История и методология науки о деньгах, кредите и банках. Учебное пособие

4.1. Законы денежного обращения

Непрерывное движение денег в хозяйственном кругообороте и выполнение ими функций средства обращения и средства платежа называется денежным обращением. В соответствии с канонами классической политической экономии оно выражается формулой «Д — Т — Д′». Движение денег реализуется при обращении товаров и услуг, выплате заработной платы, уплате налогов, процентов, предоставлении кредитов

ит. д. В целом — во всем том, в чем реализуются функции денег.Приэтомпринципиальнойосновойденежногообращения является обращениетоваров,а самоденежное обращение реализуется в сфере обращения.

Денежное обращение реализуется в наличной и безналичной формах. Наличное денежное обращение осуществляется в наличныхденьгах: банкнотах,бумажныхденьгах (казначейских билетах) и разменной монете. Безналичное обращение реализуется в безналичной форме: банковские депозиты на счетах клиентов,кредитные карточки,электронные переводы

ит. д. Иногда в безналичном обращении денег используются ценные бумаги, векселя и различные денежные сертификаты. Важным преимуществом безналичных расчетов с помощью ценных бумагявляетсято,чтотакие операции могутосуществляться при отсутствии денежных средств на счете плательщика в банке. Безналичный денежный оборот обладает еще рядом преимуществ перед наличным оборотом: снижаются издержки денежного оборота за счет уменьшения затрат на печатание денег, их пересылку, пересчет, охрану, изъятие из оборота изношенных, испорченных денег и т. д. Кроме того, значительно снижаются возможности их хищения. Эти преимуществаобусловилиперманентноеувеличениедолибезналичного оборота денег. С появлением же электронных денег это преимущество стало подавляющим. Помимо сказанного, между наличным и безналичным обращением денег есть и другие очень существенные отличия:

1.Наличные деньги бывают в обороте много раз и выбывают из него, когда они физически изнашиваются. Безналич-

101

ные деньги циркулируют только один раз в форме списания

содного счета на другой.

2.У наличного и безналичного оборота разные контр-

агенты (участники). В первом принимают участие только два контрагента — плательщик и получатель, а во втором — три: плательщик, получатель и банк. Наличный оборот всегда связан с населением, а у безналичного оборота контрагентами выступают предприниматели.

3.Вналичномибезналичномоборотеденьгивыполняют разные функции. При первом реализуются функции средства платежа,обращения,сбережения и накопления,при втором— платежа и накопления (в виде остатка на счетах).

4.Безналичные расчеты легче контролировать. Денежноеобращениеподразделяетсянадвавидаисточки

зрения реального оборота валового внутреннего продукта. Первый вид непосредственно связан с реализацией товаров и услуг.Он включает:

•денежные расчеты в торговле;

•платежи, поступающие за услуги коммерческих служб, транспорта и т.д.;

•расчеты в капитальном строительстве;

•операции на фондовом рынке.

Второй вид связан с денежным оборотом нетоварного характера:

•выплаты заработной платы;

•выплаты процентов,дивидендов;

•налоги,сборы,вносимые в государственный бюджет;

•оборот по банковским операциям;

•оборот по операциям страховых компаний и т.д. Таким образом, очевидно, что количество денег в обра-

щении должно быть связано с количеством товаров и услуг. В противном случае их неувязка может привести к обесценению денег и к инфляции.

Кругооборот денег обслуживает не только товарный рынок,рынокуслугирынокресурсов,ноифинансовыйрынок

(рис.1).

102

Рис.1. Кругооборотденег в экономической системе:

1—расходы потребителей; 2—расходы,связанные с вложением капитала; 3—налоги и сборы; 4—финансовые активы (облигации государственных внутренних займов,казначейские векселя,золото и др.); 5—платежи за купленные государственные финансовые активы; 6—капитал,проходящий через финансовый рынок (покупка акций,облигаций и т.п.); 7—доход от вложений капитала; 8—поток ресурсов; 9—доход от реализации ресурсов

В научной и учебной экономической литературе постоянно возникает дискуссия о том, чем отличается денежный оборот от денежного обращения. Не будем в рамках учебного пособия приводить аргументы «за» и «против» разных точек зрения на эту интересную проблему.Здесь это не имеет никакого научного и тем более учебного значения. Именно поэтому мы чередовали употребление данных двухтерминов. Но скажем однозначно, что денежное обращение — это более широкое понятие,чем денежный оборот.

Подведем итоги. Денежное обращение — это движение денегвсфереобращенияпривыполнении имифункцийсред-

103

ства обращения и средства платежа. У наличных и безналичных денег существуют как общие черты,так и специфические особенности и различия. Общим является то, что существует одинаковая денежная единица и наличных, и безналичных денег, но при этом деньги постоянно переходят из одной формы в другую. Проявление единства этих форм состоит в том, что регулирование объема наличных и безналичных денег осуществляется с помощью кредита. Единство денег обусловило возможность их рассмотрения как совокупности в виде денежной массы1.

Одна из важнейших задач национальной экономики — сохранение устойчивого экономического развития страны. Добиться этого можно, в первую очередь, обеспечивая устойчивое денежное обращение и удерживая постоянной ценностьнациональной валюты.Таким образом,встаетпроблема определения конкретной величины (массы) денег в обращении. Исторически и объективно обусловлено, что в сфере обращения всегда должно находиться строго определенное количество денег. Почему? Из вышеизложенного материала очевидно, что количество денег в экономике определяется количеством произведенных в ней товаров и услуг, которые надо обслужить, т. е. продать и купить. Необходимо четко осознавать, что деньги нам нужны не сами по себе, а потому что с их помощью мы можем распределить товары и услуги между всеми их потребителями. Именно потому деньги исторически возникли как мера стоимости и как средство обращения. Деньги обмениваются на товары, а товары продаются за деньги. Так возникла проблема нахождения уравнения обмена. Сколько необходимо денег в обращении, чтобы обеспечить свободный обмен товарных стоимостей на деньги, и наоборот? Так возникают законы денежного обращения, которые регулируют их количество на рынке, в обороте национальной экономики.

Чтобы определить количество денег, необходимое для обслуживания обращения товаров,формулу

1 Финансы, денежное обращение, кредит / Л. С. Гринкевич и др. — Томск: Изд-во Томск.ун-та,2010.—C.414.

104

Σ денег = Σ стоимостей товаров запишем в виде:

Σденег = Σ цен товаров.

Внее необходимо внести одно дополнение.Ведь одни ите же деньги могут обслужить множество актов купли-продажи. Наденьги,вырученные за зерно,можно купить бензин.За эти же деньги продавец бензина может купить сигареты,а продавец сигарет — хлеб и т. д. В таком случае одни и те же деньги, например 100 р., поочередно обслужили куплю-продажу зерна, бензина, сигарет и хлеба. Очевидно, что сумма денег в 100 р. обслужила обороттоваров в 400 р. Следовательно, наша формула будет выглядетьтеперьтаким образом:

н н о а о, n

где n —число оборотов денег.

В приведенном примере n = 4. Также легко вычислить числооборотовденегвстране.Достаточноподелитьвсюсовокупность реализованныхтоваров и услуг в денежном выражении на сумму обращающихся в стране денег.

С развитием рыночных отношений изменяются и условия обращения денег. Например, при продаже товаров в кредит непосредственно денег не нужно. Следовательно, на сумму товаров, проданных в кредит, необходимо уменьшить количество денег; в то же время к количеству денег, необходимых в обращении, надо приплюсовать сумму цен товаров, проданных в кредит, по которым срок уплаты наступил. Кроме того,оченьмноготоваров обращается между предприятиями, регионами и т. д., а стоимости этих товаров взаимно погашаются. Значит, формула, определяющая количество денег в обращении,окончательно выглядиттак:

н н о а о ла ж й ( ок) n

н о а о (к ) заим. о аш. ла .

.

n

105

Это уравнение,определяющее количестводенегв обращении,выведено классической школой политической экономии. Конкретно К.Марксом.

Интересно и другое уравнение,определяющее количество денег, необходимых в обращении. Оно, вроде бы, ничем особенным не отличается от вышеприведенного уравнения:

MV = PQ.

Раз мы можем подсчитать число оборотов денег, или скорость обращения денег (V), то количество денег (М) легко определяется из формулы:

M = PQV ,

где Р—средний уровень цен на товары; Q—совокупный объем товаров и услуг.

Сумма цен товаров в первом уравнении заменена на средний уровень товарных цен во втором уравнении. И если в уравнении сумма цен товаров легко просчитывается на основеэлементарныхстатистическихпоказателей,тоРвэтом уравнении — величина весьма спорная. Однако именно это уравнение И. Фишера легло в фундамент современного монетаризма.Унего естьряддостоинств,отсутствующих в уравнении Маркса, — все составляющие уравнения легко выводятся друг из друга,что говорит об их тесной взаимозависимости:

M = PQV , V = PQM , P = MVQ , Q = MVP .

Уравнение Фишера легко объясняет главную причину инфляции: рост показателя М обязательно будет сопровождаться ростом Р, если V и Q — величины постоянные. Но из формулы следует, что и ускорение оборачиваемости денег становится фактором инфляции,если М и Q постоянны.

Методологически очень важно выдерживать историческую логику в теории денег. Здесь нельзя начинать анализ денег и денежного обращения с любого звена логической

106

цепи,как этоделаютсторонники рационалистическойтеории денег, а вместе с ними И. Фишер, М. Фридман и др. Товары попадают на рынок,т. е. входят в обращение, с определенной ценой,выражающей их стоимость.Товар не может попасть на рынок, если он не произведен. А раз он произведен, то на его производство уже понесены определенные издержки. Они и составляют основу цены на него. В обращении, обслуживаемом полноценными (металлическими) деньгами, деньги уже имеютопределенную ценностьили стоимость.Деньги потому могут измерять стоимость товаров, что сами являются стоимостью. Очевидно, объем денежной массы ограничивается потребностями товарного рынка. И изменения в обращении, вносимые меняющимся масштабом цен или внедрением бумажных денег, могут быть большими или меньшими, но принципиально не меняют того прозаического положения денежного обращения, что количество денег в обращении диктуется элементарными объемами производства товаров. Таким образом, условия и закономерности поддержания устойчивого денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями национального хозяйства (производства) в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Отсюда очевидно, что если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то идет обесценение денег — понижение их покупательной способности. Закладываются экономические основы инфляции. Поэтому чрезвычайно важно соблюдать пропорции межу товарной и денежной массами, между количеством денег в обращении и скоростью их обращения.

Главным количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Она представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих субъектам рынка: частным лицам, предприятиям и фирмам, государству. Денежная масса страны создается в результате деятельности центрального банка, который формирует, прежде всего,денежную базу страны, предоставляя кредиты правительству, коммерческим банкам, увеличивая золотовалютные резервы страны, т. е. увеличивая свои активы. Денежную

107

базу страны создаюти коммерческие банки: во-первых,храня свои резервы в центральном банке,во-вторых,кредитуя население, своих клиентов из аккумулированных средств у себя на счетах.А вот наличные деньги и остатки денежных средств на счетах банков представляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором и отражает итоговое количество денег, создаваемое в стране. Величина денежной базы постоянно меняется. Вся денежная масса, находящаяся в обращении, в зависимости от степени ликвидности подразделяется на так называемые денежные агрегаты (см. выше). Следовательно, вся совокупная сумма всех агрегатов представляет собой совокупную денежную массу. Между денежными агрегатами существует тесная связь: каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий и какое-то количество компонентов денежной массы по мере убывания ликвидности1.

Денежная масса может изменяться в зависимости как от количества денег в обращении, так и от скорости их обращения. Скорость оборота денег — многозначный показатель. От нее зависит не только объем денежной массы, но и процесс расходованияилииспользованиянациональногодохода.Если скорость оборота денег относительно невысокая, это значит, что национальный доход распределяется по каналам кругооборота медленно. Это накопление товарных запасов, омертвление части капитала и рост нереализованной продукции. Высокая же скорость оборота свидетельствует о быстром расходовании средств, о том, что экономика находится в фазе подъема, но при этом она не нуждается в дополнительной эмиссии денег. Скорость обращения денег исчисляется просто: валовый национальный продукт (ВНП) делится на денеж- нуюмассу,иполучаетсяпоказатель—сколькоразоднаденеж- ная единица используется в качестве средства обращения или средства платежа в течение года.

Факторы изменения скорости денег: циклическое развитие экономики, темпы экономического роста, общая тенденция движения цен, замена металлических денег кредитными,

1 Финансы,денежное обращение,кредит…—С.417.

108

структура платежного оборота, степень развития кредитных операций, уровень процентных ставок на денежном рынке, развитие системы взаимных расчетов и т. д. Надо иметь в виду, что скорость оборота денег возрастает и по причине совсем не экономической — при применении электронных средствденежных расчетов.В этих условия стало значительно сложнее рассчитыватьколичестводенег,необходимых в обращении.

4.2. Сущность, формы и факторы инфляции

Инфляция (лат. inflatio — вздутие) — повышение общего уровня цен. При инфляции нарушаются три вида равновесия, управляющие здоровьем экономической системы:

1)сумма цен равна сумме товарных стоимостей (Σ цен =

=Σ стоимостей) — равновесие, определяющее количество денег в обращении;

2)равновесие на уровне отдельных товаров и рынков, когда ему соответствуют равновесная цена и равновесное производство;

3)равновесие на макроэкономическом уровне, когда совокупный спрос и совокупное предложение совпадают (модель AD = AS).

Инфляцию способен вызватьлюбой фактор,действующий на цены в сторону их роста, а также любой фактор,действующий на понижение производства товарных стоимостей (первый вид равновесия). Соответственно, на инфляцию влияют и факторы, повышающие спрос как на уровне одного товара, так и на макроуровне (второй и третий виды равновесия), а также факторы, действующие на понижение предложения товаров, даже при неизменном предложении или при более медленном росте предложения по сравнению со спросом.

Инфляция бывает скрытой,открытой и подавленной. Скрытая инфляция связана с ухудшением качества потре-

бляемой продукции при неизменном уровне цен. Ухудшение потребительских свойств и качества товара, его недолговечность и частые ремонты заставляют потребителя чаще покупать этоттовар,а значит,на удовлетворение потребности ухо-

109

дитбольшеденег,чемпринормальномкачестветовара.Скрытая инфляция проявляется также в «вымывании» дешевых товаров из производства,а следовательно,и из потребления.

Открытая инфляция связана с нарушением вышеупомянутых трех видов равновесия. Равновесие, нарушаемое общим ростом цен или повышением совокупного спроса,есть инфляция открытая. Открытая она потому, что проявляется

воткрытой рыночной системе, и при этом механизм рынка функционирует и даже на первых этапах развития инфляции стимулирует экономический рост. Рост цен приводит к увеличению инвестиций, растет производство, растет предложение. В этом случае вопрос заключается только в скорости: что растет быстрее — цена или производство, зарплата или цена? Главное же в том,что с открытой инфляцией бороться можно, раз механизмы рынка работают.

Подавленнаяинфляция возникаетвзакрытыхэкономических системах: в экономике стран или с плановой системой, или с сильным государственным регулированием, переходящим во всеобщий контрольи подавление рыночных механизмов. Все сказанное выражается в государственном контроле цен, заключающемся в искусственном их сдерживании или дажеподдержаниинижеравновесногоуровня.Возникаетразрыв между спросом и предложением, который долго не обнаруживается. Перейдя критическую точку, он превращается

винфляционный разрыв, а в экономике возникает устойчивый дефицит.Бороться с этим видом инфляции оченьтяжело, так как рыночные механизмы не функционируют. Как минимум в этом случае сначала подавленную инфляцию необходимо перевести в открытую под жесточайшим государственнымконтролем,поспециальнойпрограмме.Иначевзрыввсех накопленных (подавленных) противоречий, диспропорций неизбежен.И экономика оказывается в невообразимом хаосе, откуда выбраться традиционными рыночными методами уже нельзя.Помогаюттолько «хирургические» методы:диктатура, смена идеологии, денежная реформа, иностранная помощь (долговая кабала) и т. д. Известно много примеров подобного рода: послевоенные Греция и Германия, Чили 1960-х годов и Россия 1980–1990-х годов.

110