сделок.

Взаконе выделено четыре вида сделок (ст. 8 Закона о товарных биржах). Все биржевые сделки можно разделить на две крупные группы:

1)сделки, совершаемые с реальным товаром, который уже произведен, имеется в наличии;

2)сделки, заключаемые при отсутствии реального товара, который еще предстоит изготовить или приобрести.

К первой группе относятся кассовые сделки (или сделки на наличные) и форвардные сделки.

Кассовые сделки — это сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара, имеющие целью действительно приобретение (отчуждение) товара, подлежащие немедленному исполнению.

Форвардные сделки — сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсрочкой его поставки.

3См.: Жилинский С.Э. Указ. соч. С. 478; Пугинский Б.И. Коммерческое право России. С. 74.

4См.: Иващенко А.А. Товарная биржа (за кулисами биржевой торговли). С. 17.

138

5.Товарные биржи

Вотличие от кассовых сделок, в форвардных сделках предусмотрены будущие сроки поставки.

Ко второй группе сделок прежде всего относятся фьючерсные и опционные сделки (или сделки с премией), имеющие несколько разновидностей.

Фьючерсные сделки — это сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевых товаров.

Фьючерсные сделки заключаются не с целью покупки или продажи реального товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром во избежание потерь от изменения цен или получения в ходе перепродажи стандартного контракта разницы от возможного колебания (изменения) цен на товар.

Фьючерсная сделка — это спекулятивная сделка. Ее предметом является не реальный товар, а стандартный биржевой контракт, который может быть в течение срока (от одного до пяти месяцев) своего действия несколько раз перепродан. При этом для торговца главное значение имеет разница между ценой приобретения и ценой отчуждения (меновая стоимость), которая может быть получена без обращения реального товара. Другое название фьючерсных сделок —

сделки на разницу.

Способом страхования от рисков колебания цен являются онкольные сделки, когда стороны договариваются об установлении цены на товар не в момент заключения фьючерсного контракта, а по биржевой котировке в день, выбранный по усмотрению сторон.

Опционные сделки — сделки срочные, заключаемые без реального товара, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.

Срочные сделки характеризуются неограниченным риском их участников. Сделки с премией (опционы) имеют своей целью ограничить этот риск, поставить его в границы, за пределами которых участник срочной сделки может не бояться отрицательных последствий.

139

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

Сделки с премией могут быть различных видов: простые, двойные, сложные, кратные1.

Участники биржевой торговли

Наиболее ярко особенности биржевой торговли проявляются в субъектах, которые могут быть ее участниками.

В соответствии со ст. 19 Закона о товарных биржах участниками биржевой торговли являются члены биржи и посетители (постоянные и разовые), поэтому российские товарные биржи не являются закрытыми. Для эффективно работающей товарной биржи требуется вовлечение в биржевые операции на постоянной основе множества субъектов. По данным специальной литературы, число постоянных участников торгов на бирже должно составлять не менее 800–1000 лиц. Помимо них, биржевые сделки совершают в разовом порядке немалое число случайных участников, состав которых постоянно обновляется.

Биржевые сделки заключаются участниками биржевой торговли, как правило, через биржевых посредников.

Под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы (коммерческие организации), брокерские конторы (филиалы и другие обособленные подразделения коммерческих организаций) и независимые брокеры (индивидуальные предприниматели).

Постоянные посетители и члены биржи сами могут быть биржевыми посредниками. Тогда они вправе непосредственно участвовать в биржевой торговле.

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров: служащих или представителей коммерческих организаций — биржевых посредников, а также независимых брокеров (ст. 10, 22 Закона о товарных биржах). Об этом свидетельствует и арбитражная практика2.

1Подробнее о биржевых сделках см.: Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права. М., 1994. С. 238–240; Предпринимательское право: курс лекций / под ред. Н.И. Клейн. С. 303–307.

2См.: Информационное письмо ВАС РФ от 9 августа 1993 г. № Мгс-13/ОП-250 «Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением, изменением и расторжением биржевых сделок» // Вестник ВАС РФ. 1993. № 10; Информационное письмо ВАС РФ от 19 августа 1994 г. «Об отдельных рекомендациях, принятых на совещании по судебно-арбитражной практике» // Вестник ВАС РФ. 1994. № 11.

140

5. Товарные биржи

Деятельность биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих фьючерсные и опционные сделки, подлежит лицензированию в соответствии со ст. 23 Закона о товарных биржах и Положением о лицензировании деятельности этих лиц, утвержденным постановлением Правительства РФ от 2 марта 2010 г. № 1111. Эти лицензии выдаются Комиссией по товарным биржам, которая вправе делегировать брокерским гильдиям или их ассоциациям свои права на выдачу лицензий биржевым посредникам и биржевым брокерам. Лицензии действительны в течение трех лет со дня выдачи, но могут выдаваться и на меньший срок по заявлению лица, обратившегося за ее получением.

Совершая биржевые сделки, биржевые посредники осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность. В ст. 9 Закона о товарных биржах дано определение обоих видов деятельности.

Всоответствии с этим законом брокерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевым посредником, от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет, от своего имени

иза счет клиента.

Втаких случаях отношения между биржевым посредником и его клиентом определяются на основе соответствующих договоров поручения, комиссии, на брокерское обслуживание.

Дилерская деятельность — это совершение биржевых сделок биржевыми посредниками от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже, т.е. совершение чисто спекулятивных сделок.

Современные товарные биржи в России

НП «Нижне-Волжская товарно-сырьевая биржа» (сфера товаров и сырья) в 2003 г. провела первые публичные торги по реализации сельскохозяйственной продукции и продуктов переработки. В отличие от практики прошлых лет, в торгах приняли участие не только брокеры, но и сами продавцы и покупатели. На продажу были выставлены семена подсолнечника, пшеница, лук и ячмень.

1СЗ РФ. 2010. № 10. Ст. 1096.

141

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

В2007 г. Нижне-Волжская ТСБ включилась в электронные торги, организуемые Федеральным агентством по регулированию продовольственного рынка (ФАРПР).

Участвуя в электронных торгах ФАРПР, биржа получает возможность пользоваться богатейшим банкoм данных этого агентства, в кoтoрoм имеются сведения o запасах всех элеваторов. Федеральным агентствомразработанпилотныйпроект,предпoлагающийпрoведение электрoнных межрегиoнальных тoргoв в интерактивнoм режиме на тех принципах, на кoтoрых прoизвoдились гoсударственные закупoчные интервенции, пo правилам, кoтoрые практически идентичны биржевым. Нижне-Вoлжскoй ТСБ предлoжили стать участникoм этoгo прoекта. Одной из первых в России она включилась в интерактивные, прoхoдящие в режиме реальнoгo времени тoрги зернoм.

Внастoящее время ФАРПР oрганизует oгрoмный электрoнный сервер-центр, кoтoрый будет рабoтать сo всеми региoнами Рoссии. На этoм и oснoвана кoнцепция пилoтнoгo прoекта, суть кoтoрoй в тoм, чтo сoздается инфoрмациoнная база o зерне oпределеннoгo качества, дoставленнoм на элеватoры, кoтoрoй мoгут пoльзoваться мoскoвские крупные трейдеры, закупающие oчень бoльшие кoнсoлидирoванные партии зерна.

Национальная товарная биржа (ЗАО «НТБ») с 2003 г. принимает участие в организации биржевых торгов при проведении государственных товарных интервенций на рынке зерна. Объем торгов НТБ при проведении товарных и закупочных интервенций в 2008 г. составил 29,2 млрд руб. (6,2 млн т зерна), или 62% от общероссийского биржевого объема торгов товарами в 2007 г. Решением конкурсной комиссии Минсельхоза России ЗАО «НТБ» отобрана для проведения государственных закупочных и товарных интервенций для регулирования рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия в 2009–2012 гг.1

Роль товарных бирж в организации торгового оборота

Сегодня товарные биржи — один из необходимых элементов рыночной инфраструктуры. По мнению некоторых ученых, они превращаются в стержень, сердцевину рыночного товарообмена2.

1См.: <http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/153830>.

2См.: Алексеев С.В. Правовое регулирование предпринимательской деятельности. М., 2004. С. 426–427.

142