Организаторы торгового оборота. Учебное пособие

5. Товарные биржи

бирже торговые обычаи и обыкновения, выполняют арбитражные функции и др.

Для современной биржи организация купли-продажи товаров не является первостепенной задачей. Главными задачами для биржи стали:

а) определение цен товаров на перспективу и обеспечение ценовой гласности;

б) согласование планового и фактического спроса и предложения;

в) страхование от колебаний цен1.

Классификация товарных бирж

Биржи могут носить название торгового дома — например, универсальная биржа «Камский торговый дом».

Биржи — продукт длительной эволюции. В своем развитии они прошли ряд ступеней и последовательно принимали различные формы, что наглядно проявляется в характеристике их видов. Четкая классификация бирж важна и с точки зрения теории, и с точки зрения практики.

Интересное исследование в области классификации бирж провел русский ученый А. Филиппов, изучавший товарные биржи начала ХХ в.2 Классификации бирж уделял внимание и Г.Ф. Шершеневич3.

Современные биржи можно классифицировать по следующим основаниям.

По степени вмешательства государства в сферу биржевого обо-

рота различают свободные биржи и биржи, деятельность которых всесторонне регламентирована государством.

Первые организуются и действуют на автономных началах как объединения предпринимателей. Они самостоятельно определяют условия доступа на биржу, виды биржевых товаров, правила биржевой торговли и т.п. Такие биржи, предполагающие минимальное

1См.: Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: учебник. С. 41.

2См.: Там же. С. 44–45.

3См.: Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 2. СПб., 1908. С. 547.

123

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

участие государства в их деятельности, распространены в западных странах.

Деятельность других бирж детально регламентируется и строго контролируется государством. Существуют специальное биржевое законодательство и специальные органы исполнительной власти, осуществляющие государственный контроль за биржевой деятельностью. Биржевая деятельность подлежит лицензированию.

По характеру биржевых торгов биржи могут быть открытыми и закрытыми. Первые представляют собой доступные для всех желающих собрания, где продавцы и покупатели без посредников находят друг друга и совершают сделки. Исторически вначале появились именно такие биржи.

Вторгах на закрытых биржах могут участвовать только биржевые посредники, аккредитованные на данной бирже. Другие лица могут купить или продать товар на бирже только с помощью биржевых посредников, заключив с ними соответствующие договоры. Современные биржи за рубежом являются закрытыми.

В зависимости от вида биржевых товаров различают товарные,

фондовые и валютные биржи. Товарные биржи организуют торговлю материальными ресурсами определенного рода (металл, лес, зерно и т.п.). Они могут быть универсальными, т.е. оперировать разными товарами, и специализированными по отдельным видам товаров. Западные биржи являются преимущественно специализированными.

Фондовые биржи оперируют ценными бумагами: акциями, облигациями и некоторыми другими.

На валютных биржах осуществляется купля-продажа иностранной валюты и определяется ее курс.

Возможны также смешанные биржи (например, товарнофондовые), организующие биржевую торговлю материальными ресурсами, ценными бумагами и иностранной валютой. Однако при этом биржевая торговля каждым из видов биржевого товара производится отдельно от других, в разных залах или в разное время.

В зависимости от характера биржевых операций различают наличные (или биржи реального товара) и фьючерсные биржи.

Наличная биржа организует торговлю реальным (наличным) то-

124

5. Товарные биржи

варом, т.е. заключение сделки на бирже сопровождается обязательной последующей поставкой товара. Такие биржи исторически возникли первыми.

Современные биржи являются фьючерсными, проведение торгов на них допускается без последующей поставки товаров. Основная цель таких биржевых торгов — получение после перепродажи контракта (прекращения сделки) разницы от возможного изменения цены на предмет контракта, а также страхование (хеджирование) сделок с наличным товаром от неблагоприятного изменения цены на него. Фьючерсные биржи осуществляют организацию продажи контрактов о реализации товаров, которые будут произведены в будущем периоде (например, договор об условиях закупки урожая следующего года).

В литературе также встречается классификация бирж в зависимости от места и роли в международной торговле на международные, региональные и национальные и в зависимости от масштаба действия внутри страны — на центральные, межрегиональные и локальные (региональные, местные)1.

Немаловажное значение имеет классификация бирж в зависимости от цели, ради которой они создаются, на коммерческие (при-

быльные) и некоммерческие (бесприбыльные) организации.

Целью деятельности первых является извлечение прибыли. Полученная ими прибыль распределяется между учредителями. При этом учредители биржи сами на ней, как правило, не торгуют.

Биржи как некоммерческие организации не имеют извлечение прибыли в качестве цели своей деятельности. Биржа содержится за счет членских взносов учредителей. Учредители биржи, являющиеся предпринимателями, участвуют в биржевой торговле в целях извлечения прибыли. Современные западные биржи организуются как некоммерческие.

Основными аргументами, подтверждающими статус товарных бирж как некоммерческих организаций, являются следующие.

1. Биржа имеет специальную правоспособность, что вытекает из ст. 3 закона, предписывающей ей осуществление деятельности,

1См.: Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: учебник. С. 48–50.

125

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

только непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли, и содержит прямой запрет на занятие торговой, торгово-посреднической и иной деятельностью, не связанной с основной.

2.Как любая некоммерческая организация биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли (п. 3 ст. 3 Закона о товарных биржах).

3.Одним из способов формирования имущества биржи является внесение членами биржи членских или целевых взносов (ст. 14 Закона о товарных биржах).

Сложившаяся многолетняя практика биржевой торговли в ряде экономически развитых стран, а также логика дальнейшего развития товарных бирж показывают, что по своей правовой природе это некоммерческие организации, и создаваться в организационноправовых формах коммерческих организаций они не должны.

Существует классификация бирж в зависимости от их организа- ционно-правовых форм как юридических лиц1.

Интернет-биржи

В последнее время появились такие новые субъекты торгового оборота, как онлайновые торговые площадки. Цель их деятельности состоит в создании условий и возможностей для совершения торговых операций в Интернете другими лицами в режиме подключения к сети (онлайн). Аналогами таких площадок в реальной жизни являются такие специальные субъекты торгового оборота, как товарные биржи, аукционы и оптовые рынки, суть деятельности которых тоже заключается в создании условий для реализации товара другими субъектами товарного обращения.

Биржа состоит из сервера, терминалов клиентов и терминала администратора. Трейдеры могут использовать ее возможности со своих торговых терминалов, подключенных к серверу через компьютерную сеть (как локальную, так и Интернет), и совершать сделки. Администратор управляет ею через свой терминал.

1См.: Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: учебник. С. 47–48.

126

5. Товарные биржи

Поговорим подробнее о функциональности электронной биржи. Каждый трейдер, как и положено, открывает учетную запись, на которой учитываются его деньги и товары. Администратор биржи через свой терминал может открыть новую учетную запись для трейдера. Трейдер через администратора может пополнить или умалить свой депозит или товары. Также трейдер через торговый терминал может торговать на бирже, приобретать или реализовывать товары, передавая приказы электронному брокеру1.

Чтобы соединиться с биржей, трейдер должен открыть свой счет у администратора биржи и получить программное обеспечение для торгового терминала, логин, пароль, IP-адрес сервера или его доменное имя, а также номер порта сервера, запустить терминал, ввести вышеуказанные параметры и установить соединение с биржей. После того как соединение будет установлено, на информационных панелях терминала появится информация о состоянии его биржевого счета. В отдельных графах указывается наличность на счете трейдера и наименование и количество товаров, принадлежащих трейдеру. В списке «Prices» указаны текущие биржевые цены на товары. Чтобы отдать приказ брокеру, необходимо выбрать тип приказа: «Buy» — закупить по цене не выше указанной, «Sell» — реализовать по цене не ниже указанной, количество — объем сделки или «Cancel order» — отменить отданный приказ (только в том случае, если он не был частично или полностью исполнен. Исполненная часть отмене не подлежит, а отменяется только дальнейшее исполнение приказа), выбрать наименование товара в раскрывающемся списке, указать цену в графе «At price», и убедившись, что все правильно, нажать кнопку «Send» — отправить. Через некоторое время в списке «State» после количества товара, имеющегося в наличии, появится в круглых скобках приказ. Каждый приказ получает на сервере уникальный номер, который отображается в списке и записывается в файл — журнал. Это позволяет избежать путаницы в приходно-расходных расчетах2.

Широкое распространение в Сети получила биржевая модель организации онлайновых торговых площадок. Возникает вопрос о том, можно ли провести аналогию между интернет-биржами и бир-

1См.: Решетов Ю. Электронная биржа NetMarket // <http://betaexpert.narod.ru/ index.htm>.

2См.: Там же.

127

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

жами, действующими в традиционном порядке, а также возможно ли применение существующего законодательства в этой области к интернет-биржам?

Согласно ст. 2 Закона о товарных биржах под биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок в виде гласных и публичных торгов, проводимых в определенном месте и по установленным правилам.

Из этого определения следует, что биржа является организацией, которой законом делегируются права юридического лица. Возникает вопрос: можно ли назвать интернет-биржу организацией? Легальное определение понятия организации отсутствует, тем не менее попробуем поразмышлять над этим вопросом.

Чтобы появилась некая структура, которая будет называться организацией, необходимо, чтобы кто-то ее создал или, иначе говоря, учредил, и необходима группа людей, которые будут осуществлять непосредственно деятельность этой организации, а также в случае необходимости будут осуществлять контроль за деятельностью данной организации.

 Таким образом, интернет-биржа является организацией, так как существуют люди, ее создавшие, и люди, осуществляющие контроль за ее деятельностью в виде Управляющей компании (оператора).

Интернет-биржа, так же как и биржи в реальной жизни, осуществляет торговлю в форме гласных публичных торгов, тем самым формируя оптовый рынок. Далее. В определении говорится, что торги должны проводиться в заранее определенном месте и в определенное время. Местом проведения торгов интернет-биржи является ее цифровой адрес в виртуальном пространстве, вместо которого для удобства запоминания используется доменное имя. Торги всегда проводятся по этому адресу, следовательно, оно всегда заранее определено. Что касается времени проведения торгов, то это определяется в соответствии с Регламентом проведения торгов на интернет-бирже.

 Таким образом, интернет-биржа соответствует определению, данному в Законе о товарных биржах.

128

5. Товарные биржи

Интернет-биржа, так же как и биржи, существующие в реальном мире, имеет правила биржевой торговли, в соответствии с которыми осуществляется торговая деятельность на интернет-бирже, которые содержат всю необходимую информацию, указанную в ст. 18 Закона о товарной бирже. Так же ведется учет и хранение информации о всех совершаемых биржевых сделках, только на интернет-бирже эти функции выполняет управляющая компания. Интернет-биржа устанавливает размеры комиссионных отчислений в пользу биржи, сборов, тарифов и других платежей, а также штрафов, взимаемых за нарушение правил биржевой торговли.

Отличие интернет-биржи от традиционных бирж заключается также в том, что участниками биржевой торговли в соответствии с Законом о товарных биржах являются постоянные и разовые посетители, а также члены биржи, которые приобретают членство путем участия в формировании уставного капитала либо путем уплаты членских или иных целевых взносов в имущество биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. Участниками интернет-биржи могут быть только члены биржи, которыми можно стать, только подписав договор с управляющей компанией о присоединении к Соглашению об использовании биржи (торгово-информационной системы) и уплатив соответствующие взносы. Все сделки членами биржи совершаются от своего имени и за свой счет.

 Таким образом, возможность участия биржевых посредников в торгах на интернет-бирже в настоящее время практически исключается, так как их деятельность осуществляется, как правило, на основе договора комиссии, т.е. от своего имени, но не за свой счет.

Можно полагать, что со временем биржевые посредники будут принимать участие в торгах интернет-биржи. Также отличие состоит в том, что члены биржи не имеют никакого отношения к управлению биржей, которое осуществляется управляющей компанией, являющейся учредителем биржи.

Несмотря на указанные отличия, связанные со спецификой организации биржи в Интернете, прослеживается четкая аналогия между интернет-биржами и биржами, существующими в реальном мире. Аналогичны цель, средства и результат деятельности этих бирж по формированию оптового рынка путем организации и регулирования биржевой торговли.

129

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

Представляется целесообразным обязать организаторов интер- нет-бирж, в частности, управляющие компании, составить устав такой биржи, получить лицензию и осуществить государственную регистрацию в соответствии со ст. 11 Закона о товарных биржах, который содержит почти все нормы, необходимые для регулирования деятельности интернет-бирж. Нужно только внести некоторые изменения с учетом специфики организации бирж в Интернете. Так, например, можно исключить такие требования, предъявляемые законом к уставу интернет-биржи, как указание максимального количества членов биржи, так как развитие интернет-биржи прямо пропорционально росту количества членов биржи; а также указание информации о филиалах и других обособленных подразделениях интернет-биржи, так как в создании таковых отсутствует смысл, учитывая доступность интернет-биржи из любого уголка Земли.

Возрастает роль бирж в сфере перевода государственных закупок для федеральных нужд в электронный формат1. С 1 июля 2010 г. все федеральные заказчики в обязательном порядке выбрали, на какой электронной площадке они будут проводить торги. У региональных государственных заказчиков времени для принятия решения чуть больше — до 2011 г.

По итогам конкурса по отбору операторов электронных площадок, который проводил Минэкономразвития России, в число победителей вошли две биржи — ММВБ и РТС2. Именно эти площадки займутся всеми закупками, которые, по предварительным данным Минэкономразвития, составят около 3 трлн руб. Позднее к ним присоединится шестая площадка Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи, на которой будут проводиться госзакупки только нефтепродуктами3. По расчетам Минэкономразвития России, с 2011 г. в электронном виде будет размещаться около 60% госзаказа — на 3 трлн руб.4 Размещение продукции госзаказа в фор-

1См.: Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд» // СЗ РФ. 2005. № 30 (ч. 1). Ст. 3105 (с послед. изм.).

2Приказ Минэкономразвития России от 26 октября 2009 г. № 428 // Российская газета. 2009. 3 нояб.

130

5. Товарные биржи

ме биржевых торгов вызывает наибольший интерес как у государственных заказчиков, так и у поставщиков товаров. Биржа позволяет сократить время подготовки и проведения, оформления результатов размещения заказов, обеспечивает наиболее прозрачный механизм контроля за использованием средств бюджета. Кроме того, биржевая торговля максимально учитывает потребности заказчика с учетом территориального расположения, обеспечивает гласность и прозрачность размещения продукции. Все это гарантирует формирование наиболее рыночной цены на тот или иной актив.

Так, ЗАО «ММВБ — Поволжье» с 2006 г. развивает технологии, которые используются при размещении государственного заказа. ЗАО «ММВБ — Поволжье» разработало систему торгов, позволяющую размещать государственный заказ в форме открытого аукциона, аукциона в электронной форме и в форме биржевых торгов. Суммарный оборот биржевых торгов в Секции товарного рынка ЗАО «ММВБ — Поволжье» в 2008 г. составил 2428,7 млн руб.1

Порядок создания и государственная регистрация товарной биржи

На товарную биржу распространяется общий порядок учреждения юридических лиц с особенностями, присущими ей как организации, формирующей оптовый рынок (ст. 11 Закона о товарных биржах).

Имеются определенные особенности при создании товарной биржи в зависимости от организационно-правовой формы, в которой она учреждается.

Законом запрещено участвовать в учреждении биржи некоторым категориям физических и юридических лиц (п. 2 ст. 11 Закона о товарных биржах). Так, не могут быть учредителями биржи.

высшие и местные органы государственной власти и управления (в терминологии закона);

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

банки и иные кредитные организации;страховые и инвестиционные компании и фонды;

1См.: <http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/153830>.

131

Глава 2. Виды организаторов торгового оборота

общественные, религиозные и благотворительные организации.

Членами биржи являются ее учредители и лица, принятые в члены биржи после ее создания.

Биржа подлежит государственной регистрации в установленном порядке. Однако сама по себе государственная регистрация не дает права бирже на проведение торгов. Биржевая торговля в соответствии со ст. 12 Закона о товарных биржах может осуществляться только на основе специального разрешения — лицензии. Процедуры выдачи, аннулирования и приостановления действия лицензий на организацию биржевой торговли определяются Положением о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории РФ, утвержденным постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 1521.

Лицензия на организацию биржевой торговли выдается Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам.

Для получения лицензии в комиссию должны быть представлены следующие документы:

заявление;устав товарной биржи и иные учредительные документы,

если они предусмотрены при создании биржи;свидетельство о государственной регистрации товарной бир-

жи;правила биржевой торговли;

документ подтверждающий внесение в уставной капитал товарной биржи не менее 50% объявленной суммы;

документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;

список учредителей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами.

1Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1994. № 10. Ст. 787 (с послед. изм.).

132