История и методология науки о деньгах, кредите и банках. Учебное пособие

то понижается, отражая колебания стоимости металла. Они обладаютсамостоятельнойценностьюкакдрагоценныевещи. Но поскольку и они нигде практически в денежном обороте не участвуют, рассматривать их не будем. Неполноценная ходячая монета получила в экономической теории название «разменная монета», поскольку она действительно представляет определенную часть полноценной монеты. Разменная монета — это монета, официальная стоимость которой выше реальной.

Очень важно знать, что монетные деньги, особенно разменные, чрезвычайно выгодны для использования в денежном обороте. Они более экономичны, чем бумажные. Сравните: мелкие денежные купюры изнашиваются за два-три года, их необходимо изъять и выпустить новые. Монеты же в обращении могут использовать от 60 до 100 лет.

Бумажные деньги — заменители настоящих (золотых и серебряных монет) выпускались в виде банкнот — билетов государственного банка и государственных казначейских билетов. Если первые выпускались центральным банком, то вторые — государственным казначейством. Когда бумажные деньги имели еще золотое обеспечение,такоеделение носило принципиальный характер.

В настоящее время такое деление бумажных денег сохраняется, но оно стало чисто условным, традиционным, так как уже не несет никакого экономического содержания из-за отмены золотого обеспечения денег. Сегодня бумажные деньги не обеспечены благородными металлами, наделены принудительным курсом, используются в налично-денежном обороте.

Бумажные деньги имеют несколько самостоятельных форм: банкноты (кредитные деньги), векселя, чеки и т. д. (см. ниже). Монетные и бумажные деньги вместе представляют собой деньги наличные, т. е. деньги, которые находятся на руках у людей и непосредственно выполняют свои функции в традиционной для них ликвидной форме.

Символические деньги — денежное средство, будь то в бумажной или монетной форме, чья покупательная способность выше, чем издержки на их производство. Их еще назы-

91

вают фиатными деньгами. Например, денежные купюры в 100, 1000 или 5000 рублей. Купюры почти одинакового размера, расходы на их производство практически ничем не отличаются,а покупательная способность им придается законодательным путем (государством). Это знаки стоимости, но внутренне они не располагают той стоимостью, которая на них написана или отчеканена. С одной стороны, фиатные деньги не имеют ценности (внутренней реальной стоимости),но с другой—это деньги,способные выполнять функции денег, так как государство считает их законным платежным средством на своей территории и принимает их в качестве налоговых сборов. Другим видом символических денег являются деньги, обладающие номинальной стоимостью ниже, чем издержки на их производство. Например, поэтому из обращения были изъяты российские монеты номиналом в 1, 3, 5 копеек и бумажные деньги в 1, 3, 5, рублей. Они используются только как счетные деньги в банковских структурах.

Безналичные деньги. Сегодня практически во всех странах с рыночной экономикой большая частьденежных средств приходится на безналичные деньги. Безналичные деньги — это записи на счетах в центральном банке и его отделениях, а также вклады в коммерческих банках. Они принадлежат гражданам,предприятиям,банкам и государству.

Безналичные деньги по существу не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Поэтому они выступают в качестве платежных средств наравне с наличными и даже имеют некоторые организационные преимущества перед ними. Они используются во взаиморасчетах между предприятиями и банками. Надо иметь в виду, что соотношение наличных и безналичных денег с самого появления последних постоянно меняется в пользу безналичных денег,т.е.удельный вес безналичных денег возрастает. В этом объективно проявляется тенденция развития денежной системы: упрощаются расчеты, ускоряется оборот денег,меньше надо расходовать средств на эмиссию и т.д.

Денежные чеки — заменители наличных денег. Они выполняют почти все функции денег, так как чеками пользу-

92

ютсяте,ктопредварительновнесналичныеденьгинабанковский счет. Именно это обстоятельство дает всем видам чеков способность заменять наличные деньги.

Чисто экономически чек является денежным документом, содержащим приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека указанной на ней суммы.Чеки бывают следующих видов:

•именные — выписанные на определенное лицо без права его передачи другому лицу;

•ордерные — составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту;

•предъявительские — по которым обозначенная сумма выплачивается предъявителю;

•расчетные — используемые только при безналичных расчетах;

•акцептованные — банк принимает их как финансовый документ и дает согласие произвести по ним платеж определенной суммы денег.

Суть чека заключается в том, что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа,атакже является орудием безналичных расчетов.

Электронные деньги — самая привлекательная, удоб-

ная, экономичная и в этом смысле самая совершенная форма денег. В электронные деньги превращаются все виды денег и платежныхсредств.Этосталовозможнымблагодарямассовой цифровизации денежного обращения. Смысл электронных денег определяется в возможности электронного хранения денежной стоимости с помощью технического устройства. Электронные деньги не требуют обязательного использования банковских счетов для проведения трансакций, а действуют как предоплаченный инструмент на предъявителя.

Электронные деньги — это денежные обязательства эмитентавэлектронномвиде,которыенаходятсянаэлектронном носителевраспоряжениипользователя.Восновеэлектронных денег лежит обычное депозитное обращение, основанное на изначальномвнесениилицом,совершающимплатеж,определенной суммы кредитных денег. Электронные деньги посте-

93

пенно вытесняют чеки и заменяют их кредитными карточками — средством расчетов, замещающим наличные деньги, а также средством получения краткосрочных ссуд в банках.

Кредитные деньги — это деньги, которые находятся на банковских счетах и которыми банк распоряжается по своему усмотрению,это избыточный или кредитный ресурс банка.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где они выступают обязательством, которое должно быть погашено в установленный срок (см. функции денег).

Кредитные деньги не обладают собственной стоимостью, и их выпуск в обращение производят обычно банки при выполнении кредитных операций. Кредитные деньги исторически прошли следующий путь развития: вексель,акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Вексель — первый вид кредитных денег, возникший в результате торговли с рассрочкой платежа. Это письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Различают простой вексель, выданный должником, и переводный (тратту), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом кредитору.

В настоящее время имеются также казначейские векселя, дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью учета их в банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия. Платежная гарантия векселя возрастает при акцепте (согласии) банком принять его (акцептованный вексель).Особенностями этой ценной бумаги являются:

•абстрактность—не указан вид сделки;

•бесспорность—обязательная оплата долга в любом слу-

чае;

•обращаемость — передача векселя с передаточной надписью другим лицам, позволяющая осуществлять взаимозачет вексельных обязательств;

•срочность — вексель выпускается только на определенный срок.

94

К сказанному необходимо добавить, что весельное обращениеобслуживаеттолькооптовуюторговлюигарантируется отдельным предпринимателем.

Классическая банкнота — это кредитные деньги, выпускаемые центральным банком. Она является бессрочным долговымобязательствомигарантируетсягосударством.Выполняет все функции денег и в простом обращении денег в экономике ничем от обычных денег не отличается. Однако надо иметь в виду, что обычные бумажные деньги возникли из функции денегкак средства обращения,а банкнота—из функцииденег как средства платежа. Бумажные деньги выпускаются министерством финансов, а банкноты — центральным банком. Это значит,что банкноты по истечении срока векселя,под обеспечение которого они были выпущены, возвращаются в банк, а бумажные деньги — нет. Банкнота была гарантирована драгоценными металлами,а бумажные деньги—нет.

В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами на всей территории государства и ничем от бумажных денег не отличаются.

«Почти деньги»—деньги,помещенные в банк на определенный срок. Из-за невозможности их использования в этот срок собственниками, из-за трудностей превращения их в ликвидные(наличные)деньгионииназываются«почтиденьгами».

Товарные деньги — это наиболее популярные, ходкие товары, покупаемые населением в любое время. Деньги исторически возникли кактоварныеденьги.Но надо иметьв виду, что их наличие в наше время — признак кризиса денежной системы страны,а по большому счету и экономики в целом.

Это такой вид денег, в роли которого выступает определенный,оченьпопулярныйтовар,имеющийвнутреннююстоимость и обладающий непреходящей полезностью. Поэтому такой товар может использоваться и в качестве денег, и непосредственно как товар (по его основному целевому назначению). Например, соль у туарегов может быть использована и как деньги (для осуществления товарообменных операций), и как товар для личного потребления. Баночное пиво

95

в качестве денег широко используется в тропических странах Африкииз-зажарыи100-процентнойвлажностивоздуха,при которой утолить жажду водой просто невозможно.

3.3. Деньги и денежные агрегаты

В экономике роль денег могут выполнять не только собственно деньги, но и все то, что может быть принято продавцом в уплату за проданный товар (услугу),т. е. любое платежное средство.Эти платежные средства группируются в денежные агрегаты. Один денежный агрегат от другого отличается степенью ликвидности. А ликвидность характеризует скорость превращения любого вида имущества непосредственно в деньги.

Различные денежные агрегаты и отличаются один от другого тем,как быстро их можно превратить в наличные деньги

иоплатитьтовар или услугу.

Впервый денежный агрегат (М1) входят наличные деньги

ите платежные средства, которые к ним по функциям ближе всех остальных: счета до востребования в банках, чековые депозиты и дорожные чеки. Этими деньгами мы можем в любой момент оплатить любую покупку.

ВМ2 входит M1, к которому добавляются срочные вклады небольших размеров (определение размеров вкладов имеет национальную специфику) и другие вклады, легко переводимые в наличные деньги: сберегательные вклады, срочные вклады,депозитные счета денежного рынка и т.д.

ВМ3 входят М1 и М 2, к которым добавляются срочные вклады крупных размеров, отдельные виды ценных бумаг, имеющие определенную степень ликвидности, государственные облигации и другие аналогичные ценные бумаги.

Вбольшинстве стран с развитой рыночной системой

используется еще один денежный агрегат — L. Это М3 плюс практически все, что в той или иной степени может быть использовано в качестве платежного средства: государственные ценные бумаги,долгосрочные (не менее 18 месяцев) казначейские и сберегательные облигации.Интересно,что в России с ее усеченным рынком денежный агрегат L уже функци-

96

онирует и весьма успешно. Здесь в L входят государственные краткосрочные облигации (ГКО) и краткосрочные облигации (КО), государственные долгосрочные обязательства и облигации Сбербанка России.

Схематически сказанное можно выразить следующим образом:

•М1 = Наличные деньги + Чековые вклады;

•М2 = М1 + Небольшие срочные вклады, сберегательные вклады,депозитные счета;

•М3 = М2 + Срочные вклады крупных размеров, государственные облигации и аналогичные им ценные бумаги.

Денежные агрегаты в каждой стране устанавливаются ее центробанком и отличаются друг от друга незначительно, ибо формируются по одним и тем же принципам и отражают национальную специфику денежного обращения. Конкретно

вРоссии они следующие:

•М-0—наличные деньги;

•М-1—агрегатМ-0 плюс средства на расчетных,текущих и прочих счетах плюс депозиты до востребования;

•М-2—агрегат М-1 плюс срочные счета и вклады населения в банках;

•М-3 — агрегат М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база, которая включает М-0 (наличные деньги

вобращении) и денежные средства в кассах банков, обязательные резервы коммерческих банков в центральном банке и средства на корреспондентских счетах в центробанке (см. подробнее в параграфе 4.1 «Законы денежного обращения»).

Таким образом, когда мы говорим о количестве денег

вобращении или величине обращающейся массы денег, то речь идет обо всех видах денежных агрегатов, или о монетарном базисе экономики.

Дело в том, что денежная масса есть вся совокупность платежных средств: это все деньги, находящиеся в данный момент в обращении,выданные всеми кредитными учреждениями ссуды, а также деньги на всех видах депозитов. Величина денежной массы меняется в зависимости от изменения величины ее составляющих.

97

Депозиты и сумма выданных ссуд имеют кумулятивное (накопленное) воздействие на денежную массу в таком интегральном показателе, как резервная норма, или резервный фонд.

3.4. Спрос на деньги и предложение денег

Устойчивость денег и денежного обращения напрямую связана со спросом на деньги и с предложением денег и зависит от их равновесия на денежном рынке.

В самом общем виде и спрос на деньги, и предложение их определяются просто: первый зависит от объема номинального валового национального продукта (ВНП) и номинальной процентнойставки,автороеестьнечтоиное,какобщееколичество денег, находящихся в обращении, иначе — весь монетарный базис экономики.

Однако этот вопрос стоит разобрать чуть подробнее из-за его важности. Спрос на деньги в первую очередь формируется из их функции как средства обращения. Деньги нужны всем физическим и юридическим лицам, которым необходимо что-либо купить, т. е. совершить сделку. Физическим лицам необходимо покупать материальные и духовные блага и услуги, а юридическим лицам (фирмам) — средства производства, сырье, материалы и т. д. Размер всех сделок ограничивается произведенным в этом году номинальным ВНП, ибо невозможно купитьто,что не произведено,а то,что произведено, должно быть в своем обращении обеспечено деньгами. Это так называемый операционный спрос. Исторически объективноденьгиивозниклидлятого,чтобыслужитьсредством обмена. Вторым фактором формирования спроса на деньги является их способность сохранять стоимость,накапливать ее в виде ценных бумаг,разных активов и т.д.

Теперь очевидно, что первый фактор — спрос на деньги — действует тем активнее, чем больше было произведено ВНП, чем выше уровень цен и чем больший объем сделок совершается в стране. Поскольку деньги используются по прямому назначению без посредников, величина спроса на деньги в этом случае не зависит от ставки процента.

98

Второй же фактор спроса на деньги связан с номинальной ставкой процента опосредованно по такой схеме: чем ниже номинальная ставка процента, тем выше курс ценных бумаг, а раз это так, то спрос на них ниже, следовательно, спрос на наличные деньги выше. И наоборот, чем выше ставка номинальногопроцента,темнижекурсценныхбумаг,асталобыть, спроснаценныебумагивыше,следовательно,спроснаденьги ниже.

Колебания спроса на деньги и предложения денег формируют денежный рынок, так называемую равновесную ставку процента, или «цену» денег. Здесь уже денежный рынок связан с политикой «дорогих» и «дешевых» денег, что является прерогативой центрального банка.

Вопросы к главе 3

1.Почему функции денег необходимо перечислять строго последовательно?

2.Вчемзаключаетсяпринципиальнаяразницамеждувсеобщей формой стоимости и ее денежной формой?

3.Охарактеризуйте экономическое,социальное и политическое значение функции денег как средства накопления.

4.Охарактеризуйте экономическое,социальное и политическое значение функции денег как средства платежа.

5.Охарактеризуйте социальные функции денег.

6.Каково экономическое содержание символических денег? Перечислите их виды.

99

Глава 4. Бумажные деньги и инфляция

ДоXVIIв.деньгивыпускалисьввидезолотыхисеребряных монет, и, как уже отмечалось, названия монет обозначали их вес, просто количество. В процессе обращения монеты изнашивались, начинали утрачивать весовое значение в буквальном смысле слова. Если монета хотя бы на полграмма теряла вес,то она считалась не просто неполноценной,а фальшивой. Добыча золота и серебра не поспевала за бурным развитием рынка. В «дело» подключили медь. И все равно для обслуживания обмена не хватало денег. Возникла идея о заменителях денег (золота): пусть деньги (золото) хранятся в подвалах, а их знаки обслуживают товарообмен. Так появились бумажные деньги. Вообще-то первые бумажные деньги изобретены более тысячи лет назад в Китае. Нехватка меди вынудила китайских правителей ввести в обращение бумажные деньги

вIX в. — более чем за 700 лет до того, как они появились в Европе. Однако у них были и предшественники — кожаные деньги делались в Китае из шкур благородных белых оленей. Самой большой проблемой заменителей денег во все времена была возможность их подделки. Поэтому сохранение секрета производства специальной бумаги для выпуска денег всегда было особой заботой государства.

Первыебумажныеденьги,изобретенныевДревнемКитае, широкогораспространениянеполучили.Затемонипоявились

вПерсии в XIII в.и в Японии в XIVв.Окончательно они вошли

воборот в 1716 г. во Франции, когда наконец-то смог реализовать свою жизненную мечту шотландский экономист Джон Лоу, который отождествлял бумажные деньги с богатством. Однако его желанию выплатить долги французского короля и увеличить богатства страны не суждено было сбыться. Допустив просчет в определении количества денег, необходимых

вобращении, он вызвал первую в истории бумажных денег инфляцию и был изгнан из Франции.Однако своедело он сделал. Бумажные деньги впоследствии широко распространились по всей Европе,а затем и по всему миру.

100