- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •Министерство науки и образования Российский государственный социальный университет Красноярский филиал
- •1. Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов 14
- •2. Использование встроенных функций ms Excel 61
- •3. Потоки платежей и финансовые ренты 82
- •4. Оценка инвестиционных процессов 117
- •5. Приложения 149
- •Введение
- •Финансовая математика – что это?
- •Фактор времени в финансово-экономических расчетах
- •Ms Excel – основной инстумент для выполнения финансово-экономических расчетов
- •Как работать с учебным пособием?
- •1.Изменение стоимости вложений за счет присоединения процентов
- •1.1.Основные категории финансово-экономических расчетов
- •1.1.1.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.Простые проценты
- •1.2.1.Временная база финансовой операции
- •1.2.2.Переменная ставка
- •1.2.3.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.2.4.Тесты для проверки усвоения пройденного материала
- •1.2.5.Задачи для самостоятельного решения
- •1.3.Сложные проценты
- •1.3.1.Начисление процентов при дробных периодах
- •1.3.2.Эффективная ставка процентов
- •1.3.3.Непрерывное начисление процентов
- •1.3.4.Переменная ставка процентов
- •1.3.5.Определение срока ссуды и величины процентной ставки
- •1.3.6.Тесты для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.3.7.Задачи для самостоятельного решения
- •1.4.Дисконтирование
- •1.4.1.Математическое дисконтирование
- •1.4.2.Банковский учет
- •1.4.3.Тест для проверки качества усвоения пройденного материала
- •1.4.4.Задачи для самостоятельного решения
- •2.Использование встроенных функций ms Excel
- •2.1.Технология работы с финансовыми функциями Excel
- •2.1.1.Операции наращения. Функция бс()
- •Операции дисконтирования
- •Определение срока финансовой операции
- •Определение процентной ставки
- •Расчет эффективной и номинальной ставки процентов
- •Начисление процентов по плавающей ставке
- •3.Потоки платежей и финансовые ренты
- •3.1.Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •3.2.Классификация финансовых рент
- •3.3.Расчет периодических платежей
- •3.3.1.Определение будущей (наращенной) стоимости потока платежей. Функция бс()
- •3.3.2.Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •3.3.3.Нерегулярные потоки платежей, Функция бзраспис()
- •3.3.4.Определение величины периодического платежа. Функция плт()
- •3.3.5.Расчет платежей по процентам. Функция прплт()
- •3.3.6.Расчет суммы платежей по процентам по займу. Функция общплат()
- •3.3.7.Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплт()
- •3.3.8.Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход()
- •3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
- •3.4.Разработка шаблона для анализа аннуитетов
- •3.5.Задания для самостоятельной работы
- •4.Оценка инвестиционных процессов
- •4.1.Чистый приведенный доход
- •4.2.Срок окупаемости
- •4.3.Индекс рентабельности
- •4.3.1.Внутренняя норма доходности. Функция чиствндох()43
- •4.3.2.Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвд()
- •4.4.Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежей
- •4.5.Задачи для самостоятельного решения
- •Литература
- •5.Приложения
- •5.1.Приложение 1. Основные технологические приемы работы в ms Excel
- •5.1.1.Перемещение по рабочему листу
- •5.1.2.Основные правила ввода данных в ячейку таблицы
- •5.2.Подбор параметра
- •5.2.1.Правила подбора параметра
- •5.2.2.Диспетчер сценариев
- •5.3.Таблица подстановки
- •5.4.Приложение 2. Порядковые номера дней в не високосном году
- •5.5.Приложение 3. Множители наращения по сложным процентам
3.3.9.Использование операции «Подбор параметра» для определения отдельных параметров аннуитета
Достаточно часто при разработке условий финансовой операции могут возникать ситуации, когда известной величиной является либо наращенная либо приведенная сумма и неполный набор параметров ренты, таких как срок ренты, ставка процента, размер отдельного платежа и др. В таких случаях необходимо найти недостающий параметр., преобразуя соответствующим образом формулы.
При работе в электронной таблице Excel эти величины могут быть легко найдены с помощью операции «Подбор параметра» (команда СЕРВИСðПОДБОР ПАРАМЕТРА).
Пример 3‑51
Для покупки автомобиля через 5 лет потребуется 250 тыс. руб. Определите размер взносов, вносимых в конце каждого месяца в банк, который начисляет проценты по ставке 12%.
Решение.
Разместим исходные данные задачи в таблице подобной приведенной на рисунке.
Рис. 3‑43 Таблица Excel с исходными данными примера
Постановка задачи требует определить величину ежемесячных платежей, которая позволит за пять лет получить наращенную сумму 250000 руб.
Для решения задачи используем финансовую функцию БС(), разместив ее в ячейке В5.
Рис. 3‑44 Диалоговое окно функции БС()
В строке «Ставка» делается ссылка на ячейку (В2), содержащую значение годовой процентной ставки и делится на 12 (число периодов начисления).
В строке «Кпер» делается ссылка на ячейку (В3), содержащую значение количества лет наращения и умножается на 12 (для расчета общего количества начислений за период наращения необходимой суммы).
В строке «Плт» делается ссылка на ячейку (В4), которая будет содержать значение необходимой суммы ежемесячного платежа, которое будет получено после выполнения операции «Подбор параметра».
В строку «Пс» заносится сумма, которая первоначально может быть внесена в банк ( в нашей задаче эта величина равна нулю).
В строке «Тип» записываем «0», так как начисление процентов производится в конце каждого периода.
После щелчка на кнопке «Ок» исходная таблица приобретет вид, подобный, показанному на рисунке.
Рис. 3‑45 Таблица исходных данных с записанной в ячейку В5 финансовой функцией БС()
FДля расчета необходимой величины ежемесячного платежа:
курсор устанавливается в ячейку В5;
в ыполняется команда СЕВИСðПОДБОР ПАРАМЕТРА.
Рис. 3‑46 Диалоговое окно «Подбор параметра»
В открывшемся диалоговом окне команды:
В строке «Установить в ячейке» делается ссылка на ячейку «В5» (величина наращенной суммы, необходимой для приобретения автомобиля);
В строке «Значение» записывается необходимое значение, которая эта ячейка должна получить после выполнения операции «Подбор параметра» ( нашей задаче – 250000);
В строке «Изменяя значение ячейки» делается ссылка на ячейку «В4», значение которой должно быть подобрано для получения необходимой наращенной суммы.
F После щелчка на кнопке «ОК» в ячейке В4 будет найдена необходимая величина ежемесячного платежа, который за 5 лет позволит накопить сумму, необходимую для приобретения автомобиля.
Рис. 3‑47 Таблица исходных данных с найденной величиной ежемесячного платежа (ячейка В4)
В состав финансовых функций Excel входят функции, необходимые для расчета отсутствующих параметров38 – функции: ПЛТ()39; «СТАВКА()»; КПЕР() и др.